La SCPI ACTIVIMMO est une SCPI spécialisée dans l’acquisition de locaux d’activités, d’entrepôts et de la logistique urbaine. Créé en 2017, sa capitalisation a dépassé le milliard d’euros.
Sa stratégie a pu être stimulée par l’épisodede la Covid-19 et du changemebt de consommation sur internet. La période a en effet « sorti de l’ombre » cette SCPI thématique de niche.
Ainsi, cette SCPI se base sur :
- le développement du e-commerce,
- l’évolution liée à notre époque relative à nos modes de consommation débouchent sur des attentes nouvelles.
La SCPI ACTIVIMMO s’est très vite développée. Fin 2019, la capitalisation était de 6 313 500 € alors qu’en Septembre 2021, elle dépassait les 253 millions d’euros. A la fin du premier trimestre 2023, elle atteint les 926 000 d’euros (celle-ci était de 449 millions d’euros à la même période en 2022).
Bien que la collecte est importante, la SCPI ne semble pas en difficulté pour trouver une contrepartie. Sa stratégie que nous décrivons plus bas lui permet d’obtenir des opportunités tout à fait qualitatives. Vous retrouverez les dernières acquisitions sur le bulletin trimestriel.
Vous retrouverez les différents documents de la SCPI ACTIVIMMO en bas de page ainsi qu’un bordereau de contact afin d’y souscrire.
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La SCPI ACTIVIMMO
Chiffres revus régulièrement
Type de SCPI
Logistique
Secteur géographique
France
Tx. rendement 2022
5,50 %
Année de création
2017
Valeur d’une part
610 €
Val. de reconstitution*
629 €
Tx d’Occup. Financier
99,80 % (↑)
TRI sur 5 ans
3,07 %
* Pour lire notre article sur le sujet : la valeur de reconstitution
Les secteurs géographiques composition de la SCPI ACTIVIMMO
Secteurs / activités
No Data Found
Zone géographique
No Data Found
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La typologie d’actifs de la SCPI ACTIVIMMO
Au-delà du souhait d’acquérir des entrepôts dont la nature peut disposer à long terme d’un risque accru, Alderan a envisagé une stratégie de minimisation de ce dernier par l’exclusion d’un certain nombre de biens. Alderan met ainsi la logistique urbaine au sein de sa stratégie de sélection. Ainsi, l’emplacement et la taille des actifs ne sont pas un frein à la relocation. Il y a l’objectif de livraison vers les zones d’agglomérations.
C’est une stratégie dite « du dernier kilomètre ». Ainsi, elle privilégie les actifs immobiliers stratégiquement mieux placés et pour lesquels il y aura normalement de la demande. De ce fait, elle structure son choix afin de ne pas subir de vacances trop longues ou l’impossibilité de reventes futures.
Cela offre potentiellement des taux de rendement supérieurs à ceux de l’immobilier d’entreprises que l’on retrouve plus fréquemment : bureaux ou locaux situés en centre urbain.
Ce secteur immobilier répond actuellement aux besoins d’un grands nombre d’acteurs économiques.
Les éléments différenciants de la SCPI Activimmo :
- Des petits entrepôts et messageries situés en périphérie des villes correspondant aux bâtiments de logistique urbaine (stratégie du dernier kilomètre). `
- Il n’y a pas de taille critique pour cette SCPI. Activimmo se se veut opportuniste. Elle sélectionne des biens logistiques destinés à l’ensemble du réseau des PME/PMI/ETI françaises jusqu’aux filiales des grands groupes. Cela étant dit, elle vise à mutualiser les risques par l’acquisition d’actifs de taille intermédiaire : jusqu’à 20 millions d’euros.
- Il est à noter également dans le cahier des charges de cette SCPI, son souhait de privilégier grandement une place proche du client final dans la chaîne logistique. L’emplacement des actifs est comme nous l’évoquions primordial.
La société Alderan
La société Alderan est une société de gestion de portefeuille immobilier créé en 2017. Elle est bien évidemment agréée par l’AMF.
C’est une filiale du groupe OJIREL, une société créé en 2000. C’est un investisseur indépendant spécialisé dans le secteur de l’immobilier d’entreprise et sur la nature des biens suivants : bureaux, locaux industriels et entrepôts… Sa stratégie est résolument opportuniste, dont l’objectif principal est la création de valeur.
Au sujet de l’environnement et de la durabilité et des facteurs extra-financiers, Alderan n’intègre pour l’heure pas de méthodologies ESG (critères Environnementaux, sociaux et de gouvernance) qui irait au-delà des formalités habituelles (Diagnostics de Performance Énergétique, Règlementations thermiques, États des Risques et de Pollutions, autorisations au titre des Installations Classées pour la Protection de l’Environnement… En revanche, elle participe avec l’ASPIM à un groupe de travail ISR (Investissement Social et Responsable).
Elle dispose actuellement de trois véhicules d’investissement :
- SCPI
- OPCI
- Fonds dédiés
La société Alderan est une société qui a l’expérience de l’immobilier. La SCPI est finalement une suite assez logique de son expérience passée.
Pourquoi investir dans la société civile de placement immobilier Activimmo?
Cette SCPI n’investit que dans des biens de logistique. C’est une puire palyer. Cela signifie qu’elle va sélectionner et acquérir des locaux d’activités, des entrepôts et de la logistique urbaine. Il y est indiqué des commerces dans la composition. C’est bien des commerces connexes, partie inhérente des locaux de la logistique. Il n’y a pas ce souhait de se diversifier vers ce type d’immobiliers.
La stratégie ISR : il y a une volonté forte de respecter l’environnement. Elle participe avec l’ASPIM à des études sur le sujet. Elle a donc également une vision extra-financière de son travail. Dans la nature des actifs immobiliers qu’Activimmo vise, à notre époque, cela a une importance fondamentale. Elle a donc validé le label ISR.
Ce que l’on aime… Les avantages
C’est cette stratégie intéressante et différenciante qui s’appuie sur la logistique du « dernier kilomètre ». Ainsi les problématiques des actifs en logistique sont fortement diminuées.
C’est donc une SCPI ayant une typologie bien différenciante des SCPI que l’on connaît bien puisque axée vers les entrepôts que l’on ne voit qu’habituellement marginalement.
Si la logistique n’est pas considérée pour son potentiel de revalorisation, elle s’appuie sur un changement de consommation, une prise de conscience et un modèle moderne plus propre et à une économie tournée vers internet.
La SCPI ACTIVIMMO a peu de concurrence actuellement. Cela lui permet de pouvoir acquérir des actifs qualitatifs et répondant au cahier des charges initial. La tendance peut évoluer par la suite.
Ce que l’on aime moins, les inconvénients
Pas grand-chose. Il est quand même à rappeler qu’ au-delà de son comportement relativement intéressant, ce type de biens peut comporter des risques.
Le cahier des charges rassure. La durée moyenne des baux restant à courir est assez court mais les locataires restent relativement stables.
Il est toutefois à considérer sur du long terme si on ne va pas aboutir à une limite d’actifs qualitatifs. Pour le moment, on en est pas là.
Autres indicateurs de la SCPI Activimmo
Souscription et valeur
Période de distribution des dividendes : trimestrielle
Prime d’émission : 110 €
Valeur :
Frais de gestion : 10 % HT
Immobilier
- Nombre de biens : 79
- locataires : 134
- Baux : 200
- Nombre d’associés : 18338
- Capitalisation : 926 millions d’euros
- WALB : 4,4 ans
- WALT : 8 ans
- Endettement : 0%
Voir les actifs immobiliers : les opérations immobilières
Taux de rendement
- 2022 : 5,50 %
- 2021 : 6,02 %
- 2020 : 6,05 %
- 2019 : 6,00 %
Valeur de la part
- 2022 : 610 €
- 2021 : 610 €
- 2020 : 610 €
- 2019 : 610 €
Indicateur – SRI
Règlement SFDR – informations de durabilité dans le secteur des services financiers
SCPI Activimmo correspond à l’Article 8
Le règlement européen SFDR crée des obligations de transparence en matière de finance durable tant pour les sociétés de gestion que pour les distributeurs. Les produits financiers ayant une connotation ESG (critères Environnementaux, Sociaux et Gouvernance) sont classés en 3 typologies différentes dénommés articles:
Article 9 : fonds les plus vertueux désirant avoir un impact sur les critères environnementaux et sociaux.
Article 8 : fonds prenant en compte les critères extra financiers dans leur stratégie d’investissement pour promouvoir des valeurs environnementales ou sociales sans forcément avoir un impact direct sur ces thématiques.
Article 6 : les autres fonds sans visée de durabilité particulière.
Les modes de détention de la SCPI Activimmo de Alderan
A crédit : OUI
Versements programmés : OUI
Démembrement : OUI
Pour lire notre tableau et comparer : démembrement (clés de répartition) des SCPI
Vous trouverez plus d’éléments sur cette page : le démembrement : nue-propriété et usufruit
La clé de répartition permet d’établir la valeur de l’usufruit et celle de la nue-propriété sur les différentes périodes de démembrement.
Si vous investissez dans la nue-propriété, vous n’aurez pas les revenus distribués durant la période. En revanche, à la fin de la durée de démembrement, vous obtiendrez la valeur en Pleine Propriété. La plus-value engendrée (liée au démembrement) ne sera pas fiscalisée. Le fait d’avoir une valeur sous-cotée de la part est une indication supplémentaire positive. Pour en savoir plus : la valeur de reconstitution.
L’usufruit peut être également acquis notamment dans le cadre de la trésorerie d’entreprise. Pour en savoir plus : Investir dans l’usufruit d’une SCPI.
Notre avis sur la SCPI ACTIVIMMO de chez ALDERAN
C’est une SCPI qui s’est révélée lors de la période du Covid-19. Elle réussit à se maintenir à des rendements importants. Pour 2022, elle reste à 5,5 %.
Il y a une résilience dans le type de locaux visés par cette SCPI. Elle est portée par un changement de consommation.
L’activité porteuse de la logistique boostée également depuis des années par internet permet d’être rassuré. La stratégie du dernier kilomètre agrémenté d’un cahier des charges drastique et d’exclusion des locaux ne correspondant pas à leurs souhaits porte actuellement ses fruits. Il est vrai qu’elle est porté par une collecte très satisfaisante.
L’une des interrogations que l’on peut avoir est liée aux limites du modèle. Y aura-t-il un manque d’actifs à un moment donné ? Comme évoqué, pour le moment, il y a encore largement des perspectives attrayantes.
Ce type de SCPI est là pour distribuer. Il ne faudra pas forcément attendre une revalorisation régulière.
Cette SCPI thématique peut être choisie dans le cadre d’une diversification.
En nue-propriété, elle dispose enfin d’une belle clé de répartition dont la valeur de reconstitution est favorable. Contactez-nous afin d’avoir une proposition et les Taux de Rendement Interne (TRI) concernant le démembrement.
AVERTISSEMENT : Si les SCPI sont dirigées vers l’acquisition de biens immobiliers, le capital investi en SCPI n’est pas garanti. C’est le cas également au sujet des revenus distribués. Il faut donc préalablement vérifier si cela correspond à votre situation personnelle, patrimoniale et fiscale. Il est également important de vérifier si cela correspond à vos objectifs d’investissements et enfin votre profil de risque. L’horizon de placement est également un élément à vérifier.
Il est généralement conseiller d’investir au moins 8 à 10 ans minimum dans une Société Civile de Placement Immobilier (SCPI). Nous vous accompagnons et vous conseillons pour faire le bon choix et bien appréhender cette classe d’actif.
Vous devez également prendre connaissance de l’ensemble des documents réglementaires avant de valider toute décision (DICI, plaquette commerciale, bulletin périodique (trimestriel ou semestriel), rapport annuel, statut et bulletin de souscription.