Comment Choisir son PER (Plan d'Épargne Retraite) : Guide Complet 2026
Avec plus de 12 millions d'épargnants et 136 milliards d'euros investis (tous acteurs confondus), le Plan d'Épargne Retraite (PER) s'impose comme la solution de référence pour préparer sa retraite. Créé par la loi PACTE, il offre des avantages fiscaux attractifs et une grande flexibilité. Découvrez tous les critères essentiels pour choisir le PER adapté à votre profil et optimiser votre épargne retraite. Consultez également notre guide complet pour investir dans un Plan d'Épargne Retraite.
Vous souhaitez investir dans un PER ?
Nos conseillers en gestion de patrimoine vous accompagnent pour choisir le PER le plus adapté à votre situation et optimiser votre fiscalité.
Investir dans un PER Prendre rendez-vousSommaire de l'article
- Qu'est-ce que le PER et comment fonctionne-t-il ?
- PER assurance vs PER compte-titres
- Gestion pilotée ou gestion libre ?
- Quels critères pour bien choisir son PER ?
- Unités de compte : nombre et qualité des supports
- Fonds en euros : rendement et sécurité
- Garanties et prévoyance
- Frais du PER : comment les comparer
- Comparatif des rendements fonds euros 2025
- Nos conseils pour choisir votre PER en 2026
Qu'est-ce que le Plan d'Épargne Retraite (PER) et comment fonctionne-t-il ?
Le Plan d'Épargne Retraite (PER)à été créé par la loi PACTE dans le but d'homogénéiser et de simplifier les solutions de retraite par capitalisation en France. Avec plus de 12 millions d'épargnants et 136 milliards d'euros placés (tous acteurs confondus), le PER s'impose aujourd'hui comme le produit de référence pour préparer sa retraite.
Le marché des PER est de plus en plus riche et propose une diversité croissante de solutions adaptées aux différents profils d'épargnants. Mais face à cette abondance d'offres, comment choisir le PER qui vous correspond le mieux ?
Les trois types de PER
Le Plan d'Épargne Retraite se décline en trois catégories distinctes :
- PERIN (PER Individuel) : souscrit à titre personnel, soit assurantiel, soit bancaire
- PERECO (PER Collectif) : mis en place en entreprise, accessible à tous les salariés
- PERO (PER Obligatoire) : utilisé en entreprise pour l'ensemble des salariés ou une catégorie spécifique
PER Assurance vs PER Compte-Titres : Quelle Différence ?
Il existe deux types de PER distincts : le PER assurance et le PER compte-titres. Cette distinction s'apparente grossièrement à la différence entre un PEA et une assurance-vie dans le fonctionnement. Chacun présente des caractéristiques spécifiques qui influencent la gestion, la protection et la fiscalité de votre épargne.
PER Assurance
- Gestion via OPCVM : fonds communs de placement diversifiés
- Fonds en euros disponibles : sécurité et capital garanti
- Garanties de prévoyance : décès, invalidité, incapacité
- Fiscalité transmission : même régime que l'assurance-vie
- Hors IFI : non soumis à l'Impôt sur la Fortune Immobilière en phase d'épargne
- Frais moyens : légèrement plus élevés mais justifies par les garanties
PER Compte-Titres
- Gestion en titres vifs : actions, obligations en direct
- Pas de fonds euros : investissement 100% en unités de compte
- Pas de garanties : absence de couverture prévoyance
- Fiscalité transmission : regime du compte-titres ordinaire
- IFI applicable : soumis à l'IFI selon la composition du portefeuille
- Frais plus faibles : structure de frais généralement plus compétitive
Pour aller plus loin
Pour une analyse détaillée des différences entre PER assurance et PER compte-titres, consultez notre article dédié : Différences entre PER assurance et PER compte-titres.
Gestion pilotée ou gestion libre : quel mode de gestion choisir pour son PER ?
Au sein d'un PER, vous pouvez choisir entre plusieurs modes de gestion qui détermineront la manière dont votre épargne sera investie et gérée au fil du temps. Ce choix est crucial et doit correspondre à votre profil de risque et à votre niveau d'expertise financière.
Le profil de risque
Avant de choisir votre mode de gestion, il est important de déterminer votre profil de risque. Celui-ci définit votre capacité et votre volonté à accepter des fluctuations de votre capital en echange d'un potentiel de rendement plus élevé.
Les trois profils de risque
- Profil prudent : privilégie la sécurité du capital, avec une exposition limitée aux marchés actions (20-30%)
- Profil équilibré : recherche un compromis entre sécurité et performance, avec une exposition modérée aux actions (40-60%)
- Profil dynamique : accepte une volatilité importante pour maximiser le potentiel de performance à long terme (70-100% actions)
Les différents modes de gestion
1. Gestion pilotée évolutive (Gestion à horizon)
C'est la gestion proposée obligatoirement par défaut par les pouvoirs publics. Elle consiste à sous-pondérer progressivement le risque dans l'allocation d'actifs à mesure que vous approchez de l'échéance de la retraite.
Principe de la gestion à horizon
En début de carrière, votre PER sera investi majoritairement en actions pour profiter du potentiel de croissance à long terme. Plus vous vous rapprochez de la retraite, plus votre épargne sera sécurisée vers des fonds obligataires et des fonds en euros, afin de préserver le capital constitué.
2. Gestion sous mandat
Comme pour l'assurance-vie, la gestion sous mandat permet de déléguer entièrement la gestion de votre allocation à un gérant professionnel. Ce dernier utilisera son expertise et ses connaissances pour optimiser votre allocation selon votre profil de risque.
- Avantages : gestion professionnelle, réactivité aux marchés, optimisation fiscale
- Inconvenients : frais de gestion plus élevés, perte de controle sur les choix d'investissement
3. Gestion libre
La gestion libre vous permet de gérer vous-même (avec l'aide éventuelle de votre conseiller en gestion de patrimoine) votre allocation d'actifs en fonction des supports d'investissement proposés par le contrat.
- Avantages : controle total, frais souvent moins élevés, personnalisation maximale
- Inconvenients : nécessite des connaissances financières, demande du temps et de l'attention
Gestion hybride
Certains contrats permettent un panachage personnalisé entre gestion libre et gestion pilotée. Vous pouvez par exemple confier 70% de votre épargne en gestion pilotée et gérer librement les 30% restants sur des supports spécifiques.
Quels critères pour bien choisir son Plan d'Épargne Retraite ?
Le choix d'un PER ne doit pas se faire à la légère. Il est essentiel d'analyser plusieurs critères fondamentaux qui détermineront la performance de votre épargne retraite sur le long terme.
Les critères essentiels de sélection
- Le type de gestion : pilotée, libre ou sous mandat selon votre profil
- La qualité et le nombre d'unités de compte : diversification et performance
- Le fonds en euros : rendement et solidite de l'assureur (pour PER assurance)
- Les frais : sur versements, de gestion, d'arbitrage, de transfert
- Les garanties de prévoyance : décès, invalidité, incapacité
- Les options de sortie : capital, rente, panachage
- La qualité du service : accompagnement, plateforme en ligne, reporting
- La reputation de l'assureur : solidite financière, ancienneté, notation
Unités de compte du PER : pourquoi le nombre et la qualité des supports sont essentiels
Pourquoi un contrat disposant d'un grand nombre d'unités de compte est-il important ? La raison est la même que pour l'assurance-vie. Un PER disposant d'une architecture ouverte permet d'acceder à un large éventail de classes d'actifs et d'allouer votre capital vers les meilleurs supports du marché.
L'horizon de placement : un facteur déterminant
Lorsque vous effectuez des versements sur un PER, votre horizon de placement est potentiellement tres long (20, 30, voire 40 ans). Or, les besoins et la conjoncture économique vont considérablement evoluer durant ce laps de temps.
Pourquoi la diversification est cruciale
Il est difficile, voire impossible, d'établir des projections claires concernant la conjoncture économique au moment de l'échéance. Plus la duree entre la souscription de votre PER et son passage en phase de sortie est longue, plus les facteurs influencant la performance vont evoluer.
- Les gérants performants aujourd'hui ne le seront pas forcement dans 20 ans
- Les secteurs porteurs changent avec les cyclés économiques
- Les zones geographiques prometteuses evoluent
- Les taux obligataires fluctuent considérablement
- Des événements imprévisibles (pandémies, crises géopolitiques) surviennent
L'architecture ouverte : un avantage décisif
Un fonds performant génère naturellement de nouveaux investisseurs, ce qui peut parfois influer négativement sur la performance future (effet de taille). Même si les asset managers font évoluer constamment leurs allocations, il n'est pas garanti que leur spécialité ou leurs choix optimisent votre allocation à tous moments.
Il est donc plus prudent de choisir un contrat qui permette, au cours du temps, d'avoir une grande flexibilité dans les possibilites d'OPCVM (Fonds communs de placement et SICAV).
Critères de sélection des unités de compte
- Nombre d'UC disponibles : minimum 150-200 pour une vraie diversification
- Variete des classes d'actifs : actions, obligations, immobilier, private equity, etc.
- Diversification geographique : Europe, Etats-Unis, Asie, marchés emergents
- Diversification sectorielle : technologie, sante, finance, industrie, etc.
- Présence d'ETF : pour une gestion passive à frais réduits
- Acces aux fonds ISR et ESG : investissement responsable et durable
Fonds en euros du PER : rendement, sécurité et critères de sélection
Le fonds en euros est l'un des principaux avantages du PER assurance par rapport au PER compte-titres. Il offre une garantie en capital et constitué une poche de sécurité essentielle, particulierement lorsque vous approchez de la retraite.
Pourquoi choisir un bon fonds en euros ?
C'est simple : vous connaissez votre date de départ en retraite. Vous pouvez donc vous projeter sur cette échéance et structurer votre épargne en conséquence. Le fonds en euros jouera un rôle de plus en plus important à l'approche de cette date.
Les fonds euros PER : souvent plus performants
Les fonds en euros dédiés aux PER sont parfois un peu meilleurs que leurs homologues destinés à l'assurance-vie. Pourquoi ?
- Duree plus longue : le gérant peut prendre plus de risques sur l'allocation obligataire
- Visibilite sur les sorties : l'assureur peut anticipér sa liquidite et faire des projections
- Volatilite supportable : la performance n'en sera que meilleure sur le long terme
Critères d'évaluation d'un fonds euros
Comment évaluer un fonds en euros ?
- Taux de rendement : comparer les performances des 3-5 dernières années
- Solidite de l'assureur : notation S&P, Moody's, Fitch
- Composition du fonds : répartition obligations d'Etat vs obligations corporate, immobilier, actions
- Historique de performance : régularité et stabilité du rendement
- Taux de provision pour participation aux bénéfices (PPB) : réserves pour lisser les performances
Garanties et prévoyance du PER : quelle protection pour votre épargne retraite ?
Les garanties de prévoyance constituént un élément différenciant majeur entre les différents PER assurance. Elles etaient deja présentes dans les contrats Madelin qui sécurisaient les Travailleurs Non Salariés (TNS) sous certaines conditions.
Il existe de vraies différences entre les PER concernant les objectifs de protection. Par exemple, un TNS n'aura certainement pas les mêmes attentes qu'un salarié en termes de couverture.
Types de garanties disponibles sur un PER
- Garantie en cas de probleme de sante ou d'invalidité : maintien des cotisations même si le titulaire ne peut plus épargner
- Garantie décès : versement d'un capital ou d'une rente aux bénéficiaires désignés
- Garantie plancher : garantie minimale du capital ou de la rente en cas de décès
- Prévoyance TNS : garanties complémentaires spécifiques pour les Travailleurs Non Salariés, similaires aux contrats Madelin
- Prévoyance TNS Agricoles : couvertures adaptées aux exploitants agricoles
Adapter les garanties à votre situation
Les garanties doivent être choisies en fonction de votre statut professionnel, de votre situation familiale et de vos besoins de protection. Un TNS sans couverture suffisante aura tout intérêt à privilégier un PER avec des garanties solides, même si cela implique des frais légèrement supérieurs.
Les cas de sortie anticipée du PER
Bien que le PER soit conçu pour un investissement à long terme jusqu'à la retraite, la loi prévoit des cas de déblocage anticipé permettant de récupérer votre épargne avant l'échéance :
- Acquisition de la résidence principale
- Fin de droits au chômage
- Décès du conjoint ou du partenaire de PACS
- Invalidité du titulaire, de ses enfants, de son conjoint ou de son partenaire de PACS
- Surendettement du titulaire
- Non-renouvellement de mandat social et absence de contrat de travail depuis 2 ans minimum
- Cessation d'activité non salariée du titulaire
Frais du PER : comment les comparer et réduire leur impact sur votre épargne
Il existe une disparité importante concernant les frais des Plans d'Épargne Retraite disponibles sur le marché. Ces frais peuvent considérablement impacter votre performance nette à long terme, d'où l'importance de bien les comprendre et de les comparer.
Les différents types de frais
Frais à surveiller sur un PER
- Frais sur versements : prélevés lors de chaque versement (0%à 5% selon les contrats)
- Frais de gestion : prélevés annuellement sur l'encours (0,5%à 1,5% selon le type d'actifs)
- Frais d'arbitrage : lors du changement d'allocation (souvent gratuits ou plafonnés)
- Frais sur rente viagere : prélevés lors de la conversion en rente (3%à 5%)
- Frais de transfert : lors du transfert vers un autre PER (plafonnés ou gratuits selon l'ancienneté)
Règles de transfert du PER
Frais de transfert réglementés
- Le transfert d'un PER vers un autre est plafonnéà 1% de l'encours
- Le transfert est gratuit si le PER à plus de 5 ans
- Le transfert d'un PERP ou Madelin de plus de 10 ans vers un PER est gratuit
- Si la détention est inférieureà 10 ans, les frais de transfert sont plafonnésà 5% de l'encours
Impact des frais sur la performance
Sur un horizon de 30 ans, la différence entre un PER avec 1% de frais annuels et un PER avec 2% de frais peut représenter une perte de 20%à 30% de votre capital final. Il est donc crucial de privilégier les contrats avec des frais maîtrisés, surtout sur les fonds en euros et les supports peu risques.
Comparatif des meilleurs fonds euros PER : performances et rendements 2025
Le rendement du fonds en euros est un critère essentiel pour évaluer la qualité d'un PER assurance. Voici un comparatif détaillé des performances 2025 des principaux fonds euros disponibles sur le marché des PER, avec un historique sur 5 ans.
| Nom du contrat | Assureur | Taux 2025 | Taux 2024 | Taux 2023 | Taux 2022 | Taux 2021 | Taux 2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER Celebea Retraite | Oradea Vie (Garance) | 4,25% | - | - | - | - | - |
| PER Corum Life | Corum | 4,10% | 4,65% | 4,45% | - | - | - |
| PER Individuel Carac | Carac | 4,05% | 3,30% | 3,30% | 2,50% | - | - |
| LFM PER'FORM | La France Mutualiste | 4,00% | 3,60% | 4,30% | 2,31% | 1,60% | 1,70% |
| Perivie, Placement-direct Retraite ISR | UMR | 4,00% | 3,30% | 3,30% | 2,70% | - | - |
| MIF PER Retraite | MIF | 3,55% | 3,35% | 3,15% | 2,50% | 1,70% | - |
| PER Matla (Boursorama) | Oradea Vie | 3,50% | 3,50% | 3,50% | 2,30% | 1,35% | - |
| PER AFER | Abeille Assurance | 3,50% | - | - | - | - | - |
| Garance Sérénité | Garance | 3,50% | 4,50% | 3,50% | - | - | - |
| Le PER Generali Patrimoine | Generali Vie | 3,30% | 3,40% | 2,50% | 2,50% | 1,20% | 1,50% |
| RES Retraite | MACSF | 3,15% | 3,10% | 3,10% | 2,50% | 2,10% | 1,60% |
| PER Responsable et Solidaire | Maif Vie | 3,05% | 2,75% | 2,75% | 2,10% | 1,30% | 1,30% |
| PER Perspective, LCL Retraite PER | Predica | 3,05% | 2,79% | 2,79% | 1,70% | 1,60% | 1,50% |
| AMPLI-PER Liberté | Ampli Mutuelle | 3,00% | 3,75% | 3,50% | 2,80% | 2,10% | 1,70% |
| PERtinence Retraite, Suravenir PER | Suravenir | 3,00% | 3,00% | 2,65% | 2,10% | 1,50% | 1,70% |
| BNP Paribas Multiplacements PER | Cardif | 2,75% | 3,00% | 3,00% | 2,00% | 1,10% | 1,20% |
| PER Winalto Retraite | MAAF Vie | 2,50% | 2,80% | 2,80% | 2,05% | 1,50% | 1,65% |
| GMF Cadanceo | GMF Vie | 2,50% | 2,50% | - | - | - | - |
| FAR PER, PER Ma Retraite | Axa France | 2,50% | 2,25% | 2,25% | 2,00% | 1,05% | 1,25% |
| MMA PER Avenir | MMA Vie | 2,20% | 2,50% | 2,50% | 1,80% | 1,35% | 1,50% |
Analyse des performances 2025
L'année 2025 confirme la bonne tenue des rendements des fonds euros PER, avec des taux compris entre 2,20% et 4,25%. Le rendement moyen des fonds euros s'établit autour de 2,65% selon France Assureurs, un niveau globalement stable par rapport à 2024 et supérieur à celui des assurances-vie classiques.
Le PER Celebea Retraite (Oradea Vie / Groupe Garance) se distingue dès sa première année avec un rendement remarquable de 4,25%, confirmant l'ambition du groupe mutualiste. Le PER Corum Life recule à 4,10% (contre 4,65% en 2024). Les mutuelles continuent de dominer le classement avec la Carac (4,05%) en forte hausse, La France Mutualiste (4,00%) et l'UMR/Perivie (4,00%).
Ces performances solides s'expliquent par le renouvellement progressif des portefeuilles obligataires à des taux plus rémunérateurs, et par l'avantage structurel des PER dont les fonds euros cantonnés bénéficient d'un horizon de placement plus long. A noter que les prélèvements sociaux ne sont pas prélevés annuellement sur les PER mais uniquement à la sortie, ce qui favorise la capitalisation des intérêts.
Nos conseils pour bien choisir votre PER en 2026
Présentation vidéo du PER
Le PER : une solution performante pour préparer sa retraite
Le PER est une excellente solution pour préparer sa retraite et bénéficier d'avantages fiscaux attractifs. Au-delà de la déduction fiscale qui, selon votre situation, peut représenter une économie significative, le PER permet d'organiser et de capitaliser intelligemment sur une durée longue. Pour passer à l'action, retrouvez notre guide pour investir dans un PER.
Les avantages clés du PER
- Déduction fiscale : jusqu'à 100% des versements déductibles de votre revenu imposable (dans la limite des plafonds)
- Horizon de placement long : permet de prendre un risque accru et de supporter une volatilité plus importante pour maximiser la performance
- Flexibilité : choix entre sortie en capital, en rente ou en panachage
- Transférabilité : possibilité de changer de contrat si vous n'êtes pas satisfait
- Protection : garanties de prévoyance sur les PER assurance
La déduction fiscale : un avantage à relativiser
Attention à la fiscalité à la sortie
Si la déduction fiscale à l'entrée est attractive, il est important de garder à l'esprit que les sommes retirées (en capital ou en rente) seront fiscalisées à la sortie. Le gain fiscal n'est donc pas systématiquement aussi important qu'il n'y paraît, notamment si :
- Vous serez dans une tranche d'imposition élevée à la retraite
- Les régles fiscales evoluent défavorablement d'ici votre retraite
- Vous sortez en capital impose au barème progressif de l'IR
Il est donc essentiel de faire des simulations personnalisées pour évaluer le réel avantage fiscal dans votre situation.
Transférer son PER : une option à connaître
Tous les PER peuvent être transférés vers un autre contrat. Si vous n'êtes pas satisfait de la performance de votre PER actuel, de la qualité des supports proposés, ou de l'accompagnement de votre conseiller, n'hésitez pas à envisager un transfert.
Les frais de transfert sont réglementés et souvent gratuits apres 5 ans, ce qui facilite la mobilite et vous permet d'optimiser constamment votre allocation.
L'importance de l'accompagnement
Le PER est un produit complexe avec de nombreux paramètres à prendre en compte. Un accompagnement par un conseiller en gestion de patrimoine vous permettra de :
- Sélectionner le contrat le plus adapté à votre profil et vos objectifs
- Optimiser votre allocation d'actifs en fonction de votre horizon de placement
- Réaliser des arbitrages opportuns selon les conditions de marché
- Optimiser la fiscalité de vos versements et de votre sortie
- Ajuster votre stratégie au fil du temps et des évolutions réglementaires
Besoin d'un Accompagnement Personnalisé ?
Nos conseillers en gestion de patrimoine sont à votre disposition pour vous aider à choisir le PER le plus adapté à votre situation et vous accompagner dans la constitution de votre retraite de manière personnalisée.
Contacter un conseiller Prendre rendez-vousArticles complémentaires sur le PER
En résumé : comment choisir son PER ?
- Déterminez votre profil : PER assurance ou compte-titres selon vos besoins de garanties
- Analysez les fonds euros : privilégiez les rendements supérieurs à 3% sur les 3 dernières années
- Vérifiez le nombre d'UC : minimum 150-200 supports pour une vraie diversification
- Comparez les frais : privilégiez les contrats avec frais totaux inférieurs à 1,5% par an
- Choisissez votre gestion : pilotée pour simplifier, libre pour optimiser
- Vérifiez les garanties : essentielles pour les TNS et les profils à protéger
- Faites-vous accompagner : un conseiller vous aidera à optimiser votre stratégie