Un Groupement Forestier d’Investissement – GFI permet d’investir à travers une société dans des parcelles de bois et forêts. Celle-ci a pour rôle de gérer le foncier à la manière d’une SCPI (pour l’immobilier). Son rôle est assez large puisqu’il commence à l’acquisition et aux choix des parcelles, mais s’inscrit également dans un rôle de gestion et de conservation. Elle a par ailleur un devoir d’amélioration et d’exploitation.
Cet investissement permet de générer des revenus par la location de la forêt (pêche, chasse) et surtout de la sylviculture.
Lorsque vous faites l’acquisitions de parts de GFI, vous déléguez totalement la gestion au gérant forestier. Comme évoqué, on peut assez facilement faire une comparaison des GFI aux SCPI dans la structure du fonds.
Investir dans un GFI permet d’être décorrelé des marchés financiers et ne pas avoir à subir les aléas de l’immobilier. Il y a évidemment d’autres contraintes et ce type de placement doit être vu dans le cadre d’une diversification patrimoniale.
Outre le rendement, cet investissement vous gratifie de différentes aides fiscales que nous décrivons dans cet article.
Les GFI sont proposées avec des frais d’entrées très bas.
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Les GFI – Groupement Forestier d’Investissement : définition
Comme initialement évoqué, Un GFI ou Groupement Foncier d’Investissement est une structure qui va collecter des fonds puis acquérir des parcelles de bois et forêts.
La stratégie d’un GFI par rapport à un autre va se différencier sur l’essence des bois et les zones géographiques. Ce placement se doit d’être vu sur une durée supérieure à 10 ans.
Un fois acquises, ces forêts seront gérées. Leur gestion, l’exploitation, l’amélioration, l’administratif sera effectuée par le GFI. La gestion du foncier et de son exploitation est donc totalement déléguée.
Lorsque vous investissez dans un GFI, vous devenez donc associé. Durant la durée du placement, vous n’avez rien à faire (outre de déclarer les revenus pour la fiscalité à devoir).
L’un des avantages de ce type d’investissement est bien entendu le fait de disposer d’avantages fiscaux. Ils sont pluriels puisque ils vous font bénéficer d’avantages dans le cadre de la transmission. C’est également le cas en termes d’Impôt sur la Fortune Immobilière (IFI). (Vous verrez cela plus en détails plus bas).
Caractéristiques d’un GFI
Pour synthétiser, le GFI peut se résumer ainsi :
- Placement à long terme dans des actifs durables,
- fonds diversifié tant par types d’essences (types) de bois et/ou géographiquement et ainsi mutualiser les risques,
- décorrélé des marchés financiers.
- Il permet d’investir dans des actifs tangibles,
- d’accéder à la forêt à un prix minoré.
- Vous déléguez la gestion à des professionnels tant sur l’administratif que sur la sylviculture, la fiscalité…
- Enfin, vous disposez d’avantages fiscaux et de transmission intéressants…
Pourquoi investir dans des GFI ?
1. La création de valeur
La demande pour le bois est varié : que ce soit pour la construction, les meubles ou encore l’énergie. Cela permet d’une certaine manière de diversifier la demande et de ce fait de mutualiser le risque.
La valorisation des forêts (hectares) a une tandance haussière : son potentiel de création de valeur se fait sur une durée longue.
1. Le rendement
La motivation dans ce type d’investissement ne réside pas simplement dans la distribution de ses revenus qui reste assez faible (proche d’un fonds en euros).
En revanche, le cumul généré par les revenus et la valorisation est assez judicieux surtout pour des personnes n’ayant pas besoin des liquidités investis.
Pour avoir un rendement distribué plus important, les forêts visées sont souvent des bois arrivés à maturité. La quantité de bois coupée sera plus importante et les revenus forcément plus conséquent. Sur la durée, il est important d’accéder à des arbres ayant des maturités diveres afin de générer un rendement plus constant…
2. La valorisation, la capitalisation
La valeur de part évolue avec le marché des forêts et la pousse des arbres non récoltés. Le groupement Forestier investit dans du foncier. La valeur de ce dernier va également évoluer en fonction de sa composition, notamment de l’offre et de la demande liée à des facteurs variés.
Les actifs verts ont pour l’heure un succès qui influence forcément la valeur. Même si la part de surface boisée augmentent sur le territoire, l’extension a évidemment des limites. Si l’offre augmente plus que la demande, l’effet de revalorisation positive est logique.
A contrario des forêts à maturité, l’acquisition de forêts composées de jeunes peuplements va permettre un accroissement régulier du stock de bois sur pied au détriment d’un rendement moins important. Cela joue sur la capitalisation.
Sur les 20 dernières années, sa valeur a augmenté de 3 % par an. Cela ne préjuge pas de l’avenir mais reste un bon indicateur. Vous pourrez trouver des indications dans les tableaux de l’article sur l’investissement dans les bois et forêts.
La avantages fiscaux des GFI
1. La réduction sur l’impôt sur le revenu
2. Les autres avantages fiscaux liés à l’investissement
Investir dans ce type de placement permet également de bénéficier d’avantages divers :
- réduction des droits de transmission à titre gratuit,
- exonération d’IFI.
En effet, vous bénéficiez de 75% de réduction des Droits de Transmission à Titre Gratuit concernant ces actifs.
En d’autres termes, lors d’une donation ou succession de parts de GFI. Il n’ y a pas de limite de montant ni de durée de conservation (un engagement de gestion durable est simplement pris par le Groupement Forestier pour 30 années). Ceci s’applique sur la quote-part investie en forêt.
B. L’exonération de l’Impôt sur la Fortune Immobilière :
Une exonération d’IFI est appliquée avec la limite de détenir moins du 10% du capital du Groupement Forestier d’Investissement. Cela permet d’isoler un montant important hors de l’impôt sur la fortune immobilière.
Pour en savoir plus sur la fiscalité des groupements forestiers : BOFIP.
Les assurances
Les contraintes des GFI
Comme dans tout investissement, il existe un certain nombre de contraintes à avoir en tête avant d’investir :
- Liquidité*: peut être rendu plus lente en fonction de la demande. Cela peut donc agir sur le délai de récupération,
- horizon de placement : autour des 10 ans minimum,
- pas de garantie en capital,
- risques climatiques et phytosanitaires,
*La liquidité (la capacité de récupérer vos fonds investis) est organisée (mais non garantie) par un mécanisme de retrait/souscription ou grâce à un marché de gré à gré.
Elle est donc fonction des demandes de souscriptions ou d’acquisitions de parts enregistrées par le gérant, et donc de la trésorerie disponible du GFI. Il n’y a généralement pas de garantie apportée sur le délai de revente des parts ou sur le prix de cession.
Les risques d’un GFI
Il existe des risques spécifiques à l’investissement dans un Groupement Forestier d’Investissement. Ceci comprend globalement :
- les risques naturels (climat, incendie, phytosanitaires) : comme évoqué, il existe des assurances qui couvrent la problématique des incendies ou des tempêtes.
- Liquidité non garantie (dépend des demandes de souscriptions,
- Rentabilité non garantie et qui est régi par notamment de la valeur du bois…
- Risque également de perte en capital.
Comment mieux maitriser le risque d’un GFI ?
Diversifier permet bien entendu de mutualiser les risques divers qu’ils soient liés aux incendies mais également photosanitaires ou de phénomènes météorologiques liés au climat comme des tempêtes, des innondations ou le changement climatique… Les maladies peuvent détruirent le bois, certains insectes également. Le scolyte va par exemple s’attaquer aux épiceas mais pas aux autres arbres autour.
Notre avis sur les GFI (Groupements Forestiers d’Investissement)
Enfin, l’aspect lié à la réduction fiscale est également important. Le GFI permet d’accéder à des actifs palpables sans pour autant devoir déclarer sa part à l’Impôt sur la Fortune Immobilière. C’est également un excellent moyen de transmettre son capital sans devoir passer par la case impôt.
C’est donc un excellent outil patrimonial et un placement de diversification long termiste intelligent et vert !
Nos GFI sélectionnés
Les GFI* permettant de bénéficier d’une réduction fiscale au titre de l’Impôt sur le Revenu (IR) PME :
GFI France Valley Forêts X
C’est certainement la « lignée des GFI » les plus connus. Ils permettent d’investir en diversifiant les essences et les secteurs géographiques. Ils ont également d’autres fonds focalisé sur l’immobilier (nous contacter pour investir et en savoir plus)…
- Minimum d’investissmeent : 1 000 €
- Réduction fiscale 2024 : 18 %
- Durée de placement minimum : 5 ans et demi
- Avantages : (voir au dessus)
Réduction IR 18%
Exonération IFI
Transmission à horizon > 2 ans
(abattement 75% Droit de Mutation à Titre Gratuit) - SRI :
- Classification SFDR : Article 9
GFI Vatel
- Minimum d’investissmeent : 1000 €
- Durée de placement minimum : 6 ans
- Diversification
- Avantages fiscaux: (voir au dessus)
Réduction IR 18%
Exonération IFI
Transmission à horizon > 2 ans
(abattement 75% Droit de Mutation à Titre Gratuit) - SRI : 6/7
- Classification SFDR : –
GFI Forecial
Le GFI est en juin 2023, composé de 7 forêts pour 530 hectares, variées en termes d’essences et de maturité des arbres, et réparties dans différentes régions…
- Minimum d’investissement : 1150 € (5 parts)
- Durée de placement minimum : 5 ans et demi
- Avantages fiscaux : (voir au-dessus)
Réduction IR 18%
Exonération IFI
Transmission à horizon > 2 ans
(abattement 75% DTMG) - SRI : 3/7
- Classification SFDR : –
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