Comment et dans quels fonds thématiques investir ?

I. Qu’est-ce qu’un fonds thématique ?

Comme évoqué en préambule, il s’agit de fonds d’investissement stratégiquement centrés sur des tendances fortes, qu’elles soient sociétales, technologiques, de consommation ou encore essentielles à notre futur. 

Elles se doivent d’émerger des autres secteurs par leur niveau probable de rentabilité, de croissance et ce, de manière durable. C’est ce que l’on appelle également des méga-tendances. Il en existe bien des types…

Evidemment, tous les fonds et tous les thèmes ne se valent pas. Il s’agit lors du choix initial de sélectionner les fonds les mieux gérés et bien entendu, les plus porteurs. Le risque peut d’ailleurs bien varier entre ces tendances. Ensuite, il faut pointer la gestion, les restrictions, les croyances et stratégies des gérants ainsi que les frais qui peuvent surtout en cas d’années où la performance est moins au rendez-vous impacter la rentabilité net…

II. Pourquoi investir dans un ou plusieurs fonds thématiques ?

Ce choix s’explique par différentes raisons. Elles sont d’ailleurs parfois imbriquées les unes aux autres.

1. Investir dans des fonds thématiques : Un choix de convictions

Investir dans un fonds thématique, c’est pouvoir choisir un domaine ou un secteur d’activité et ainsi se créer une pondération intelligente en rapport aux tendances réelles et pourquoi pas, à vos croyances.

Vos « sensibilités », votre ressenti sur un domaine ou un secteur peuvent être le moteur de votre choix d’investissement. Choisir d’investir dans des fonds thématiques, c’est aussi pouvoir annihiler des valeurs ou des secteurs non souhaités (hydrocarbures, polluants, peu éthiques…).

2. Les marchés boursiers

Selon la thématique, il existe une volatilité plus ou moins importante. Si globalement les marchés baissent, un fonds thématique « bien sélectionné » devrait généralement moins subir la volatilité par rapport à des fonds ancrés sur une stratégie autre. Il peut toutefois en être autrement. Une logique de long terme reste bien entendu la raison des tendances. Comme dans tout investissement boursier, ce n’est pas parce que la tendance de fond est positive qu’il ne peut y avoir de pertes à un moment donné. La durée lisse la volatilité mais ne la détruit pas.  

Un fonds reste destiné à des motivations haussières sur du long terme. Il existe  par ailleurs comme dans tout investissement financier, des risques de perte en capital.

3. Le Profit des fonds thématiques est supérieur au marché

Ce type de fonds permet une transversalité importante des valeurs.

Par exemple, dans un fonds « sécurité », on va trouver des sociétés informatiques, internet, ou robotique… Des sociétés qui sont parmi les plus rentables dans leurs secteurs respectifs vont être sélectionnées. Ces valeurs ont l’objectif de superformer les fonds dont le benchmark* leur est proche.

* benchmark : tendance de marché d’un secteur ou d’un indice boursier.

4. La compréhension

Les fonds thématiques permettent de cadrer l’investissement et de comprendre factuellement la stratégie selon des facteurs divers et un objectif de rentabilité. Il y a une clarté bénéfique à la compréhension et donc à l’assimilation des causes de volatilité.

5. La Croissance des thématiques abordées

Nous l’avons déjà évoqué. C’est parce qu’un thème est porteur que le fonds a été créé. Il y a donc un intérêt économique logique et qui se traduit par une percée en termes de croissance; d’où l’augmentation des investissements pour ce type de fonds.  Ils traduisent de nouveaux concepts ou la perception récente de changements réels qui se traduisent par une rentabilité supérieure aux autres. En d’autres termes, une méga-tendance perse l’anonymat grâce à ses atouts économiques ou à un besoin irréfragable. Leur succès n’est que l’écho logique de leur performance.

6. La spécialisation des gérants

Les sociétés de gestions qui lancent ce type de fonds développent des compétences dans des marchés spécifiques.

7. La structure de l’investissement

7.1 Les OPCVM (FCP ou SICAV)

Un fonds thématique appréhende le risque comme n’importe quel OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières). Il est structuré selon le cadre établi par l’AMF (Autorité des Marchés Financiers). Cela permet de ne pas aboutir à des véhicules d’investissement flous et dangereux pour l’investisseur. Leur rôle est de contrôler si les fonds respectent le cadre établi de la loi.

Pour en savoir plus, lire notre article : comprendre les OPCVM – comment les choisir ?

7.2 Les ETF

Les ETF réplique un benchmark ou un panier d’actifs. ils sont souvent moins chargé en frais que les OPCVM. 

1. ETF détient un panier d’actifs sous-jacents, tels que des actions, des obligations, des matières premières ou d’autres titres financiers.

2. Objectif de suivi d’un indice ou d’un secteur : La plupart des ETF ont pour objectif de suivre la performance d’un indice spécifique,

D’une certaine manière, Il combine les caractéristiques des fonds communs de placement et des actions individuelles.

Vous trouverez plus d’informtaion sur notre page dédiée à cela. 

III. Comment sélectionner un bon fonds thématique ?

• Vision sur du long terme,
• facteur de croissance (marché existant et exponentiel),
• démographie et l’impact qu’elle peut avoir (exemple : l’eau ou l’économie grise),
• vision sociétale et technologique de l’économie,
• qualité du gérant,
• frais du fonds (en rapport au rendement potentiel et à la concurrence).

IV. Exemples de tendances importantes des fonds thématiques

Celles-ci peut évoluer avec le temps et se retrouvent dans des domaines variés : 

la société, l’économie, l’environnement, la gouvernance mondiale, la démographie, les technologies, les sciencs et bien évidemment l’économie.

Il en existe aujourd’hui beaucoup de fonds thématiques dont les principales cibles sont les suivantes : 

• l’eau, 
•  la silver économy (basée sur le vieillissement démographique), 
• la robotique, 
• l’IA,
• la sécurité, 
• la santé, 
• la biotech, 
• les énergies renouvelables, 
• la « disruptivité », 
• le bois, 
• les énergies renouvelables, 
• le digital, 
• l’approvisionnement alimentaire, 
• les tendances longues,
• la modernisation des villes…

4.1 Le secteur de l’eau

Pourquoi investir dans l’eau ?

Comme l’inscrit la société Pictet Asset Management qui depuis quelques années propose des fonds thématiques, seulement 0,25 % de l’eau de la planète est utilisable (source Unesco). Le reste n’est que de l’eau salée ou emprisonnée dans la glace. Il y a une augmentation importante de la population mondiale et cela génère des effets collatéraux. Par exemple, le besoin en eau potable en est plus fort qu’auparavant.

L’eau va donc manquer. Fondamentalement, ce qui est rare est cher. Sur le long terme, les entreprises qui permettent de mieux produire, réguler, préserver… vont avoir un marché en croissance . Il y aura donc pour cela et le développement de ces entreprises des possibilités d’investir et de généer un profit.

Quel type de sociétés ?

Le « secteur » de l’eau est très vaste. On trouve dans ce type de fonds finalement beaucoup de secteurs : 

• Sociétés de technologies
• Distribution
• Traitement des eaux
• Assainissement
• Environnement

4.2 la santé – biotech 

Le secteur de la santé est porteur et devrait le rester notamment en ce qui concerne la nanotechnologie, la biologie moléculaire ou encore la génétique… Le progrès dans ces domaines est porté par les avancées en technologie, en informatique…

Qu’est ce que le biotech et quels types de sociétés ?

Le biotech pour biotechnologie, c’est la science et technologie des organismes vivants motivée à des fins de productions de biens et de services. Cela regroupe la :

• biochimie,
• biophysique,
• génétique,
• biologie moléculaire et
• l’informatique…

Ce sont généralement des valeurs très volatiles car risquées. Cela évolue rapidement et brasse beaucoup d’argent.

Pourquoi investir dans un fonds biotech ?

Il y a un potentiel de croissance indéniable. Par essence, le but de ses entreprises est la recherche. Il y a donc pour beaucoup, et c’est le cas pour d’autres thématiques des résultats aléatoires dont les résultats par définition varient.

4.3 La robotique et nouvelles technologies

La nouveauté permet dans tous les secteurs des avancées indéniables et multiples. C’est bien évidemment des sources de croissance. En France, la « French Tech » a depuis quelques années une reconnaissance et une « popularité » intéressante. Il s’agit d’accéder à des sociétés innovantes. Cela concerne également le private equity.

Quel type de sociétés ?

• Robotique,
• automatisation,
• système autonome,
• imprimante 3D,
• Microcontrôleurs,
• Applications…

4.4 Les énergies renouvelables

4.5 La sécurité

Là encore, indirectement, nous sommes tous concernés par certains secteurs évolutifs qui s’adaptent aux changements de notre société.

Pourquoi investir dans un fonds dédié à la sécurité ?

Au-delà des motivations éthiques, force est de constater que les choses évoluent dans la société sur beaucoup de points. Parfois cependant, le curseur idéologique révèle des failles béantes.

Il serait mensonger de passer à côté tellement les sociétés progressent et malheureusement, le monde est ainsi fait, tellement cette thématique dispose d’un potentiel.

Quel type de sociétés ?

• protection de la santé, de la liberté des individus
• contrôle alimentaire
• sécurité des paiements
• protection des états…

4.5 Les fonds disruptifs

La disruption est une rupture avec un modèle précédent. Ce qui nous intéresse est l’aspect économique des choses. C’est donc le fait de réinventer son modèle économique ou révolutionner son marché. Il est tendance de parler de révolution. On parle de technologies de rupture. Beaucoup de valeurs intégrés dans les fonds cités sont des valeurs disruptives. Dans les fonds de ce type, la société elle-même peut être disruptive. Le fait de se réinventer est donc un facteur de choix. Il faut donc avoir regardé ce que veut dire pour le gérant ce néologisme un peu « fourre-tout » !

Evidemment, comme l’économie verte, il y a une évocation marketing du disruptif à observer avant de se lancer. Il existe une graduation dans l’effectivité de ce qui est disruptif et ce qui ne l’est pas.

Cela est facilité par les nouvelles technologies. C’est par le changement que va être révélé la revalorisation et le rendement.

Quel type de sociétés ?

C’est donc la création d’un besoin nouveau, par des nouvelles technologies dans des secteurs ou des sociétés variées. On les trouve principalement dans :

• le digital,
• la santé

On peut retrouver certaines sociétés dans d’autres thématiques.

4.7 L’économie liée à la démographie

On peut les caractériser synthétiquement par la mutualisation du risque et la diversification des valeurs investies. C’est également  de se focaliser sur des secteurs économiques porteurs ou plus vertueux. Il s’agit ici d’investir dans des sociétés focalisées sur un marché dont les clients sont des personnes âgées.

Notre avis sur les fonds thématiques

Les tendances permettent de capitaliser sur le long terme. Cibler des domaines spécifiques permet de profiter des opportunités de croissance.

Les fonds thématiques permettent aux investisseurs de se positionner stratégiquement dans des domaines considérés comme porteurs à long terme, en bénéficiant de l’expertise des gestionnaires de fonds spécialisés dans ces domaines.

La volatilité de ce type de fonds est variable selon les cas mais potentiellement importante.

Il est toujours difficile de généraliser sur des fonds qui s’avèrent aujourd hui être bien différents mais dans certains cas, les sociétés dans lesquelles les fonds investissent sont parfois peu matures. Un secteur peut être également pour des raisons divers impacté. Dans ce cas, les fonds du secteur seront également en baisse. Il peut avoir également aussi dans certains cas des risques de bulles.

Il existe enfin des fonds multi-thématiques qui reprennent leurs fonds thématiques. Cela permet de générer une tendance globale parfois intéressante. Attention dans ce cas aux additions de frais sur les fonds de fonds. 

Nous verrons les différentes thématiques au fur et à mesure et de manière plus exhaustives. N’hésitez pas à vous inscrire à la newsletter pour les recevoir. 

Bilan

Comme l’écrit Morningstar, moins de la moitié des fonds lancés avant 2010 ont tenu jusqu’à maintenant. Cela montre un risque indéniable pour ces méga-tendances lucratives lorsque cela fonctionne. Il y a également beaucoup de casse.

Les chiffres montrent également que depuis 3 ans, la capitalisation des fonds thématiques a triplé ! Il est donc important de bien cibler les fonds dans lesquels investir.

Le risque varie en fonction de la thématique, de la capitalisation des sociétés et du marché… Les fonds ne sont pas à considérer de manière égalitaire. Pour cela, il est intéressant de regarder le « rating » de risque comme il est indiqué dans l’article suivant : sur « comment bien sélectionner un OPCVM ?« .

N’hésitez pas à nous faire par de vos objectifs. Nous sommes là pour vous accompagner dans le temps. Cela commence par un échange au téléphone. 

Nous sommes également là pour vous faire des propositions de fonds thématiques et d’allocation.