COMMENT BIEN INVESTIR – Cabinet de gestion de patrimoine
Comment Bien Investir est un cabinet de conseil en gestion de patrimoine (CGPI), enregistré CIF. Les produits présentés sur ce site le sont à titre informatif — nous les analysons et les sélectionnons pour vous, sans être liés à leurs émetteurs. Notre rôle : analyser votre situation et sélectionner sur l'ensemble du marché la solution la plus adaptée à vos objectifs.
InvestCore 2031 est un fonds obligataire daté d'Alienor Capital qui porte jusqu'au 31 décembre 2031 un portefeuille d'obligations d'entreprises européennes en euro, de notation moyenne BB+. Au 30 septembre 2026, son rendement actuariel brut ressortait à 6,32 %, non garanti, pour une sensibilité de 3,86 et un SRI de 2 sur 7. Les souscriptions sont ouvertes jusqu'au 31 décembre 2026 et nous le proposons dans les contrats qui le référencent.
Qu'est-ce que InvestCore 2031 ?
InvestCore 2031 est un fonds obligataire daté lancé le 16/06/2025 par Alienor Capital. Il investit en obligations d'entreprises libellées en euro, émises surtout dans l'Union européenne (30 % maximum hors UE), sans contrainte de notation, avec une date de fin fixée au 31 décembre 2031. En gardant ses parts jusqu'à cette date, l'investisseur connaît dès le départ l'ordre de grandeur du rendement visé, à condition que les émetteurs remboursent leurs dettes.
| Société de gestion | Alienor Capital, agrément AMF GP 07000009 |
|---|---|
| Forme juridique | FCP de droit français |
| Part et code ISIN | Part C (tous souscripteurs, valeur d'origine 100 €) : FR001400Z404 |
| Date de création | 16/06/2025 |
| Échéance | 31/12/2031 |
| Univers d'investissement | Obligations d'entreprises libellées en euro, émises surtout dans l'Union européenne (30 % maximum hors UE), sans contrainte de notation |
| Indicateur de risque (SRI) | 2 sur 7 |
| Durée de placement recommandée | Jusqu'au 31/12/2031, environ 6 ans (DIC) |
| Classification SFDR | Article 8 |
| Souscriptions | Ouverte jusqu'à la valeur liquidative du 31/12/2026 |
Sources : DIC et prospectus de Alienor Capital, données vérifiées le 18 octobre 2026.
Quel est notre avis sur InvestCore 2031 ?
- Aucun frais d'entrée ni de sortie prélevé par le fonds.
- Une transparence rare : la totalité des lignes du portefeuille est publiée chaque mois.
- Une qualité de crédit relativement élevée pour un fonds daté : notation moyenne BB+ et 47 % d'Investment Grade selon la notation interne d'Alienor Capital au 30/09/2026.
- Un rendement actuariel brut de 6,32 % au 30/09/2026, en hausse avec la remontée des taux.
- Un encours modeste (18,98 M€) et un portefeuille concentré sur une cinquantaine de lignes.
- Des frais de gestion de 1,15 % par an, un peu plus élevés que la moyenne des fonds datés.
- Une fenêtre de souscription courte : elle se ferme avec la valeur liquidative du 31/12/2026.
Pour quel investisseur ? Un investisseur qui souhaite se positionner avant fin 2026 sur un horizon de cinq ans, avec un portefeuille plus resserré et plus exposé à l'Investment Grade que la moyenne des fonds High Yield.
Analyse du cabinet à partir du DIC et du reporting au 30/09/2026. Elle ne constitue pas un conseil personnalisé : l'adéquation du fonds à votre situation s'apprécie lors d'un entretien. Pour comparer avec d'autres échéances, consultez notre sélection de fonds obligataires datés.
Comment le portefeuille de InvestCore 2031 est-il construit ?
Le fonds applique une gestion de portage (« buy and hold ») : les obligations sont achetées puis conservées jusqu'à leur remboursement. Son objectif de gestion est de faire mieux que l'OAT 0 % du 25 novembre 2031, soit un rendement indicatif de 2,80 % par an net de frais pour la part C sur la durée de placement, sans garantie. Au 30 septembre 2026, le portefeuille comptait 50 lignes pour un actif net de 18,98 M€ : c'est un fonds plus concentré et plus petit que la moyenne des fonds datés.
Répartition géographique principale : non publiée par la société de gestion ; l'Union européenne doit représenter au moins 70 % de l'actif.
| Notation moyenne (notation interne Alienor Capital) | BB+ (High Yield) |
|---|---|
| Investment Grade (A- à BBB-) | 47 % |
| High Yield (BB+ à B-) | 53 % |
| Échéances 2029 | 2 % |
| Échéances 2030 | 24 % |
| Échéances 2031 | 49 % |
| Échéances 2032 | 25 % |
| Rendement à l'échéance (brut de frais) | 6,32 % |
| Sensibilité aux taux | 3,86 |
| Diversification | 50 lignes, duration de 4,06 |
| Encours | 18,98 M€ au 30/09/2026 |
Source : reporting mensuel de Alienor Capital au 30/09/2026. Selon la notation interne d'Alienor Capital, la catégorie BBB- pèse à elle seule 38 % du portefeuille et la catégorie BB 25 %. Les obligations perpétuelles sont autorisées jusqu'à 50 % de l'actif, les convertibles jusqu'à 30 %.
Quel rendement viser avec InvestCore 2031 ?
Le chiffre à regarder sur un fonds daté est le rendement à l'échéance du portefeuille : il indique ce que rapporteraient les obligations détenues si elles étaient toutes remboursées à leur terme. Au 30/09/2026, il s'élevait à 6,32 % brut pour InvestCore 2031. Pour estimer le rendement de l'investisseur, il faut retirer les frais de gestion du fonds (1,15 % par an), puis ceux du contrat, et tenir compte des défauts éventuels d'émetteurs. Ce rendement n'est jamais garanti et il évolue avec les marchés : une souscription réalisée plus tard se fait sur un rendement différent. Pour situer ce niveau, comparez-le aux autres échéances de notre sélection de fonds obligataires datés.
| 2025 (depuis le lancement le 16/06/2025) | +0,16 % |
|---|---|
| Depuis le 1er janvier 2026 | −1,51 % |
| Depuis la création | −1,35 % |
| Valeur liquidative | 98,65 € au 30/09/2026 (valeur d'origine 100 €) |
Source : reporting de Alienor Capital au 30/09/2026. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Avant l'échéance, la valeur d'un fonds daté varie surtout avec les taux d'intérêt.
Quels sont les frais de InvestCore 2031 ?
| Frais d'entrée du fonds | 0 % |
|---|---|
| Frais de sortie | 0 %, y compris avant l'échéance |
| Frais de gestion financière maximum | 1,15 % par an (part C) |
| Frais de fonctionnement maximum | 0,15 % par an |
| Commission de surperformance | Aucune |
Source : DIC de Alienor Capital. Dans un contrat d'assurance vie, de capitalisation ou PER, ce sont les frais d'entrée du contrat qui s'appliquent ; ils sont réduits, jusqu'à 0 % selon le contrat, lorsque vous souscrivez avec le cabinet. Les frais de gestion du contrat s'ajoutent à ceux du fonds.
Quels sont les risques de InvestCore 2031 ?
Le DIC classe InvestCore 2031 en SRI 2 sur 7, en supposant une détention jusqu'au 31/12/2031. Les risques à connaître avant d'investir :
- Risque de perte en capital : aucun rendement minimal n'est garanti et le capital n'est pas protégé.
- Risque de crédit : défaut ou dégradation de la notation d'un émetteur. Avec une notation moyenne BB+ et 50 lignes, chaque défaut pèse davantage que dans un fonds très diversifié.
- Risque de taux : avant l'échéance, la valeur liquidative baisse quand les taux montent (sensibilité de 3,86 au 30/09/2026).
- Risque de liquidité : plus marqué sur les obligations à haut rendement et pour un fonds de taille modeste.
- Risque de contrepartie : lié à l'utilisation éventuelle de produits dérivés.
Un fonds daté n'est pas un placement sans risque : son intérêt repose sur la conservation des parts jusqu'à l'échéance et sur la solidité des émetteurs. Il se place sur une épargne dont vous n'aurez pas besoin avant le 31/12/2031.
Que se passe-t-il à l'échéance de InvestCore 2031 ?
Les obligations qui arrivent à échéance avant 2031 sont conservées jusqu'au bout et le produit est réinvesti. Celles dont l'échéance dépasse le 31 décembre 2031 sont vendues au plus tard à cette date. Le fonds est ensuite liquidé, après agrément de l'AMF. La société de gestion peut aussi le prolonger, en accord avec le dépositaire, à condition de l'annoncer au moins trois mois avant l'échéance.
Dans un contrat d'assurance vie ou de capitalisation, le montant est réinvesti selon les conditions prévues par le contrat. Nous préparons ce réemploi avec vous quelques mois avant l'échéance, pour ne pas laisser l'épargne sans rendement.
Dans quelle enveloppe détenir InvestCore 2031 ?
InvestCore 2031 se souscrit en unité de compte, comme les autres OPCVM de l'assurance vie, dans les contrats qui le référencent. Le choix de l'enveloppe dépend surtout de qui investit :
- Assurance vie : les gains ne sont imposés qu'en cas de rachat, avec un abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple) sur les gains après 8 ans de détention du contrat, et la transmission bénéficie d'un cadre fiscal propre. Comprendre l'assurance vie ou comparer les meilleures assurances vie.
- Contrat de capitalisation, personne physique : même fiscalité des rachats que l'assurance vie ; le contrat ne se dénoue pas au décès et peut être transmis par donation.
- Contrat de capitalisation, société à l'IR (SCI, société civile) : les produits sont imposés chez les associés, selon leur propre régime fiscal, au moment des rachats.
- Contrat de capitalisation, société à l'IS : la société est imposée chaque année sur un revenu forfaitaire calculé à partir du taux moyen des emprunts d'État (TME), même sans rachat (article 238 septies E du CGI). Le contrat de capitalisation pour les trois cas.
- PER : les versements sont déductibles dans les limites prévues, l'épargne est bloquée jusqu'à la retraite sauf cas de déblocage anticipé. Investir dans un PER.
Le référencement de InvestCore 2031 varie d'un assureur à l'autre : nous vérifions avec vous les contrats proposés par le cabinet qui y donnent accès.
Pourquoi souscrire InvestCore 2031 avec Comment Bien Investir ?
Nous identifions les contrats d'assurance vie, de capitalisation ou PER du cabinet qui référencent InvestCore 2031, selon que vous investissez à titre personnel ou via une société.
Les frais d'entrée du contrat sont réduits, jusqu'à 0 % selon le contrat, quand vous souscrivez avec le cabinet.
Un fonds daté prend tout son sens à côté du fonds en euros, d'autres échéances ou de supports plus dynamiques. Nous regardons la place qu'il doit occuper dans votre épargne.
Suivi régulier du portefeuille et préparation du réemploi avant le 31/12/2031. Rendez-vous en visio ou à votre domicile, partout en France.
Vous envisagez d'investir dans InvestCore 2031 ?
Échange gratuit et sans engagement pour vérifier si ce fonds correspond à votre horizon et choisir le contrat adapté.
Comment souscrire InvestCore 2031 ?
- Échange gratuit : nous faisons le point sur votre horizon, votre situation et la part de votre épargne à placer jusqu'au 31/12/2031.
- Choix du contrat : assurance vie, contrat de capitalisation ou PER, parmi les contrats du cabinet qui référencent le fonds.
- Remise des documents : DIC du fonds, documents du contrat et rapport d'adéquation, à lire avant toute décision.
- Souscription et suivi : signature électronique, versement, puis suivi jusqu'à l'échéance et préparation du réemploi.
Documents de InvestCore 2031
Retrouvez ci-dessous la documentation du fonds. Il est impératif de consulter le DIC et le prospectus avant toute décision d'investissement.
Document d'informations clés et prospectus officiels de Alienor Capital, envoyés sur simple demande.
Composition, rendement à l'échéance et performances mensuelles du fonds.
Fonctionnement, High Yield ou Investment Grade, et liste de fonds datés.
Questions fréquentes sur InvestCore 2031
Faut-il investir dans InvestCore 2031 ?
InvestCore 2031 est un fonds obligataire daté adapté à une épargne disponible jusqu'au 31/12/2031. Nous le proposons à un investisseur qui souhaite se positionner avant fin 2026 sur un horizon de cinq ans, avec un portefeuille plus resserré et plus exposé à l'Investment Grade que la moyenne des fonds High Yield. Son principal point de vigilance : un encours modeste (18,98 M€) et un portefeuille concentré sur une cinquantaine de lignes.
Quel est le rendement de InvestCore 2031 ?
Au 30/09/2026, le portefeuille de InvestCore 2031 affichait un rendement actuariel de 6,32 % brut, selon le reporting de Alienor Capital. Ce chiffre est calculé avant les frais de gestion du fonds (1,15 % par an) et ceux du contrat, et suppose qu'aucun émetteur ne fasse défaut : ce n'est pas un rendement garanti.
InvestCore 2031 garantit-il le capital ?
Non. InvestCore 2031 n'offre aucune garantie ni protection du capital. Si des émetteurs font défaut ou si vous sortez avant le 31/12/2031 alors que les taux ont monté, vous pouvez récupérer moins que votre mise.
Peut-on sortir de InvestCore 2031 avant l'échéance ?
Oui, les rachats sont possibles chaque jour, sans frais de sortie prélevés par le fonds. La valeur dépend alors des conditions de marché du moment : une sortie anticipée peut se faire en dessous du prix payé, et le rendement visé n'est atteint qu'en conservant les parts jusqu'au 31/12/2031.
Peut-on loger InvestCore 2031 dans une assurance vie ou un contrat de capitalisation ?
Oui, InvestCore 2031 peut être logé en unité de compte dans une assurance vie, un contrat de capitalisation ou un PER, à condition que le contrat le référence. Le référencement varie d'un assureur à l'autre : nous vérifions avec vous les contrats proposés par le cabinet qui donnent accès au fonds.
Que se passe-t-il à l'échéance de InvestCore 2031 ?
Les obligations qui arrivent à échéance avant 2031 sont conservées jusqu'au bout et le produit est réinvesti. Celles dont l'échéance dépasse le 31 décembre 2031 sont vendues au plus tard à cette date. Le fonds est ensuite liquidé, après agrément de l'AMF. La société de gestion peut aussi le prolonger, en accord avec le dépositaire, à condition de l'annoncer au moins trois mois avant l'échéance. Dans un contrat d'assurance vie ou de capitalisation, le montant est réinvesti selon les conditions prévues par le contrat : c'est le moment de prévoir le réemploi.
Jusqu'à quand peut-on souscrire InvestCore 2031 ?
Les souscriptions sont ouvertes jusqu'à la valeur liquidative du 31 décembre 2026, selon le prospectus. La société de gestion peut ouvrir d'autres périodes, mais rien n'est prévu à ce jour.
Comment investir dans InvestCore 2031 avec un conseiller ?
Vous souscrivez InvestCore 2031 en unité de compte dans un contrat d'assurance vie, de capitalisation ou PER proposé par le cabinet. Après un échange gratuit, nous choisissons avec vous le contrat qui référence le fonds, vous remettons le DIC et le rapport d'adéquation, puis la souscription se fait par signature électronique. Les frais d'entrée du contrat sont réduits, jusqu'à 0 % selon le contrat.
Quelle différence entre InvestCore 2031 et un fonds en euros ?
Le fonds en euros garantit le capital et verse un taux annuel fixé par l'assureur. InvestCore 2031 ne garantit rien, mais vise un rendement connu à l'avance si l'on conserve les parts jusqu'au 31/12/2031 et qu'il n'y a pas de défaut. Les deux se complètent dans une allocation.
Nos autres fonds obligataires datés
Sources
- Alienor Capital : document d'informations clés (DIC), prospectus et reporting mensuel de InvestCore 2031, données au 30/09/2026.
- Autorité des marchés financiers : base GECO des produits d'épargne agréés.
- Code général des impôts, article 238 septies E, consultable sur Légifrance.
Cette page présente InvestCore 2031 à titre informatif et promotionnel. Elle ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé : l'adéquation du fonds à votre situation s'apprécie lors d'un entretien.
Investir dans un fonds obligataire daté comporte un risque de perte en capital. Le rendement à l'échéance indiqué est brut de frais, daté et non garanti. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Avant toute souscription, lisez le DIC et le prospectus du fonds.
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