COMMENT BIEN INVESTIR – Cabinet de gestion de patrimoine
Comment Bien Investir est un cabinet de conseil en gestion de patrimoine (CGPI), enregistré CIF. Les produits présentés sur ce site le sont à titre informatif — nous les analysons et les sélectionnons pour vous, sans être liés à leurs émetteurs. Notre rôle : analyser votre situation et sélectionner sur l'ensemble du marché la solution la plus adaptée à vos objectifs.
Plan d'épargne retraite : ce que le PER apporte vraiment
Pensions qui remplacent une part décroissante des revenus, réforme 2023 suspendue, retraites plus longues : le contexte chiffré, puis ce que le PER change concrètement pour votre retraite, avec ses contreparties.
Le plan d'épargne retraite (PER), créé par la loi PACTE de 2019, permet de se constituer un capital pour compléter des pensions obligatoires qui remplacent une part décroissante du dernier revenu d'activité, selon le Conseil d'orientation des retraites. Il apporte une économie d'impôt à l'entrée (jusqu'à 37 680 € déductibles pour un salarié en 2026), le choix entre capital et rente à la sortie et, pour le PER assurance, une transmission hors succession. En contrepartie, l'épargne est bloquée jusqu'à la retraite, sauf cas prévus par la loi, et imposée à la sortie.
Pourquoi épargner pour sa retraite en plus des régimes obligatoires ?
Le système de retraite français repose sur la répartition : les cotisations des actifs d'aujourd'hui financent les pensions des retraités d'aujourd'hui. Il comprend un régime de base (le régime général pour les salariés du privé) et des régimes complémentaires obligatoires (Agirc-Arrco pour les salariés du privé, Ircantec pour les contractuels de la fonction publique, RAFP pour les fonctionnaires). La retraite supplémentaire, facultative, fonctionne au contraire par capitalisation : chacun épargne pour lui-même. Le PER en est aujourd'hui le cadre principal.
Chiffres au 5 octobre 2026, dernières publications disponibles : DREES, Les retraités et les retraites, édition 2025 (pension brute moyenne de 1 666 € par mois) ; COR, rapport annuel de juin 2026 ; Insee, bilan démographique 2025 (données provisoires).
Une pension qui remplace une part décroissante du revenu
Le taux de remplacement rapporte la première pension au dernier revenu d'activité. Selon le rapport annuel du Conseil d'orientation des retraites (COR) de juin 2026, celui d'un salarié non-cadre du privé à carrière complète diminue entre les générations nées dans les années 1950 et celles nées à partir du milieu des années 1970, tout en restant supérieur aux deux tiers jusqu'aux générations nées en 2000. Pour un cadre, il est plus faible, et d'autant plus que la rémunération est élevée.
Un niveau de vie relatif appelé à baisser
Toujours selon le COR, le niveau de vie moyen des retraités, rapporté à celui de l'ensemble de la population, atteindrait 90,3 % en 2070, contre 100,2 % en 2023. En 2025, les dépenses de retraite représentent 14,1 % du PIB, et le rapport entre les personnes de 20 à 64 ans et celles de 65 ans et plus s'établirait autour de 1,62 en 2070.
- Une baisse de revenu au départ : plus vos revenus d'activité sont élevés, plus l'écart avec la pension est important.
- Une retraite longue : à 60 ans, l'espérance de vie dépasse 23 ans pour les hommes et 27 ans pour les femmes. Un complément doit tenir sur cette durée.
- Des règles qui évoluent : âge légal, durée d'assurance, revalorisation des pensions dépendent des choix publics. Une épargne personnelle relève de vos propres choix.
Le PER n'est qu'une des solutions pour compléter sa retraite, aux côtés de l'assurance vie, du PEA ou de l'immobilier. Le panorama complet des solutions figure dans notre guide comment compléter sa retraite.
Où en est la réforme des retraites en 2026 ?
La réforme de 2023 relevait progressivement l'âge légal de départ de 62 à 64 ans et la durée d'assurance requise pour le taux plein à 172 trimestres. La loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026 (loi n° 2025-1403 du 30 décembre 2025) suspend sa montée en charge pour les pensions prenant effet à compter du 1er septembre 2026 : l'âge légal et la durée d'assurance restent au niveau atteint pour la génération 1963 jusqu'aux assurés nés au premier trimestre 1965, puis la hausse reprend.
| Année de naissance | Âge légal de départ | Trimestres pour le taux plein |
|---|---|---|
| 1963 | 62 ans et 9 mois | 170 |
| 1964 et 1er trimestre 1965 | 62 ans et 9 mois | 170 |
| Avril à décembre 1965 | 63 ans | 171 |
| 1966 | 63 ans et 3 mois | 172 |
| 1967 | 63 ans et 6 mois | 172 |
| 1968 | 63 ans et 9 mois | 172 |
| 1969 et après | 64 ans | 172 |
Calendrier au 5 octobre 2026, tel que retracé par le COR dans son rapport annuel de juin 2026 (partie 1, chapitre 2). Les carrières longues et les catégories actives de la fonction publique suivent des règles propres. Ce calendrier peut encore être modifié par le législateur.
Pour l'épargnant, la suspension change la date de départ possible, pas le diagnostic de fond : la pension obligatoire remplacera, pour la plupart des générations actives, une part moindre du revenu que pour leurs aînés. Le PER a d'ailleurs un lien direct avec ces règles : son épargne devient disponible à la liquidation de votre pension ou à l'âge légal de départ.
Qu'est-ce que le plan d'épargne retraite (PER) ?
Le PER est un produit d'épargne de long terme créé par la loi PACTE (loi n° 2019-486 du 22 mai 2019) et commercialisé depuis le 1er octobre 2019. Il a remplacé le PERP, le contrat Madelin, le PERCO et l'article 83, qui ne peuvent plus être souscrits depuis le 1er octobre 2020. Il existe sous trois types :
Quel que soit son type, un PER peut recevoir trois catégories de sommes, gérées dans des compartiments distincts parce que leurs règles de sortie diffèrent : les versements volontaires, l'épargne salariale et les versements obligatoires. Le PER individuel prend par ailleurs deux formes juridiques, le PER assurance (avec fonds en euros et clause bénéficiaire) et le PER compte-titres : leurs différences sont détaillées dans PER assurance ou PER compte-titres.
| Critère | PER individuel (PERIN) | PER collectif (PERECO) | PER obligatoire (PERO) |
|---|---|---|---|
| Mise en place | Ouverture libre par l'épargnant | Par l'entreprise, adhésion facultative du salarié | Par l'entreprise, pour tout ou partie des salariés |
| Bénéficiaires | Toute personne, avec ou sans activité | Tous les salariés de l'entreprise, sous condition d'ancienneté de 3 mois au plus | Les salariés de la catégorie visée |
| Alimentation | Versements volontaires | Versements volontaires, intéressement, participation, abondement | Cotisations obligatoires, et versements volontaires possibles |
| Versements volontaires déductibles | Oui, dans les plafonds | Oui, dans les plafonds | Oui, dans les plafonds |
| Sortie à la retraite | Capital ou rente | Capital ou rente | Rente pour les cotisations obligatoires, capital ou rente pour le reste |
Règles au 6 octobre 2026, articles L224-1 et suivants du Code monétaire et financier.
Que vous apporte concrètement le PER ?
1. Une économie d'impôt immédiate
Les versements volontaires sont déductibles du revenu imposable, dans la limite d'un plafond. L'économie dépend de votre taux marginal d'imposition : 1 000 € déduits font économiser 300 € à 30 %, 410 € à 41 %, 450 € à 45 %.
2. Une épargne investie sur la durée
Sauf choix contraire, l'épargne est placée en gestion pilotée à horizon : plus exposée aux marchés quand la retraite est loin, sécurisée progressivement à l'approche du départ. Voir la gestion pilotée.
3. Le choix entre capital et rente
À la retraite, les versements volontaires peuvent être récupérés en capital, en une ou plusieurs fois, en rente viagère, ou en combinant les deux. Le PERP, lui, imposait la rente pour l'essentiel de l'épargne.
4. Des déblocages anticipés
L'épargne peut être retirée avant la retraite pour acheter sa résidence principale ou en cas d'accident de la vie (invalidité, décès du conjoint, surendettement, fin des droits au chômage).
5. Un plan qui vous suit
Le PER individuel ne dépend pas de l'employeur. Tout PER peut être transféré vers un autre PER, et les anciens contrats de retraite peuvent y être regroupés.
6. Une transmission encadrée
Dans un PER assurance, les sommes reviennent aux bénéficiaires désignés, avec un abattement de 152 500 € par bénéficiaire si le décès survient avant 70 ans. Voir la clause bénéficiaire.
Illustration au 5 octobre 2026, dans la limite du plafond disponible. L'économie à l'entrée est en partie un report d'impôt : les sommes déduites seront imposées à la sortie, au barème de l'impôt sur le revenu. Le gain est d'autant plus net que votre taux d'imposition à la retraite sera inférieur à votre taux actuel.
Nous estimons avec vous l'écart entre vos revenus actuels et votre future pension, puis le montant à verser sur un PER au regard de votre plafond et de votre fiscalité.
Combien pouvez-vous déduire sur un PER en 2026 ?
Montants au 5 octobre 2026 pour les versements effectués en 2026 : plafonds des salariés calculés sur le PASS 2025 de 47 100 €, plafonds des travailleurs indépendants sur le PASS 2026 de 48 060 € (plafond minimal de 4 806 €).
Le calcul détaillé et la comparaison avec l'assurance vie figurent dans notre article assurance vie ou PER.
Quelles sont les contreparties du PER ?
Une épargne bloquée
En dehors des cas de déblocage anticipé, l'épargne n'est disponible qu'à la retraite. Ne versez que des sommes dont vous n'aurez pas besoin d'ici là, après avoir constitué une épargne de précaution.
Une imposition à la sortie
Les versements déduits sont imposés au barème à la sortie en capital, et les gains supportent 31,4 % avec le prélèvement forfaitaire en 2026. L'avantage fiscal est faible si votre taux d'imposition reste le même à la retraite.
Un capital non garanti
Les unités de compte et les titres financiers présentent un risque de perte en capital. Seul le fonds en euros d'un PER assurance garantit le capital investi, selon les conditions du contrat.
Un intérêt réduit après 70 ans
Les versements après 70 ans ne sont plus déductibles, et un décès après 70 ans fait perdre l'abattement de 152 500 € par bénéficiaire : le PER assurance relève alors de l'article 757 B du CGI.
Des frais sur une longue durée
Frais d'entrée, de gestion, des fonds et de la rente se cumulent pendant des décennies. Voir notre guide pour choisir un PER pour les critères de choix d'un contrat.
Comment récupérer l'épargne d'un PER ?
| Origine des sommes | Sortie en capital | Sortie en rente viagère |
|---|---|---|
| Versements volontaires | Oui, en une ou plusieurs fois | Oui |
| Épargne salariale (intéressement, participation, abondement) | Oui | Oui |
| Versements obligatoires | Non | Oui, uniquement en rente |
Règles au 5 octobre 2026, identiques pour le PER assurance et le PER compte-titres. Un PERO peut donc comporter une part récupérable en capital s'il a reçu des versements volontaires.
Les cas de déblocage anticipé
Avant la retraite, l'article L224-4 du Code monétaire et financier autorise le déblocage dans les cas suivants :
Capital issu de versements déduits : la part correspondant aux versements est imposée au barème de l'impôt sur le revenu, sans abattement de 10 % ; les gains au prélèvement forfaitaire de 12,8 % ou au barème, plus 18,6 % de prélèvements sociaux.
Capital issu de versements non déduits : la part correspondant aux versements est exonérée, seuls les gains sont imposés.
Rente : issue de versements déduits, elle est imposée comme une pension de retraite, après abattement de 10 % ; issue de versements non déduits, seule une fraction dépendant de l'âge est imposable.
Déblocage pour accident de la vie : capital et gains exonérés d'impôt sur le revenu, seuls les prélèvements sociaux de 18,6 % s'appliquent aux gains.
La loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026 a porté les prélèvements sociaux à 18,6 % sur les revenus du capital, PER compris, alors que les produits d'assurance vie restent à 17,2 %. Le détail des cas et des calculs figure dans notre comparatif assurance vie ou PER.
Pour qui le PER est-il le plus utile ?
Le PER est adapté si vous…
- êtes imposé dans la tranche à 30 %, 41 % ou 45 %
- anticipez une baisse de revenus, donc d'imposition, à la retraite
- disposez déjà d'une épargne de précaution disponible
- avez plusieurs années devant vous avant le départ
- êtes travailleur indépendant, avec des plafonds plus élevés
Le PER est moins adapté si vous…
- êtes peu ou pas imposé : l'avantage à l'entrée est faible
- pourriez avoir besoin de cette épargne avant la retraite
- avez plus de 70 ans : les versements ne sont plus déductibles
- êtes proche de la retraite avec un taux d'imposition stable
Dans la plupart des situations, le PER se combine avec une assurance vie, qui garde l'épargne disponible et sert à la transmission. La répartition entre les deux dépend de votre taux d'imposition, de votre âge et de vos projets.
Que faire de ses anciens contrats de retraite ?
Les PERP, contrats Madelin, Préfon, contrats article 83 et PERCO souscrits avant le 1er octobre 2020 peuvent être conservés en l'état ou transférés vers un PER. Le transfert permet de profiter de la sortie en capital et de regrouper son épargne retraite dans un seul plan, mais il doit être étudié au cas par cas : un ancien contrat peut comporter une table de mortalité ou un taux garanti avantageux qu'un transfert ferait perdre.
| Plan d'origine | Détenu depuis moins de… | Plafond des frais | Au-delà |
|---|---|---|---|
| PER | 5 ans | 1 % de l'épargne | Gratuit |
| Ancien contrat (PERP, Madelin, Préfon, article 83) | 10 ans, à compter du premier versement | 1 % de l'épargne | Gratuit |
Plafonds légaux au 5 octobre 2026 (articles L. 224-6 et D. 224-18 du Code monétaire et financier). Pour les anciens contrats, le plafond est de 1 % depuis le 24 octobre 2024 (décret n° 2024-682 du 4 juillet 2024), contre 5 % auparavant. Le contrat d'origine peut prévoir des frais inférieurs. Une assurance vie ne peut pas être transférée vers un PER. Pour l'ancien PERP, voir le PERP.
Les PER proposés par le cabinet
Nous proposons des PER d'architecture ouverte sous les deux formes, tous sans frais d'entrée via le cabinet. Pour la sélection commentée et les critères de choix, voir notre comparatif des PER.
Pourquoi ouvrir son PER avec Comment Bien Investir ?
Le cabinet est indépendant de tout groupe bancaire, assureur ou société de gestion : nous comparons plusieurs PER et retenons celui qui correspond à votre situation.
Les frais d'entrée sont un pourcentage retenu sur chaque versement avant qu'il soit placé. Via le cabinet, ils sont à 0 % sur tous les PER proposés : la totalité de chaque versement est investie.
Plafond disponible, reports compris, économie d'impôt, imposition probable à la sortie et part à garder disponible : le montant à verser est calculé, pas estimé.
Point annuel avant la fin de l'année pour ajuster le versement, revoir l'allocation et préparer la sécurisation, puis la sortie en capital ou en rente.
Comment se passe l'ouverture d'un PER avec le cabinet ?
- Échange gratuit, en visio ou chez vous, pour faire le point sur vos objectifs et vos contrats existants.
- Analyse de votre situation : taux d'imposition, plafond disponible sur votre avis d'impôt, âge de départ envisagé, anciens contrats à transférer.
- Proposition écrite : forme de PER, contrat retenu, montant à verser, mode de gestion et allocation adaptés à votre profil de risque.
- Souscription, le plus souvent en ligne avec signature électronique. Voir le déroulement de la souscription.
- Suivi : versement à effectuer avant le 31 décembre pour une déduction sur les revenus de l'année, arbitrages et revue régulière.
Questions fréquentes sur le plan d'épargne retraite
Qu'est-ce que le plan d'épargne retraite (PER) ?
Le plan d'épargne retraite (PER) est un produit d'épargne de long terme créé par la loi PACTE du 22 mai 2019 et commercialisé depuis le 1er octobre 2019. Il permet de se constituer un complément de revenus pour la retraite, en capital ou en rente viagère. Les versements volontaires sont déductibles du revenu imposable, dans la limite d'un plafond. L'épargne reste bloquée jusqu'à la retraite, sauf cas de déblocage anticipé prévus par la loi. Il existe un PER individuel et deux PER d'entreprise, collectif et obligatoire.
Qu'apporte le PER par rapport aux régimes de retraite obligatoires ?
Les régimes obligatoires fonctionnent par répartition et ne remplacent qu'une partie du dernier revenu d'activité, une part qui diminue au fil des générations selon le Conseil d'orientation des retraites. Le PER fonctionne par capitalisation : chaque épargnant se constitue un capital personnel, investi sur les marchés financiers ou en fonds en euros. Il apporte une économie d'impôt à l'entrée, le choix entre capital et rente à la sortie, des cas de déblocage anticipé et, pour le PER assurance, une transmission hors succession.
Quel est le taux de remplacement de la retraite en France ?
Le taux de remplacement mesure la part du dernier revenu d'activité que représente la première pension. Selon le rapport annuel du Conseil d'orientation des retraites de juin 2026, celui d'un salarié non-cadre du privé à carrière complète diminue entre les générations nées dans les années 1950 et celles nées à partir du milieu des années 1970, tout en restant supérieur aux deux tiers jusqu'aux générations nées en 2000. Il est plus faible pour les cadres, d'autant plus que leur rémunération est élevée.
La réforme des retraites de 2023 est-elle suspendue ?
Oui, en partie. La loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026 du 30 décembre 2025 suspend la montée en charge de la réforme pour les pensions prenant effet à compter du 1er septembre 2026. Les assurés nés en 1964 et au premier trimestre 1965 peuvent partir à 62 ans et 9 mois avec 170 trimestres. La hausse reprend ensuite génération par génération et l'âge légal atteint 64 ans pour les assurés nés en 1969.
Combien peut-on déduire sur un PER en 2026 ?
Pour les versements effectués en 2026, un salarié peut déduire jusqu'à 10 % de ses revenus professionnels de 2025, avec un plafond de 37 680 € et un plancher de 4 710 €. Un travailleur indépendant dispose d'un plafond qui peut atteindre 88 911 €. Les plafonds non utilisés nés à partir de 2026 sont reportables pendant 5 ans, et les versements effectués après 70 ans ne sont plus déductibles.
Peut-on récupérer l'argent d'un PER avant la retraite ?
Oui, dans les cas prévus par le Code monétaire et financier : achat de la résidence principale, sauf pour les versements obligatoires, décès du conjoint ou du partenaire de PACS, invalidité du titulaire, de ses enfants ou de son conjoint, affection grave ou handicap d'un enfant à charge, surendettement, fin des droits au chômage ou cessation d'un mandat social depuis deux ans, et liquidation judiciaire d'une activité non salariée. En dehors de ces cas, l'épargne est disponible au départ à la retraite.
Comment est imposée la sortie d'un PER ?
Pour une sortie en capital issue de versements déduits, la part correspondant aux versements est imposée au barème de l'impôt sur le revenu, sans abattement de 10 %, et les gains au prélèvement forfaitaire de 12,8 % ou au barème, plus 18,6 % de prélèvements sociaux en 2026. Si les versements n'ont pas été déduits, seuls les gains sont imposés. Une rente issue de versements déduits est imposée comme une pension de retraite.
Pour qui le PER est-il le plus intéressant ?
Le PER convient surtout aux personnes imposées dans les tranches à 30 %, 41 % ou 45 %, qui anticipent un taux d'imposition plus faible à la retraite, ont déjà une épargne de précaution disponible et plusieurs années devant elles avant le départ. Les travailleurs indépendants en profitent particulièrement grâce à des plafonds plus élevés. Pour un foyer peu ou pas imposé, l'assurance vie est en général prioritaire.
Peut-on transférer un ancien PERP ou contrat Madelin vers un PER ?
Oui. Les anciens contrats de retraite (PERP, Madelin, Préfon, article 83, PERCO) ne sont plus commercialisés depuis le 1er octobre 2020 mais peuvent être conservés ou transférés vers un PER. Pour un ancien contrat comme un PERP ou un Madelin transféré vers un PER, les frais sont plafonnés à 1 % de l'épargne depuis le 24 octobre 2024, contre 5 % auparavant, et sont nuls après 10 ans à compter du premier versement. Entre deux PER, les frais sont plafonnés à 1 % de l'épargne si le plan a moins de 5 ans, et le transfert est gratuit au-delà.
Nous chiffrons votre besoin de complément, l'économie d'impôt d'un PER dans votre situation et le contrat le plus adapté parmi ceux du cabinet. Échange gratuit, en visio ou chez vous.
- COR : rapport annuel de juin 2026, synthèse
- COR : rapport annuel 2026, hypothèses réglementaires et suspension de la réforme
- COR : rapport annuel 2026, taux de remplacement et équité entre générations
- DREES : Les retraités et les retraites, édition 2025
- Insee : bilan démographique 2025
- Service-public.fr : plan d'épargne retraite (PER)
- Légifrance : Code monétaire et financier, articles L224-1 et suivants (plan d'épargne retraite)
- Légifrance : Code général des impôts, articles 154 bis, 163 quatervicies, 757 B et 990 I
- Légifrance : décret n° 2024-682 du 4 juillet 2024 relatif au transfert de certains droits individuels en cours de constitution vers un plan d'épargne retraite
- Sénat : loi n° 2025-1403 du 30 décembre 2025 de financement de la Sécurité sociale pour 2026
Article publié le 1er octobre 2019, mis à jour le 5 octobre 2026. Les montants, taux et règles cités s'appliquent à la date de mise à jour et peuvent évoluer avec les prochaines lois de finances et de financement de la Sécurité sociale. Les projections du COR reposent sur des hypothèses économiques et démographiques et ne constituent pas des prévisions certaines. Les unités de compte et les titres financiers présentent un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. L'épargne d'un PER est indisponible jusqu'à la retraite, sauf cas de déblocage anticipé prévus par la loi. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil personnalisé. Comment Bien Investir, SAS au RCS Nanterre 911 354 777, CIF ANACOFI-CIF E010271, ORIAS 22004462.