COMMENT BIEN INVESTIR – Cabinet de gestion de patrimoine
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Fonds obligataire daté : fonctionnement, rendement en 2026, différence entre High Yield et Investment Grade, rôle des taux courts et des taux longs, risques et fiscalité en assurance vie, PER et contrat de capitalisation, avec la liste des fonds datés et leur durée restante.
Un fonds obligataire daté, ou fonds à échéance, achète des obligations d'entreprises remboursées autour d'une même date et les conserve jusqu'à leur remboursement : le rendement est en grande partie connu dès la souscription, à condition de rester jusqu'à l'échéance. Son rendement dépend de deux briques : le taux d'État de même durée que le fonds (les taux à 3-5 ans, pas le taux court de la BCE ni le taux long à 10 ans) et la prime de crédit, faible en Investment Grade, élevée en High Yield. Le capital n'est pas garanti : le risque principal est le défaut d'un émetteur.
Fin septembre 2026, le taux de dépôt de la BCE est à 2,50 %, l'État allemand à 5 ans rapporte 3,38 % et à 10 ans 3,58 % (Bundesbank), quand les fonds en euros ont servi 2,63 % en moyenne en 2025 (ACPR). Les fonds datés se logent en assurance vie, PER, contrat de capitalisation et compte-titres, et le cabinet les propose sur ses contrats partenaires sans frais d'entrée.
Sommaire
- Qu'est-ce qu'un fonds obligataire daté ?
- Pourquoi les fonds datés reviennent-ils en 2026 ?
- Pourquoi investir dans un fonds daté maintenant ?
- Taux courts ou taux longs : lequel fait le rendement d'un fonds daté ?
- High Yield ou Investment Grade : quelle différence pour un fonds daté ?
- Comment fonctionne un fonds daté ? Les 3 phases
- Quels sont les avantages des fonds à échéance ?
- Quels sont les risques d'un fonds daté ?
- Comment choisir un fonds obligataire daté ?
- Les fonds datés 2030 à 2036 à souscrire en 2026
- Quelle place dans une stratégie patrimoniale ?
- Quelle fiscalité selon l'enveloppe ?
- Fonds daté actif ou ETF iBonds ?
- Quelles erreurs éviter ?
- Comment souscrire avec le cabinet ?
- Lexique
- Questions fréquentes
- Sources
Qu'est-ce qu'un fonds obligataire daté ?
Un fonds obligataire daté (également appelé fonds à échéance, fonds obligataire à maturité ou fonds daté) est un fonds d'investissement composé d'un portefeuille d'obligations d'entreprises dont les dates de remboursement sont proches d'une échéance fixée à l'avance, généralement 3 à 7 ans après le lancement.
Contrairement à un fonds obligataire classique, géré sans limite de durée avec des achats et des ventes permanents, le fonds daté suit une logique de portage (ou buy and hold) : les obligations sont achetées lors de la constitution du portefeuille, puis conservées jusqu'à leur remboursement à la valeur nominale. Cette structure donne une visibilité sur le rendement potentiel dès l'investissement, ce qui est rare parmi les unités de compte.
En termes simples
Investir dans un fonds obligataire daté, c'est prêter collectivement de l'argent à de nombreuses entreprises pour une durée déterminée. En échange, vous percevez des intérêts (les coupons) chaque année, et vous récupérez votre capital à l'échéance, à condition que les entreprises emprunteuses ne fassent pas défaut.
Fonds daté, fonds en euros, monétaire, obligataire classique : quelles différences ?
| Support | Garantie du capital | Rendement | Horizon | Sensibilité aux taux |
|---|---|---|---|---|
| Fonds en euros | Oui (assureur) | Fixé chaque année, 2,63 % en moyenne en 2025 | Aucun | Nulle pour l'épargnant |
| Fonds monétaire | Non, risque très faible | Suit le taux de la BCE (2,50 %) | Quelques semaines | Quasi nulle |
| Fonds obligataire daté | Non | Visé et connu à la souscription (4 % à 6 %) | 3 à 7 ans | Décroissante jusqu'à l'échéance |
| Fonds obligataire classique | Non | Variable, non connu à l'avance | Indéfini | Constante |
Pourquoi les fonds obligataires datés reviennent-ils en 2026 ?
Le rendement d'un fonds daté se fixe au moment où son portefeuille est constitué : il dépend du niveau des taux d'État et des primes de risque de crédit à cette date. Or 2026 a été une année de remontée des taux. La BCE a relevé ses taux directeurs le 11 juin puis le 10 septembre 2026, portant son taux de dépôt à 2,50 % depuis le 16 septembre (BCE). Sur le marché, l'emprunt d'État allemand à 10 ans a fini septembre à 3,58 %, contre 2,85 % fin 2025.
| Indicateur | Niveau | Date et source |
|---|---|---|
| Taux moyen des fonds en euros | 2,63 % | Exercice 2025, ACPR |
| Taux de dépôt de la BCE (taux court) | 2,50 % | Depuis le 16/09/2026, BCE |
| État allemand à 5 ans | 3,38 % | Fin septembre 2026, Bundesbank |
| État allemand à 10 ans (taux long) | 3,58 % | Fin septembre 2026, Bundesbank |
| Rendement visé par les fonds datés | 4 % à 6 % | Fourchette selon le millésime et la part de High Yield |
Pour l'épargnant, cette remontée a deux effets opposés. Les nouveaux millésimes se constituent à des taux plus élevés, donc avec un rendement à l'échéance plus attractif. Les fonds déjà en portefeuille voient leur valeur liquidative baisser temporairement, sans conséquence pour celui qui les conserve jusqu'à l'échéance, puisque les obligations sont remboursées à leur valeur nominale en l'absence de défaut.
Le rendement à l'échéance n'est pas une promesse
Le rendement affiché par un fonds daté est un objectif calculé avant frais du contrat et sans défaut d'émetteur. Un défaut, une sortie anticipée ou des frais d'enveloppe élevés réduisent le rendement réellement perçu.
Pourquoi investir dans un fonds obligataire daté maintenant ?
Un fonds daté verrouille les conditions de marché du jour où son portefeuille est constitué. Fin 2026, cinq éléments jouent en faveur d'une souscription.
1. Des taux d'État au plus haut depuis 2011
L'emprunt d'État allemand à 10 ans a fini septembre 2026 à 3,58 %, et le 5 ans à 3,38 %, des niveaux inédits depuis 2011. Un fonds daté souscrit aujourd'hui fige ce niveau de taux pour toute sa durée, prime de crédit en plus.
2. Un écart qui s'est creusé avec le fonds en euros
Les fonds en euros ont servi 2,63 % en moyenne en 2025. Leur rendement ne rattrape les taux de marché que lentement, au rythme du renouvellement de leurs portefeuilles. Un fonds daté, lui, capte immédiatement les taux du moment : l'écart de rendement visé atteint 1,5 à 3 points selon la part de High Yield.
3. Une courbe des taux pentue, qui rémunère l'engagement
Les taux à 3-5 ans dépassent de près d'un point le taux de dépôt de la BCE (2,50 %). Rester en monétaire, c'est renoncer à cet écart et rester exposé à une future baisse des taux directeurs. S'engager sur 4 à 6 ans permet de capter cette prime de durée.
4. Des millésimes à fenêtre de souscription limitée
Les fonds échéance 2031 et 2032 se commercialisent maintenant. Une fois leur portefeuille constitué et leur période de souscription close, ils ferment aux nouveaux versements, et le millésime suivant se constituera aux taux de ce moment-là, qui peuvent être plus bas.
5. Des conditions de sortie plus favorables pour qui reste jusqu'au bout
Après la hausse des taux de 2026, une nouvelle hausse pénaliserait temporairement la valeur liquidative, mais ne changerait rien au rendement d'un investisseur qui conserve le fonds jusqu'à l'échéance. Une baisse des taux, à l'inverse, ferait monter la valeur du fonds en cours de route.
Le point de vigilance : la prime de crédit
Les primes de crédit, surtout en High Yield, restent historiquement serrées : l'essentiel du rendement vient aujourd'hui du taux d'État plutôt que de la rémunération du risque. C'est un argument pour privilégier les fonds Investment Grade ou les fonds High Yield de bonne qualité (notation moyenne BB), plutôt que les portefeuilles les plus risqués.
Taux courts ou taux longs : lequel fait le rendement d'un fonds daté ?
Le rendement d'un fonds daté dépend du taux qui correspond à la durée restante de ses obligations. Un fonds échéance 2030 détient des titres remboursés dans environ 4 ans : c'est le taux à 3-5 ans qui compte. Ni le taux court piloté par la BCE, ni le taux long à 10 ans souvent cité dans la presse, ne mesurent directement ce qu'il rapportera.
| Durée | Taux | Ce qu'il rémunère | Qui le fixe |
|---|---|---|---|
| Jour le jour (dépôt BCE) | 2,50 % | Fonds monétaires, comptes à terme courts | La BCE, à chaque réunion |
| 3 à 5 ans | 3,33 % | Fonds datés échéances 2030 et 2031 | Le marché |
| 5 ans | 3,38 % | Fonds datés échéance 2031-2032, ETF iBonds 2031 | Le marché |
| 10 ans | 3,58 % | Fonds obligataires sans échéance, crédits immobiliers | Le marché |
| 30 ans | 3,92 % | Obligations très longues, assureurs | Le marché |
Source : Deutsche Bundesbank (rendements des titres fédéraux, fins de mois) et BCE (taux directeurs). La ligne « 3 à 5 ans » correspond au rendement moyen des titres fédéraux de cette durée résiduelle.
Le taux court : fixé par la BCE, il rémunère l'attente
Le taux court est le taux auquel les banques placent leurs liquidités auprès de la BCE pour une nuit. Il sert de référence aux fonds monétaires et aux comptes à terme, dont la rémunération suit les décisions de la banque centrale : elle monte quand la BCE relève ses taux et baisse quand elle les réduit. Un placement monétaire ne fixe donc aucun rendement dans la durée.
Le taux long : fixé par le marché, il intègre inflation et déficits
Le taux long (10 ans et au-delà) se forme sur le marché. Il reflète les anticipations d'inflation, la trajectoire des déficits publics et une prime exigée pour immobiliser son argent longtemps. En 2026, c'est surtout lui qui a monté, ce qui explique les gros titres sur le Bund à 10 ans. Il concerne les fonds obligataires sans échéance, dont la valeur réagit fortement à ces mouvements.
Le fonds daté : il verrouille le taux de sa propre durée
Le fonds daté se situe entre les deux : il achète des obligations de 3 à 6 ans et fige le taux de cette durée pour tout le portage. En septembre 2026, la courbe est pentue : les taux à 3-5 ans dépassent de près d'un point le taux de dépôt de la BCE. C'est cet écart, auquel s'ajoute la prime de crédit, qui fait l'intérêt d'un fonds daté par rapport à un placement monétaire. À l'inverse, si la BCE baissait ses taux, le monétaire perdrait en rendement alors que le fonds daté conserverait celui figé à la souscription.
La sensibilité : ce que coûte une hausse de taux en cours de route
La sensibilité d'un fonds daté est proche de sa durée restante. Un fonds à 4 ans de l'échéance a une sensibilité d'environ 4 : si les taux à 4 ans montent d'un point, sa valeur liquidative baisse d'environ 4 %, temporairement. Un an plus tard, la sensibilité n'est plus que d'environ 3, et elle tend vers zéro à l'échéance. Le risque de taux ne pèse donc que sur celui qui sort avant le terme.
High Yield ou Investment Grade : quelle différence pour un fonds daté ?
La qualité des obligations d'un fonds daté est évaluée par les agences de notation (S&P, Moody's, Fitch). La notation mesure la capacité d'un émetteur à rembourser et fixe la prime de crédit qu'il doit payer. La frontière passe entre BBB-, dernier cran de l'Investment Grade, et BB+, premier cran du High Yield.
Investment Grade (IG)
- Notations de AAA à BBB-
- Grandes entreprises peu endettées, États
- Prime de crédit faible : de l'ordre de 1 point au-dessus de l'État
- Défauts très rares : taux annuel historique proche de 0,1 %
- Rendement surtout porté par le taux d'État
- Sensible aux mouvements de taux, peu aux crises du crédit
High Yield (HY)
- Notations de BB+ à CCC (D = défaut)
- Entreprises plus endettées ou plus petites
- Prime de crédit élevée : souvent 3 points ou plus au-dessus de l'État
- Défauts plus fréquents : quelques % par an en moyenne, davantage en récession
- Rendement surtout porté par la prime de crédit
- Sensible à la conjoncture et aux crises du crédit
D'où vient le rendement d'un fonds IG et d'un fonds HY ?
Le rendement à l'échéance d'un fonds daté s'additionne en briques : taux d'État de même durée, plus prime de crédit, moins pertes sur défauts, moins frais de gestion. L'exemple ci-dessous illustre l'ordre de grandeur pour deux fonds échéance 2030 constitués fin septembre 2026.
| Brique | Fonds daté IG | Fonds daté HY (BB/B) |
|---|---|---|
| Taux d'État à 3-5 ans | 3,3 % | 3,3 % |
| + Prime de crédit | + 0,9 % | + 3,0 % |
| = Rendement brut du portefeuille | 4,2 % | 6,3 % |
| − Pertes attendues sur défauts | − 0,05 % | − 0,8 % |
| − Frais de gestion du fonds | − 0,6 % | − 1,0 % |
| = Rendement net estimé | ≈ 3,5 % | ≈ 4,5 % |
Hypothèses illustratives : taux d'État Bundesbank fin septembre 2026, primes de crédit et pertes sur défauts en ordre de grandeur, frais de gestion courants du marché. Chaque fonds publie son propre rendement à l'échéance dans son reporting.
Deux enseignements. D'abord, l'écart de rendement brut entre IG et HY (environ 2 points) se réduit nettement une fois les défauts et les frais déduits. Ensuite, les deux fonds ne réagissent pas aux mêmes chocs : un fonds IG baisse surtout quand les taux d'État montent, un fonds HY baisse surtout quand l'économie ralentit et que les primes de crédit s'élargissent.
BB, B, CCC : tous les High Yield ne se valent pas
Le High Yield recouvre des profils très différents. Les émetteurs BB sont des entreprises établies, souvent à un cran de l'Investment Grade. Les B sont plus endettées et plus exposées à un ralentissement. Les CCC présentent un risque de défaut élevé. La plupart des fonds datés grand public visent une notation moyenne BB ou BB-, avec une part limitée de B et très peu de CCC : c'est ce chiffre, publié dans le reporting mensuel, qu'il faut regarder en priorité.
Quel profil pour quel objectif ?
Fonds daté Investment Grade : rendement plus modeste, défauts quasi inexistants. Adapté à la sécurisation d'un capital, à la poche prudente d'un PER proche de la retraite ou à une trésorerie d'entreprise.
Fonds daté High Yield ou mixte : rendement visé plus élevé, en échange d'un risque de défaut réel. Adapté à une poche de diversification, avec un horizon tenu jusqu'à l'échéance.
Comment fonctionne un fonds obligataire daté ? Les 3 phases du cycle de vie
Le cycle de vie d'un fonds obligataire daté se décompose en trois phases :
Phase 1 : la souscription et la constitution du portefeuille
Le gérant sélectionne entre 50 et 150 obligations d'entreprises dont les dates de remboursement sont proches de l'échéance du fonds. Cette diversification mutualise le risque de défaut. La fenêtre de souscription dure de quelques mois à deux ans environ selon les fonds ; une fois fermée, le millésime n'accepte plus de versements.
Phase 2 : le portage des obligations
Pendant la durée de vie du fonds, les obligations versent des coupons réguliers. Le gérant conserve les titres mais peut céder une ligne si la situation d'un émetteur se dégrade, ou réinvestir les remboursements anticipés. La valeur du fonds fluctue avec les taux et les primes de crédit ; ces variations sont temporaires et s'atténuent à l'approche de l'échéance.
Phase 3 : le remboursement à l'échéance
À la date d'échéance, les obligations sont remboursées à leur valeur nominale. L'investisseur récupère son capital augmenté des coupons accumulés, déduction faite des frais de gestion et d'éventuels défauts.
Exemple chiffré
Vous investissez 10 000 € dans un fonds daté dont l'échéance tombe dans 5 ans, avec un rendement visé de 4,5 % par an, net des frais de gestion du fonds :
- Les coupons sont capitalisés dans le fonds année après année
- À l'échéance, la valeur atteint environ 12 460 € si aucun émetteur ne fait défaut
- Le gain estimé est d'environ 2 460 €, avant frais du contrat et fiscalité
Simulation simplifiée à titre indicatif. Le rendement n'est pas garanti et dépend de l'absence de défauts dans le portefeuille.
Quels sont les avantages des fonds obligataires à échéance ?
Un rendement connu à l'avance (YTM)
Dès la constitution du portefeuille, le YTM (Yield to Maturity), ou rendement actuariel à maturité, est connu. Il représente le rendement annualisé attendu si toutes les obligations sont conservées jusqu'à l'échéance et qu'aucun émetteur ne fait défaut. C'est une visibilité rare parmi les unités de compte disponibles en assurance vie, en PER ou en contrat de capitalisation.
Une volatilité qui diminue avec le temps
Plus l'échéance approche, plus la sensibilité aux taux diminue et plus la valeur du fonds converge vers la valeur de remboursement. C'est l'effet de « convergence au pair », qui réduit progressivement le risque de perte en capital pour celui qui reste investi.
Une diversification obligataire accessible
Acheter des obligations en direct demande souvent 100 000 € par ligne et une expertise en analyse crédit. Le fonds daté donne accès à 50 à 150 émetteurs avec quelques centaines d'euros via l'assurance vie ou le PER. C'est un complément aux SCPI, aux ETF et aux produits structurés.
Un risque inférieur aux actions
Avec un indicateur SRI généralement compris entre 2 et 3 sur 7, les fonds datés présentent un profil de risque nettement inférieur aux marchés actions. Ils réduisent la volatilité globale d'un portefeuille tout en visant un rendement supérieur aux fonds en euros.
Quels sont les risques d'un fonds obligataire daté ?
Les fonds datés ne sont pas garantis en capital
Malgré leur profil défensif, les fonds obligataires datés comportent des risques à comprendre avant d'investir. Aucune garantie en capital n'est offerte.
Le risque de défaut (risque de crédit)
C'est le risque principal, et il dépend directement de la part de High Yield : un émetteur ne rembourse pas, et le fonds subit une perte définitive sur la ligne concernée. Il est atténué par la diversification (50 à 150 lignes) et par le suivi crédit du gérant, mais il augmente nettement en récession, surtout pour les émetteurs notés B et CCC.
Le risque de taux
Une hausse des taux d'État fait baisser temporairement la valeur du fonds, dans la proportion de sa sensibilité. Ce risque touche davantage les fonds Investment Grade, dont la prime de crédit est trop faible pour amortir le choc, et il disparaît pour celui qui conserve le fonds jusqu'à l'échéance.
Le risque de sortie anticipée
Sortir avant l'échéance expose au prix de marché du moment, qui peut être inférieur au prix d'achat si les taux ont monté ou si les primes de crédit se sont élargies. Il est donc essentiel de n'investir que des sommes dont vous n'aurez pas besoin avant l'échéance du fonds.
Le risque de liquidité
En période de tension, les obligations High Yield peuvent être plus difficiles à revendre, ce qui pèse sur la valeur liquidative. L'AMF invite à lire la rubrique des risques du DIC : certains risques, comme la liquidité ou le défaut, ne sont pas entièrement reflétés par l'indicateur synthétique de risque.
Un fonds daté adapté à votre horizon ?
Le cabinet vous aide à choisir entre un fonds daté Investment Grade, High Yield ou mixte selon votre horizon et votre tolérance au risque, et à le loger dans votre assurance vie, votre PER ou votre contrat de capitalisation, avec 0 % de frais d'entrée.
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Comment choisir un fonds obligataire daté ? Les critères de sélection
Tous les fonds datés ne se valent pas. Voici les critères qui permettent de comparer deux fonds de même échéance.
Le YTM (Yield to Maturity)
C'est l'indicateur central : le rendement actuariel à maturité estimé si les obligations sont conservées jusqu'au remboursement. Comparez-le net des frais de gestion du fonds et à échéance identique. Un YTM élevé reflète presque toujours une part de High Yield plus importante ou une notation moyenne plus faible.
La notation moyenne et la part de High Yield
Vérifiez la notation moyenne du portefeuille et la répartition IG / HY dans le reporting. Un fonds composé à 80 % de High Yield noté B offrira un rendement plus élevé qu'un fonds à 60 % Investment Grade, mais avec un risque de défaut nettement supérieur.
La diversification
Privilégiez les fonds avec un nombre élevé de lignes (80 et plus) et une bonne diversification sectorielle et géographique, pour limiter l'impact d'un défaut individuel.
La durée restante et la sensibilité
La sensibilité d'un fonds daté est proche de sa durée restante. Choisissez une échéance compatible avec votre horizon : c'est elle qui détermine à la fois le taux verrouillé et le risque en cas de sortie anticipée.
Les frais
Comparez les frais de gestion annuels (généralement 0,50 % à 1,30 %), les éventuels frais de sortie anticipée prévus par le prospectus et les commissions de surperformance. Avec des rendements de 4 % à 6 %, chaque dixième de point compte.
La société de gestion
L'expertise du gérant en analyse crédit est déterminante, surtout en High Yield. Les maisons présentes sur ce segment en 2026 incluent notamment Carmignac, Tikehau, Sycomore, IVO Capital Partners, Arkéa AM (gamme Schelcher), Rothschild & Co, Edmond de Rothschild, ODDO BHF, Amiral Gestion, Octo AM, Keren Finance, Alienor Capital ou Flornoy Ferri.
Les indicateurs à vérifier avant d'investir
- YTM net de frais : le rendement visé annualisé
- Notation moyenne : BB ou mieux pour un fonds mixte
- Part de High Yield et part de CCC
- Nombre de lignes : plus de 80 de préférence
- Durée restante : compatible avec votre horizon
- Frais de gestion : inférieurs à 1 % par an si possible
Quels fonds obligataires datés souscrire en 2026 ?
Voici une sélection non exhaustive de 41 fonds obligataires datés de la génération 2030 à 2036, celle qui est commercialisée en 2026, accessibles en unités de compte dans les contrats d'assurance vie, de PER et de capitalisation proposés par Comment Bien Investir. Les millésimes 2028 et 2029, pour la plupart fermés aux nouveaux versements et trop proches de leur échéance pour un investissement réalisé aujourd'hui, ne figurent plus dans la liste. Les fonds « Horizon » à plage d'échéances (2031-2033, 2040-2042…) n'y figurent pas non plus : ce sont des fonds de gestion profilée pour la retraite, investis en actions et en obligations, et non des fonds obligataires datés. La colonne « catégorie » distingue les fonds Investment Grade (IG), High Yield (HY) et mixtes.
| Fonds daté | Société de gestion | Échéance | Catégorie | Notation moyenne | Sensibilité | Rendement à l'échéance | Perf. 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EdR Millesima 2030 | Edmond de Rothschild AM | 2030 | HY | BB | 2,5 | 5,43 % (31/07) | −0,66 % (05/10) |
| Objectif 2030 Edmond de Rothschild | Edmond de Rothschild AM | 2030 | Mixte | BB+ | 2,6 | 5,41 % (30/09) | −0,61 % (06/10) |
| Sycoyield 2030 | Sycomore AM | 2030 | HY | BB / B | 2,4 | 5,1 % (31/08) | −0,69 % (05/10) |
| Eiffel Rendement 2030 | Eiffel Investment Group | 2030 | HY | B+ | 2,8 | 6,6 % (31/08) | +1,40 % (31/08) |
| IVO IG 2030 | IVO Capital Partners | 2030 | IG (émergents) | BBB- | 2,7 | 5,5 %* (31/08) | +0,99 % (07/10) |
| BFT Rendement 2030 Climat | BFT Investment Managers | 2030 | Mixte | BB+ | 2,6 | 4,27 % (31/08) | +1,03 % (31/08) |
| Mandarine Global Target 2030 | Mandarine Gestion | 2030 | HY | B+ | 2,4 | 6,18 % (31/08) | +1,13 % (07/10) |
| R-co Target 2030 IG | Rothschild & Co AM | 2030 | IG | BBB | 3,7 | 4,07 %* (31/08) | −1,47 % (05/10) |
| Rendement Sélection 2030 | Auris Gestion | 2030 | IG | BBB- | 3,6 | 4,7 % (31/03) | −1,31 % (31/03) |
| Vega Euro Call 2030 | Vega Investment Managers | 2030 | IG | BBB | 3,7 | 4,20 % (29/06) | - |
| RAM High Income Credit Opportunities TMF 2030 | RAM Active Investments | 2030 | HY (crossover) | - | - | - | moins d'un an |
| Carmignac Credit 2031 | Carmignac | 2031 | Mixte (dominante IG) | BBB | 4,1 | 5,9 % (02/10) | −1,08 % (02/10) |
| Tikehau 2031 | Tikehau Capital | 2031 | HY | BB | 3,4 | 6,3 % (30/09) | −1,14 % (06/10) |
| ODDO BHF Global Target 2031 | ODDO BHF AM | 2031 | HY | BB | 2,0 | 5,21 % (31/08) | −0,06 % (08/10) |
| Schelcher Global Yield 2031 | Arkéa AM | 2031 | HY | B+ | 2,5 | 6,9 % (31/08) | −0,98 % (05/10) |
| Pluvalca Credit Opportunities 2031 | Montpensier Arbevel | 2031 | HY | BB- | 4,0 | 6,07 % (30/09) | −0,78 % (30/09) |
| Sextant Regatta 2031 | Amiral Gestion | 2031 | HY | B+ | 2,5 | 5,9 % (31/08) | −0,25 % (05/10) |
| Tailor Crédit 2031 | Tailor AM | 2031 | HY | BB | 3,2 | 6,23 % (30/09) | +0,01 % (07/10) |
| Octo Rendement 2031 | Octo AM (groupe Amplegest) | 2031 | HY | BB | - | 5,06 % (31/08) | lancé en 2026 |
| Sunny US Corporate 2031 | Sunny AM | 2031 | HY (États-Unis) | BB | 3,1 | 6,83 % (30/09) | +3,18 % (05/10) |
| InvestCore 2031 | Alienor Capital | 2031 | Mixte (54 % HY) | BB+ | 3,9 | 6,27 % (28/09) | −0,59 % (24/09) |
| La Française Rendement Global 2031 | La Française AM | 2031 | Mixte | BB+ | 3,8 | 5,61 % (31/08) | −1,36 % (07/10) |
| AXA IM Target Yield 2031 | AXA Investment Managers | 2031 | HY (monde) | B | 3,3 | 7,25 % (28/08) | lancé en 2026 |
| Covéa Horizon 2031 | Covéa Finance | 2031 | HY | BB | 2,9 | 5,55 % (31/08) | moins d'un an |
| Ecofi Optim 31 | Ecofi Investissements | 2031 | IG | BBB | 4,1 | - | −1,95 % (02/10) |
| BFT Rendement Plus 2031 | BFT Investment Managers | 2031 | HY | BB | 2,7 | 5,31 % (31/08) | +1,98 % (31/08) |
| FF Cap 2031 | Flornoy Ferri | 2031 | HY | BB- | 3,3 | 6,86 % (31/08) | −0,39 % (07/10) |
| Sanso Objectif Rendement 2031 | Sanso Investment Solutions | 2031 | Mixte (label ISR) | BB+ | 3,3 | 6,35 % (30/09) | +0,60 % (30/09) |
| Richelieu 31 | Richelieu Gestion | 2031 | IG | BBB- | 3,8 | 4,35 % (30/06) | −1,65 % (08/10) |
| Franklin Responsible Income 2031 | Franklin Templeton | 2031 | HY | B+ | 3,6 | 4,60 % (31/08) | lancé en 2026 |
| M&G Fixed Maturity High Yield 2031 | M&G Investments | 2031 | HY (monde) | BB (cible) | - | 4,8 %* (lancement, 03/2026) | lancé en 2026 |
| Global Evolution Emerging Markets Fixed Maturity 2031 | Global Evolution | 2031 | HY (émergents) | BB- | 3,6 | 7,36 % (29/06) | - |
| Conservateur Horizon 2031 | Conservateur Finance | 2031 | Crédit européen | - | - | - | +0,81 % (31/08) |
| R-co Target 2032 IG | Rothschild & Co AM | 2032 | IG | BBB | 5,0 | 4,33 % (31/08) | −2,18 % (02/10) |
| Sycoyield 2032 | Sycomore AM | 2032 | HY | B+ | 3,2 | 5,7 % (30/09) | −0,99 % (07/10) |
| EdR Millesima 2032 | Edmond de Rothschild AM | 2032 | HY | BB- | 3,4 | 5,84 %* (31/08) | −0,54 % (05/10) |
| IVO 2032 | IVO Capital Partners | 2032 | HY (émergents) | BB- | 2,9 | 7,09 % (30/06) | lancé en 2026 |
| Keren 2032 | Keren Finance | 2032 | HY | B+ | 2,9 | 6,0 % (06/2026) | +1,80 % (05/10) |
| Swiss Life Funds Opportunité High Yield 2032 | Swiss Life Asset Managers France | 2032 | HY | - | - | 4,80 %* (31/08) | lancé en 2026 |
| Mandarine Global Target 2032 | Mandarine Gestion | 2032 | HY | B+ | 3,1 | 6,46 % (31/08) | lancé en 2026 |
| Candriam Bonds Euro Corporate 2036 | Candriam | 2036 | IG | BBB | 7,9 | 4,39 %* (30/09) | non comparable |
Lecture des colonnes. « Notation moyenne » et « Sensibilité » : derniers reportings disponibles des sociétés de gestion (juin à septembre 2026) ; une sensibilité de 3 signifie qu'une hausse d'un point des taux ferait baisser la valeur du fonds d'environ 3 %, temporairement. « Rendement à l'échéance » : rendement actuariel brut du portefeuille, avant frais de gestion et frais du contrat, hors défaut, à la date indiquée ; l'astérisque signale un rendement « au pire », qui tient compte des remboursements anticipés possibles. « Perf. 2026 » : performance de la part grand public depuis le 1er janvier 2026, à la date indiquée. « Lancé en 2026 » ou « moins d'un an » : la réglementation interdit de publier une performance avant un an d'existence. « - » : donnée non publiée par la société de gestion. Pour Candriam 2036, la performance n'est pas comparable car le fonds a changé de stratégie en avril 2026. Ces données proviennent des reportings et documents publiés par les sociétés de gestion ou par les assureurs, à la date indiquée. Elles sont fournies à titre purement indicatif, peuvent avoir évolué depuis et ne constituent ni une recommandation, ni une offre, ni un engagement de Comment Bien Investir, qui ne saurait être tenu responsable de leur exactitude. Seuls le DIC, le prospectus et le dernier reporting du fonds font foi.
Le tableau illustre aussi les deux familles décrites plus haut. Les fonds Investment Grade (R-co Target, Ecofi, Richelieu, Candriam) ont une notation BBB, un rendement à l'échéance plus modeste et la sensibilité la plus élevée : ce sont eux qui ont le plus baissé en 2026 avec la hausse des taux. Les fonds High Yield notés B+ à BB- affichent les rendements les plus élevés, entre 6 % et 7 %, avec une sensibilité plus faible, mais un risque de défaut nettement supérieur.
Pourquoi tant de performances négatives début octobre ?
La hausse des taux de septembre 2026 (le Bund à 10 ans a gagné 0,27 point sur le mois) a fait baisser temporairement la valeur liquidative de la plupart des fonds datés : les chiffres arrêtés fin août sont positifs, ceux de début octobre souvent négatifs. C'est l'illustration du risque de taux décrit plus haut : il pèse sur la valeur en cours de route, pas sur le rendement de celui qui conserve le fonds jusqu'à l'échéance. À l'inverse, cette baisse a fait monter le rendement à l'échéance offert aux nouveaux souscripteurs.
Ce que proposent les sociétés de gestion en 2026
Trois tendances ressortent des lancements récents. D'abord, l'allongement des échéances : les nouveaux fonds visent 2031 et 2032, soit 5 à 6 ans de portage, pour profiter de taux à 5 ans remontés autour de 3,4 %. Ensuite, le retour de l'Investment Grade (R-co Target 2032 IG, R-co Target 2030 IG, IVO IG 2030, Ecofi Optim 31, Richelieu 31) : avec des taux d'État plus élevés, un portefeuille d'émetteurs bien notés suffit à viser un rendement nettement supérieur au fonds en euros. Enfin, une diversification géographique plus marquée, avec des fonds 100 % émergents (IVO 2032) ou centrés sur le crédit américain (Sunny US Corporate 2031). Les gammes High Yield européennes historiques (Sycoyield, EdR Millesima, Tikehau, Keren, Mandarine, Schelcher, Sextant) poursuivent leurs séries : EdR Millesima 2032, treizième fonds de la gamme, affichait par exemple un rendement actuariel de 5,84 % au 31 août 2026, pour une notation moyenne BB- à B+. Quelques maisons vont plus loin encore, comme Candriam avec un fonds Investment Grade échéance 2036 qui verrouille un taux sur dix ans.
Liste non exhaustive, mise à jour le 9 octobre 2026 et classée par échéance : d'autres fonds datés existent et peuvent être proposés par le cabinet. Chaque millésime n'est ouvert que pendant une période de commercialisation limitée, et son référencement dépend du contrat : le cabinet vérifie la disponibilité au moment de la souscription. Le rendement à l'échéance et l'indicateur SRI de chaque fonds figurent dans son reporting et son DIC, disponible sur la base GECO de l'AMF. Les fonds datés présentent un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Les ETF obligataires à échéance (iBonds)
En complément des fonds datés gérés activement, des ETF iBonds d'iShares (BlackRock) sont disponibles sur certains contrats. Avec des frais de 0,10 % à 0,12 %, ils offrent une exposition majoritairement Investment Grade à très faible coût, avec une échéance par année.
Investir dans un fonds daté avec 0 % de frais d'entrée
Le cabinet vous oriente vers le millésime adapté à votre horizon et à votre profil de risque, Investment Grade, High Yield ou mixte, au sein de nos contrats d'assurance vie, PER et capitalisation partenaires.
Quelle place pour les fonds datés dans une stratégie patrimoniale ?
Les fonds obligataires datés s'intègrent dans une allocation diversifiée, en complément d'autres classes d'actifs. Leur rôle dépend de l'objectif poursuivi et de la catégorie de crédit retenue.
En complément du fonds en euros
Avec un rendement visé de 4 % à 6 % contre 2,63 % en moyenne pour les fonds en euros en 2025, les fonds datés offrent un surplus de rendement en contrepartie de l'absence de garantie en capital. Les fonds Investment Grade sont les plus proches du fonds en euros par leur profil de risque ; les fonds High Yield s'en éloignent davantage.
Pour financer un projet à date connue
L'échéance connue à l'avance permet de caler le placement sur un projet précis : achat immobilier, études des enfants, départ en retraite. On choisit alors un fonds dont l'échéance précède légèrement la date du besoin.
Pour sécuriser progressivement un PER
À l'approche de la retraite, les fonds datés permettent de basculer une allocation dynamique vers des supports moins volatils, tout en visant plus que le fonds en euros. En choisissant une échéance proche de votre date de départ, vous alignez le placement sur votre horizon. Pour aller plus loin, consultez notre guide complet sur le PER.
Pour la trésorerie d'entreprise
Les fonds datés intéressent aussi les sociétés qui placent un excédent de trésorerie sur 3 à 7 ans, via un contrat de capitalisation personne morale. Ils visent un rendement supérieur aux comptes à terme et aux fonds monétaires, qui suivent le taux court de la BCE, tout en donnant de la visibilité sur l'échéance. Le régime fiscal dépend de la société. Une société à l'IR (SCI familiale, société civile patrimoniale) n'est pas imposée elle-même : les gains sont taxés chez les associés, au moment des rachats, selon leur propre régime, ce qui en fait un outil fréquent pour faire fructifier la trésorerie d'une SCI. Une société à l'IS (holding, société d'exploitation) est imposée chaque année sur une base forfaitaire, même sans rachat. Dans les deux cas, la société peut aussi combiner cette solution avec des SCPI en usufruit.
Comment sont imposés les fonds obligataires datés selon l'enveloppe ?
Le choix de l'enveloppe pèse directement sur le rendement net. Depuis le 1er janvier 2026, la loi de financement de la Sécurité sociale a porté les prélèvements sociaux à 18,6 % sur la plupart des revenus du capital, mais l'assurance vie et le contrat de capitalisation restent à 17,2 %.
| Enveloppe | Fiscalité des gains | Avantage | Adapté pour |
|---|---|---|---|
| Assurance vie | PFU 30 % (12,8 % + 17,2 % de prélèvements sociaux) ou barème ; après 8 ans, abattement de 4 600 € / 9 200 € et 7,5 % d'impôt jusqu'à 150 000 € de versements | Prélèvements sociaux maintenus à 17,2 %, transmission | Épargne à moyen et long terme |
| PER | Versements déductibles à l'entrée ; à la sortie en capital, impôt sur le revenu sur les versements et PFU sur les gains, avec 18,6 % de prélèvements sociaux | Économie d'impôt immédiate | Préparation de la retraite, TMI élevée |
| Contrat de capitalisation | Personne physique : comme l'assurance vie (17,2 % de prélèvements sociaux) ; personne morale à l'IR (SCI, société civile patrimoniale) : gains imposés chez les associés, lors des rachats, selon leur propre régime ; personne morale à l'IS : imposition annuelle sur une base forfaitaire, même sans rachat | Transmissible par donation, ouvert aux sociétés à l'IR comme à l'IS | Trésorerie d'entreprise, transmission |
| Compte-titres (CTO) | PFU 31,4 % (12,8 % + 18,6 % de prélèvements sociaux) ou barème | Aucun blocage, liquidité totale | Flexibilité, gros montants |
Sources : Légifrance (LFSS pour 2026) et BOFiP.
L'assurance vie reste l'enveloppe la plus utilisée pour loger des fonds datés, grâce à sa fiscalité après 8 ans et à des prélèvements sociaux restés à 17,2 %. Le PER se justifie surtout avec une tranche marginale d'imposition élevée et un horizon retraite (voir la fiscalité du PER). Le contrat de capitalisation est la solution des personnes morales qui placent leur trésorerie, qu'elles relèvent de l'IR (SCI, société civile) ou de l'IS (holding, société d'exploitation).
Fonds daté géré activement ou ETF iBonds : lequel choisir ?
Depuis 2023, les ETF obligataires à échéance, notamment les iBonds d'iShares, offrent une alternative aux fonds datés traditionnels. Les deux poursuivent le même objectif avec des moyens différents.
| Critère | Fonds daté classique (OPCVM) | ETF iBonds |
|---|---|---|
| Frais de gestion | 0,50 % – 1,30 % | 0,10 % – 0,12 % |
| Gestion | Active (sélection, cessions en cas de dégradation) | Passive (réplication d'indice) |
| Qualité de crédit | IG, HY ou mixte selon le fonds | Majoritairement IG |
| Rendement visé | Plus élevé quand la part HY est importante | Proche du taux d'État + prime IG |
| Liquidité | Valeur liquidative quotidienne | En continu (coté en bourse) |
| Éligibilité AV / PER | Large choix | Variable selon les contrats |
Les ETF iBonds séduisent par leurs frais très bas, mais leur univers majoritairement Investment Grade limite le rendement. Les fonds datés actifs visent davantage grâce à leur composante High Yield et à la sélection du gérant, avec des frais plus élevés et un risque de crédit supérieur. Les deux sont complémentaires : un ETF iBonds pour la poche prudente, un fonds daté actif pour viser un surplus de rendement.
Choisir votre fonds daté avec un conseiller
Investment Grade pour sécuriser, High Yield pour viser plus : le cabinet vous aide à choisir le millésime et l'enveloppe, assurance vie, PER ou contrat de capitalisation, avec 0 % de frais d'entrée. Particuliers et entreprises.
Quelles erreurs éviter avec un fonds daté ?
- Choisir une échéance plus lointaine que son horizon : une sortie anticipée se fait au prix de marché, possiblement en perte.
- Comparer des rendements à échéance différente : un fonds 2032 et un fonds 2030 ne verrouillent pas le même taux.
- Prendre le rendement affiché pour un rendement garanti : il s'entend hors défaut et avant frais du contrat.
- Ignorer la part de High Yield et de CCC : deux fonds au même rendement peuvent porter des risques très différents.
- Souscrire un millésime trop proche de l'échéance : un fonds 2028 ne laisse plus que deux ans de portage et peu de rendement à capter.
- Oublier les frais de l'enveloppe : des frais d'entrée de 2 % à 3 % absorbent la moitié d'une année de rendement.
Comment souscrire un fonds daté avec Comment Bien Investir ?
- Échange gratuit : nous faisons le point sur votre horizon, votre tolérance au risque et vos enveloppes existantes.
- Choix du millésime : échéance alignée sur votre horizon, catégorie Investment Grade, High Yield ou mixte.
- Choix de l'enveloppe : assurance vie, PER, contrat de capitalisation ou compte-titres, selon votre fiscalité.
- Souscription sans frais d'entrée sur nos contrats partenaires, par versement ou par arbitrage depuis le fonds en euros.
- Suivi jusqu'à l'échéance : à l'échéance, réinvestissement du capital sur un nouveau millésime ou un autre support.
Lexique des fonds obligataires datés
- Rendement actuariel (YTM)
- Rendement annuel attendu si les obligations sont conservées jusqu'à leur remboursement, hors défaut.
- Prime de crédit (spread)
- Supplément de rendement qu'un émetteur privé paie par rapport à un État de même durée.
- Investment Grade
- Obligations notées de AAA à BBB-, à faible risque de défaut.
- High Yield
- Obligations notées BB+ et en dessous, plus risquées et mieux rémunérées.
- Sensibilité
- Baisse approximative de la valeur du fonds, en %, pour une hausse d'un point des taux.
- Portage
- Stratégie qui consiste à conserver les obligations jusqu'à leur remboursement.
- Millésime
- Année d'échéance qui donne son nom au fonds daté.
- Courbe des taux
- Niveau des taux d'intérêt selon la durée, du jour le jour (taux court) à 30 ans (taux long).
Questions fréquentes sur les fonds obligataires datés
Qu'est-ce qu'un fonds obligataire daté ?
Un fonds obligataire daté (ou fonds à échéance) est un fonds composé d'obligations dont les dates de remboursement sont proches d'une échéance fixée à l'avance, généralement 3 à 7 ans après le lancement. Les obligations sont conservées jusqu'à leur remboursement (stratégie de portage), ce qui donne une visibilité sur le rendement potentiel dès la souscription. À l'échéance, le fonds est liquidé ou transformé et l'investisseur récupère son capital augmenté des coupons accumulés, sous réserve d'absence de défaut des émetteurs.
Quel rendement attendre d'un fonds obligataire daté ?
Le rendement à l'échéance d'un fonds daté se décompose en deux parts : le taux sans risque de même durée que le fonds (environ 3,3 % à 3,4 % pour l'État allemand à 3-5 ans fin septembre 2026) et la prime de crédit payée par les entreprises, faible en Investment Grade et nettement plus élevée en High Yield. Selon la part de High Yield, les fonds datés visent généralement 4 % à 6 % par an avant frais du contrat. Ce rendement est mesuré par le YTM (Yield to Maturity), l'indicateur de référence pour comparer deux fonds de même échéance.
Taux courts ou taux longs : lequel compte pour un fonds daté ?
Ni l'un ni l'autre exactement : c'est le taux qui correspond à la durée restante du fonds. Un fonds échéance 2030 détient des obligations remboursées dans environ 4 ans, son rendement suit donc les taux à 3-5 ans (3,38 % pour l'État allemand à 5 ans fin septembre 2026), et non le taux de dépôt de la BCE (taux court, 2,50 %) ni l'emprunt à 10 ans (taux long, 3,58 %). Le taux court, lui, détermine la rémunération des fonds monétaires et des comptes à terme, qui varie au gré des décisions de la BCE.
Les fonds datés sont-ils garantis en capital ?
Non, les fonds obligataires datés ne bénéficient d'aucune garantie en capital. Le risque principal est le défaut d'un ou plusieurs émetteurs, plus fréquent en High Yield qu'en Investment Grade. Ce risque est atténué par la diversification du portefeuille (50 à 150 lignes) et par l'analyse crédit du gérant. L'indicateur SRI des fonds datés se situe généralement entre 2 et 3 sur 7.
Quelle différence entre Investment Grade et High Yield ?
Investment Grade (IG) désigne les obligations notées de AAA à BBB- : émetteurs solides, défauts rares, prime de crédit faible. High Yield (HY) désigne les obligations notées BB+ et en dessous : émetteurs plus endettés, défauts plus fréquents, prime de crédit plus élevée pour compenser. La frontière se situe entre BBB- et BB+. Le rendement d'un fonds IG dépend surtout du niveau des taux d'État, celui d'un fonds HY surtout de la prime de crédit et donc de la santé des entreprises.
Un fonds daté High Yield est-il plus risqué qu'un fonds Investment Grade ?
Oui sur le risque de défaut, pas forcément sur le risque de taux. Un fonds High Yield subit davantage les défauts et les tensions économiques, et sa valeur peut chuter nettement en cas de crise du crédit. Un fonds Investment Grade fait peu défaut, mais sa valeur réagit plus fortement aux variations des taux d'État, car sa prime de crédit est trop faible pour amortir une hausse de taux. Détenu jusqu'à l'échéance, un fonds IG neutralise ce risque de taux ; un fonds HY reste exposé aux défauts jusqu'au bout.
Quels fonds obligataires datés souscrire en 2026 ?
En 2026, les sociétés de gestion commercialisent surtout des millésimes à échéance 2030, 2031 et 2032, soit 4 à 6 ans de portage. En Investment Grade : R-co Target 2030 IG et 2032 IG, IVO IG 2030, Ecofi Optim 31 ou Richelieu 31. En High Yield ou mixte : Carmignac Credit 2031, Tikehau 2031, Schelcher Global Yield 2031, InvestCore 2031, Sycoyield 2032, EdR Millesima 2032, Keren 2032 ou IVO 2032 (émergents). Le choix dépend de votre horizon, de la part de High Yield acceptée et du référencement du fonds dans votre contrat.
Comment investir dans un fonds obligataire daté ?
Les fonds datés sont accessibles comme unités de compte au sein de contrats d'assurance vie, de PER ou de contrats de capitalisation, et sur un compte-titres ordinaire. Avec Comment Bien Investir, la souscription se fait sur nos contrats partenaires avec 0 % de frais d'entrée, en choisissant un millésime ouvert dont l'échéance correspond à votre horizon.
Pourquoi investir dans un fonds obligataire daté maintenant ?
Parce qu'un fonds daté fige les taux du jour de sa constitution, et qu'ils sont élevés : fin septembre 2026, l'État allemand rapportait 3,38 % à 5 ans et 3,58 % à 10 ans, des niveaux inédits depuis 2011, contre 2,63 % en moyenne pour les fonds en euros en 2025. La courbe des taux est pentue, ce qui rémunère un engagement de 4 à 6 ans mieux qu'un placement monétaire indexé sur la BCE (2,50 %). Les millésimes 2031 et 2032 sont commercialisés maintenant, pour une durée limitée. Le point de vigilance reste la prime de crédit, encore serrée en High Yield, qui plaide pour des fonds de bonne qualité.
Que se passe-t-il à l'échéance d'un fonds obligataire daté ?
À l'échéance, les obligations du portefeuille ont été remboursées et le fonds est liquidé ou transformé, selon son prospectus. En assurance vie ou en PER, le capital est généralement réinvesti sur un support prévu par le contrat, souvent un fonds monétaire, jusqu'à votre nouvelle instruction. C'est le moment de choisir un nouveau millésime ou un autre support.
Peut-on sortir d'un fonds daté avant l'échéance ?
Oui, par un arbitrage ou un rachat sur votre contrat. La sortie se fait alors au prix de marché du moment : si les taux ont monté ou si les primes de crédit se sont élargies, la valeur liquidative peut être inférieure au prix d'achat. Plus on s'approche de l'échéance, plus ce risque diminue, car les obligations convergent vers leur valeur de remboursement.
Quelle différence entre un fonds daté et un fonds en euros ?
Le fonds en euros est garanti en capital par l'assureur, avec un rendement fixé chaque année : 2,63 % en moyenne en 2025 selon l'ACPR. Le fonds obligataire daté n'est pas garanti en capital mais vise un rendement supérieur sur un horizon défini. Il s'adresse aux épargnants prêts à accepter un risque de crédit modéré en échange d'un surplus de rendement.
Les fonds datés sont-ils adaptés à la préparation de la retraite ?
Oui, les fonds obligataires datés s'intègrent bien dans un PER. Leur échéance connue permet de l'aligner sur la date prévisionnelle de départ en retraite, et leur sensibilité aux taux diminue à l'approche de cette date, ce qui réduit le risque de marché au moment où vous aurez besoin du capital. Les fonds Investment Grade conviennent mieux à cette poche de sécurisation que les fonds majoritairement High Yield.
Qu'est-ce qu'un ETF iBonds et en quoi diffère-t-il d'un fonds daté classique ?
Les ETF iBonds sont des fonds indiciels à échéance gérés par iShares (BlackRock). Comme les fonds datés classiques, ils détiennent des obligations remboursées autour d'une même date. Ils s'en distinguent par une gestion passive, des frais très bas (0,10 % à 0,12 % contre 0,50 % à 1,30 %) et un univers majoritairement Investment Grade. Ils sont cotés en bourse et offrent une liquidité quotidienne.
Peut-on investir en fonds datés via un contrat de capitalisation pour une SCI ou une société ?
Oui, le contrat de capitalisation est l'enveloppe privilégiée des personnes morales qui placent un excédent de trésorerie sur 3 à 7 ans, et les fonds datés y sont accessibles comme unités de compte. Pour une société à l'IR (SCI familiale, société civile patrimoniale), les gains sont imposés chez les associés, au moment des rachats, selon leur propre régime. Pour une société à l'IS (holding, société d'exploitation), les produits sont imposés chaque année sur une base forfaitaire, même sans rachat. Pour une trésorerie d'entreprise, un fonds Investment Grade dont l'échéance précède le besoin de liquidité limite le risque de devoir sortir en cours de route.
Sources
- Banque centrale européenne : taux directeurs, taux de dépôt à 2,50 % depuis le 16 septembre 2026
- Deutsche Bundesbank : rendements des titres fédéraux allemands, fins de mois, septembre 2026
- ACPR : taux de revalorisation des fonds en euros, exercice 2025
- AMF, base GECO : DIC et prospectus des fonds
- Autorité des marchés financiers : indicateur de risque et documents d'information
- Légifrance : loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026
- BOFiP : fiscalité de l'assurance vie et des contrats de capitalisation
Avertissement : Les informations de cet article sont données à titre informatif et ne constituent pas un conseil en investissement. Les fonds obligataires datés sont des supports en unités de compte qui présentent un risque de perte en capital et sont soumis aux fluctuations des marchés financiers. Les rendements visés ne sont pas garantis et les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les données de marché citées sont datées et évoluent. Avant tout investissement, consultez le DIC du fonds et un conseiller en gestion de patrimoine.
Comment Bien Investir, Benoît Richard, conseiller en gestion de patrimoine. Conseiller en investissements financiers, ORIAS n° 22004462, membre de l'ANACOFI-CIF n° E010271.