ACTIVIMMO : SCPI logistique : avis, avantages et inconvénients

La SCPI ACTIVIMMO est une SCPI spécialisée dans l’acquisition de locaux d’activités, d’entrepôts et la logistique urbaine. Créé en 2017, son encours dépasse aujourd’hui les 449 millions d’euros d’encours au 31 Mars 2022.

Sa stratégie se base sur un constat simple, d’ailleurs stimulé par l’épisode long de la Covid-19 et la quasi-obligation de commander sur internet. La période a en effet « sorti de l’ombre » cette SCPI thématique de niche. 

Cette SCPI se base sur :

  • le développement du e-commerce,
  • l’évolution liée à notre époque relative à nos modes de consommation débouchent sur des attentes nouvelles.

La SCPI ACTIVIMMO s’est très vite développée. Fin 2019, la capitalisation était de 6 313 500 € alors qu’en Septembre 2021, elle a dépassé les 253 millions d’euros. A la fin du premier trimestre 2022, celle-ci est déjà de 449 million s d’euros. Bien que la collecte est  importante, la SCPI ne semble pas en difficulté pour trouver une contrepartie. Sa stratégie que nous décrivons plus bas lui permet d’obtenir des opportunités tout à fait qualitatives. Vous retrouverez les dernières acquisitions sur le bulletin trimestriel. 

Vous retrouverez les différents documents de la SCPI ACTIVIMMO en bas de page ainsi qu’un bordereau de contact afin d’y souscrire.

Contactez-nous afin d’investir en bénéficiant de notre offre client ! 

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La SCPI ACTIVIMMO

mi-2022

Type de SCPI

Logistique

Secteur géographique

France

Tx de rendement en 2021

6,02 %

Année de création

2017

Valeur d’une part 

610 €

Valeur de reconstitution*

629 €

Tx d’Occup. Financier

 99,20 %

TRI sur 5 ans

 3,07 %

* Pour lire notre article sur le sujet : la valeur de reconstitution 

Les secteurs géographiques – composition de la SCPI ACTIVIMMO au 30 Juin 2022

Secteurs / activités

Zone géographique

Pour souscrire dans la SCPI ACTIVIMMO,
complétez le bordereau ci-après ou contactez-nous par téléphone au 01 87 42 16 27

La typologie d’actifs de la SCPI ACTIVIMMO

Au-delà du souhait d’acquérir des entrepôts dont la nature des biens peut disposer sur du long terme d’un potentiel risque, ALDERAN a envisagé une stratégie de minimisation du risque excluant ainsi un certain nombre de biens. Alderan met la logistique urbaine au sein de sa stratégie de sélection. Ainsi, l’emplacement et la taille des actifs ne sont pas un frein à la relocation. Il y a l’idée de la livraison vers les zones d’agglomérations. 

C’est une stratégie dite « du dernier kilomètre ». Ainsi, elle privilégie les actifs immobiliers stratégiquement mieux placés et pour lesquels il y aura toujours de la demande. De ce fait, elle structure son choix afin de ne pas subir de vacances trop longues ou l’impossibilité de reventes futures. 

Les éléments différenciants de la SCPI ACTIVIMMO :

  • Des petits entrepôts et messageries situés en périphérie des villes correspondant aux bâtiments de logistique urbaine (dernier kilomètre). `
  • Il n’y a pas de taille critique pour cette SCPI. La stratégie se veut opportuniste. Elle sélectionne des biens logistiques destinés à l’ensemble du réseau des PME/PMI/ETI françaises jusqu’aux filiales des grands groupes. Cela étant dit, elle vise à mutualiser les risques par l’acquisition d’actifs de taille intermédiaire : jusqu’à 20 millions d’euros.
  • Il est à noter également dans le cahier des charges de cette SCPI, son souhait de privilégier grandement une place proche du client final dans la chaîne logistique. L’emplacement des actifs est évidemment primordial. 
Pour synthétiser, c’est donc la localisation, « sa place » dans la chaîne logistique qui représentent la part la plus important du choix de la socuété de gestion ALDERAN. 
 

La société Alderan

La société Alderan est une société de gestion de portefeuille immobilier créé en 2017. Elle est bien évidemment agréée par l’AMF.

C’est une filiale du groupe OJIREL. Créé en 2000, c’est un investisseur indépendant spécialisé dans le secteur de l’immobilier d’entreprise et sur la nature des biens suivants : bureaux, locaux industriels et entrepôts… Sa stratégie est résolument opportuniste, dont l’objectif principal est la création de valeur.

Au sujet de l’environnement et de la durabilité et des facteurs extra-financiers, Alderan n’intègre pour l’heure pas de méthodologies ESG (critères Environnementaux, sociaux et de gouvernance) qui irait au-delà des formalités habituelles (Diagnostics de Performance Énergétique, Règlementations thermiques, États des Risques et de Pollutions, autorisations au titre des Installations Classées pour la Protection de l’Environnement… En revanche, elle participe avec l’ASPIM à un groupe de travail ISR (Investissement Social et Responsable). 

Elle dispose actuellement de trois véhicules d’investissement :

  • SCPI
  • OPCI
  • Fonds dédiés

La société ALDERAN est une société qui a l’expérience de l’immobilier. La SCPI est finalement une suite assez  logique de son expérience passée. 

Pourquoi investir dans la société civile de placement immobilier Activimmo?

Cette SCPI n’investit que dans des biens de logistique. Cela signifie qu’elle va sélectionner et acquérir des locaux d’activités, des entrepôts et de la logistique urbaine. Il y est indiqué des commerces dans la composition. C’est bien des commerces connexes, partie inhérente des locaux de la logistique. Il n’y a pas ce souhait de se diversifier vers ce type d’immobiliers.  

La stratégie ISR : il y a une volonté forte de respecter l’environnement. Elle participe avec l’ASPIM à des études sur le sujet. Elle a donc également une vision extra-financière de son travail. Dans la nature des actifs immobiliers qu’Activimmo vise, à notre époque, cela a une importance fondamentale.

 

Ce que l’on aime… Les avantages 

C’est cette stratégie intéressante et différenciante qui s’appuie sur la logistique du « dernier kilomètre ». Ainsi les problématiques des actifs en logistique sont fortement diminués. 

C’est donc une SCPI ayant une typologie bien différenciante des SCPI que l’on connaît bien puisque axé vers les entrepôts que l’on ne voit que marginalement habituellement. 

Si la logistique n’est pas considérée pour son potentiel de revalorisation, elle s’appuie sur un changement de consommation, une prise de conscience et un modèle moderne propre à une économie tournée vers internet et ses entreprises.

La SCPI ACTIVIMMO a peu de concurrence actuellement. Cela lui permet de pouvoir acquérir des actifs qualitatifs et répondant au cahier des charges initial. La tendance peut évoluer par la suite.

Ce que l’on aime moins, les inconvénients 

Pas grand-chose. Il est quand même à rappeler que ce type de biens immobiliers comportent des risques. Au-delà de son comportement relativement intéressant, ce type de biens peut comporter des risques. Le cahier des charges rassure. La durée moyenne des baux restant à courir est assez court. C’est un autre élément à vérifier. A cela, on peut considérer que ce type d’actifs est loué par des sociétés assez peu versatiles. 

Il est toutefois à considérer sur du long terme si on ne va pas aboutir à une limite d’actifs qualitatifs. Pour le moment, on en est pas là.  

Autres indicateurs de la SCPI Activimmo au 30 Juin 2022

Souscription et valeur

Minimum de souscription : 10 parts soit 6100 €
Délai de jouissance : 1 er jour du 6 ème mois suivant la date de souscription
Impôt sur le Fortune Immobilière (IFI) :
résident :  359,38 €
Démembrement possible : oui
Période de distribution des dividendes : trimestrielle
Prime d’émission : 110  €
Valeur :
de réalisation : 536,30 €
nominale :  500 €
de retrait : 545,34 €
Versement programmé possible : oui
 
Commission de souscription : 10,6 % TTC
Frais de gestion : 10 %

Immobilier

Nombre de biens : 79
locataires : 90
Nombre d’associés : 7000

Capitalisation : 574 millions d’€
Collecte du 1 er trimestre 2021 : 46 Millions d’euros
Durée résiduelle moyenne des baux jusqu’aux fins des baux : 5,6 ans
Endettement : 0%

Voir les actifs immobiliers : les opérations immobilières

 Récompenses : 
Victoire de la pierre papier
Médaille d’argent pour le prix de la Meilleure Innovation par le média numérique ToutSurMesFinances
 

Taux de rendement

2021 : 6,02 %

2020 : 6,05 %

2019 : 6,00 %

Valeur de la part

2021 : 610 €

2020 : 610 €

2019 : 610 €

Indicateur – SRRI

Indicateur de risque
3/7

Notre avis sur la SCPI ACTIVIMMO de chez ALDERAN

C’est une SCPI qui s’est révélée lors de la période du Covid-19. Elle réussit à se maintenir à des rendements importants. 

Il y a une résilience dans le type de locaux visés par cette SCPI. Elle est portée par un changement de consommation. 

L’activité porteuse de la logistique boostée également depuis des années par internet permet d’être rassuré. La stratégie du dernier kilomètre et un cahier des charges drastique et d’exclusion des locaux ne correspondant pas à leurs souhaits.  

L’une des interrogations que l’on peut avoir est liée aux limites du modèle. Y aura-t-il un manque d’actifs à un moment donné ? Comme évoqué, pour le moment, il y a encore largement des perspectives attrayantes. 

Ce type de SCPI est là pour distribuer. Il ne faudra pas forcément attendre la revalorisation mais plus sur le rendement distribué.  

En nue-propriété, elle dispose enfin d’une belle clé de répartition dont la valeur de reconstitution est favorable. Contactez-nous afin d’avoir une proposition et les Taux de Rendement Interne (TRI) concernant le démembrement. 

Documents de la SCPI à télécharger et souscription : 

Informations réglementaires : DIC, statut, bulletins trimestriels, plaquette commercial…

AVERTISSEMENT : Si les SCPI sont dirigés vers l’acquisition de biens immobiliers, le capital investi en SCPI n’est pas garanti. C’est le cas également au sujet des revenus distribués. Il faut donc préalablement vérifier si cela correspond à votre situation personnelle, patrimoniale et fiscale. Il est également important de vérifier si cela correspond à vos objectifs d’investissements et enfin votre profil de risque. L’horizon de placement est également un élément à vérifier. 

Il est généralement conseiller d’investir au moins 8 à 10 ans minimum dans une Société Civile de Placement Immobilier (SCPI). Nous vous accompagnons et vous conseillons pour faire le bon choix et bien appréhender cette classe d’actif.  

Vous devez également prendre connaissance de l’ensemble des documents réglementaires avant de valider toute décision (DICI, plaquette commerciale, bulletin périodique (trimestriel ou semestriel), rapport annuel, statut et bulletin de souscription. 

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