GFI – Groupement Forestier d’Investissement : analyse et offre

Un Groupement Forestier d’Investissement – GFI permet d’investir à travers une société dans des parcelles de bois et forêts. Celle-ci a pour rôle de gérer le foncier à la manière d’une SCPI (pour l’immobilier). Son rôle est assez large puisqu’il commence à l’acquisition et aux choix des parcelles, mais  s’inscrit également dans un rôle de gestion et de conservation. Elle a par ailleur un devoir d’amélioration et d’exploitation.

Cet investissement permet de générer des revenus par la location de la forêt (pêche, chasse) et surtout de la sylviculture.

Lorsque vous faites l’acquisitions de parts de GFI, vous déléguez totalement la gestion au gérant forestier. Comme évoqué, on peut assez facilement faire une comparaison des GFI aux SCPI dans la structure du fonds.

Investir dans un GFI permet d’être décorrelé des marchés financiers et ne pas avoir à subir les aléas de l’immobilier. Il y a évidemment d’autres contraintes et ce type de placement doit être vu dans le cadre d’une diversification patrimoniale. 

Outre le rendement, cet investissement vous gratifie de différentes aides fiscales que nous décrivons dans cet article.

Les GFI sont proposées avec des frais d’entrées très bas. 

Contactez-nous par téléphone ou complétez le bordereau plus bas pour avoir des informations plus poussées et une proposition adaptée.

Les GFI – Groupement Forestier d’Investissement : définition

Comme initialement évoqué, Un GFI ou Groupement Foncier d’Investissement est une structure qui va collecter des fonds puis acquérir des parcelles de bois et forêts. 

La stratégie d’un GFI par rapport à un autre va se différencier sur l’essence des bois et les zones géographiques. Ce placement se doit d’être vu sur une durée supérieure à 10 ans. 

Un fois acquises, ces forêts seront gérées. Leur gestion, l’exploitation, l’amélioration, l’administratif sera effectuée par le GFI. La gestion du foncier et de son exploitation est donc totalement déléguée. 

Lorsque vous investissez dans un GFI, vous devenez donc associé. Durant la durée du placement, vous n’avez rien à faire (outre de déclarer les revenus pour la fiscalité à devoir). 

L’un des avantages de ce type d’investissement est bien entendu le fait de disposer d’avantages fiscaux. Ils sont pluriels puisque ils vous font bénéficer d’avantages dans le cadre de la transmission. C’est également le cas en termes d’Impôt sur la Fortune Immobilière (IFI). (Vous verrez cela plus en détails plus bas). 

Caractéristiques d’un GFI

Pour synthétiser, le GFI peut se résumer ainsi : 

  • Placement à long terme dans des actifs durables,
  • fonds diversifié tant par types d’essences (types) de bois et/ou géographiquement et ainsi mutualiser les risques, 
  • décorrélé des marchés financiers.
  • Il permet d’investir dans des actifs tangibles, 
  • d’accéder à la forêt à un prix minoré.
  • Vous déléguez la gestion à des professionnels tant sur l’administratif que sur la sylviculture, la fiscalité…
  • Enfin, vous disposez d’avantages fiscaux et de transmission intéressants…

Pourquoi investir dans des GFI ?

1. La création de valeur 

Il existe deux moteurs de performance qui génèrent de la valeur dans ce type de placement : le rendement (non garanti et irrégulier) se résumant à l’exploitation de la forêt et l’évolution de la valeur des parts (à la hausse ou à la baisse) corrélées à la valeur de l’hectare et au stock de bois.
 

La demande pour le bois est varié : que ce soit pour la construction, les meubles ou encore l’énergie. Cela permet d’une certaine manière de diversifier la demande et de ce fait de mutualiser le risque. 

La valorisation des forêts (hectares) a une tandance haussière : son potentiel de création de valeur se fait sur une durée longue.

L’objectif de rentabilité d’un GFI en général oscille autour des 2,5 %.
 

1. Le rendement

Comme évoqué, le rendement des GFI n’est pas issu d’une seule « source ». Il est non garanti et irrégulier et est dû à l’exploitation de la forêt. On trouve le revenu relatif à la coupe de bois distribués fluctuant au gré de l’activité (entre 1 à 3 %). 

La motivation dans ce type d’investissement ne réside pas simplement dans la distribution de ses revenus qui reste assez faible (proche d’un fonds en euros). 

En revanche, le cumul généré par les revenus et la valorisation est assez judicieux surtout pour des personnes n’ayant pas besoin des liquidités investis.

Pour avoir un rendement distribué plus important, les forêts visées sont souvent des bois arrivés à maturité. La quantité de bois coupée sera plus importante et les revenus forcément plus conséquent. Sur la durée, il est important d’accéder à des arbres ayant des maturités diveres afin de générer un rendement plus constant…

2. La valorisation, la capitalisation

La valeur de part évolue avec le marché des forêts et la pousse des arbres non récoltés. Le groupement Forestier investit dans du foncier. La valeur de ce dernier va également évoluer en fonction de sa composition, notamment de l’offre et de la demande liée à des facteurs variés. 

Les actifs verts ont pour l’heure un succès qui influence forcément la valeur. Même si la part de surface boisée augmentent sur le territoire, l’extension a évidemment des limites. Si l’offre augmente plus que la demande, l’effet de revalorisation positive est logique.  

A contrario des forêts à maturité, l’acquisition de forêts composées de jeunes peuplements va permettre un accroissement régulier du stock de bois sur pied au détriment d’un rendement moins important. Cela joue sur la capitalisation. 

Sur les 20 dernières années, sa valeur a augmenté de 3 % par an. Cela ne préjuge pas de l’avenir mais reste un bon indicateur. Vous pourrez trouver des indications dans les tableaux de l’article sur l’investissement dans les bois et forêts. 

La avantages fiscaux des GFI

1. La réduction sur l’impôt sur le revenu

Lorsque vous investissez dans un Groupement Forestier d’Investissement – GFI, l’administration fiscale vous fait bénéficier d’une réduction d’impôt de 25 % (Article 199 Terdecies-0 A du code général des Impôts – CGI) de votre montant investi dans la limite de 50000 € pour un célibataire et 100000 € pour un couple, soit une réduction de 12500 € ou 25000 €. Cette solution est toutefois soumise au plafonnement des niches fiscales, soit 10000 €. En contrepartie, vos parts sont bloquées pendant 5 ans et demi à 7 ans.
 

2. Les autres avantages fiscaux liés à l’investissement

Investir dans ce type de placement permet également de bénéficier d’avantages divers :

  • réduction des droits de transmission à titre gratuit, 
  • exonération d’IFI.
A. La réduction des droits de transmission à titre gratuit : 
 

En effet, vous bénéficiez de 75% de réduction des Droits de Transmission à Titre Gratuit concernant ces actifs. 

En d’autres termes, lors d’une donation ou succession de parts de GFI. Il n’ y a pas de limite de montant ni de durée de conservation (un engagement de gestion durable est simplement pris par le Groupement Forestier pour 30 années). Ceci s’applique sur la quote-part investie en forêt.

B. L’exonération de l’Impôt sur la Fortune Immobilière :

Une exonération d’IFI est appliquée avec la limite de détenir moins du 10% du capital du Groupement Forestier d’Investissement. Cela permet d’isoler un montant important hors de l’impôt sur la fortune immobilière. 

Pour en savoir plus sur la fiscalité des groupements forestiers : BOFIP.

Les assurances

Il existe des assurances qui couvrent un certain nombre de risques notamment liés aux dégâts faits par les tempêtes. Celles-ci peuvent varier en fonction des groupements forectiers.
 

Les contraintes des GFI

Comme dans tout investissement, il existe un certain nombre de contraintes à avoir en tête avant d’investir :

  • Liquidité*: peut être rendu plus lente en fonction de la demande. Cela peut donc agir sur le délai de récupération,
  • horizon de placement : autour des 10 ans minimum,
  • pas de garantie en capital, 
  • risques climatiques et phytosanitaires, 

*La liquidité (la capacité de récupérer vos fonds investis) est organisée (mais non garantie) par un mécanisme de retrait/souscription ou grâce à un marché de gré à gré. 

Elle est donc fonction des demandes de souscriptions ou d’acquisitions de parts enregistrées par le gérant, et donc de la trésorerie disponible du GFI. Il n’y a généralement pas de garantie apportée sur le délai de revente des parts ou sur le prix de cession.

Les risques d’un GFI

Il existe des risques spécifiques à l’investissement dans un Groupement Forestier d’Investissement. Ceci comprend globalement :

  • les risques naturels (climat, incendie, phytosanitaires) : comme évoqué, il existe des assurances qui couvrent la problématique des incendies ou des tempêtes. 
  • Liquidité non garantie (dépend des demandes de souscriptions,
  • Rentabilité non garantie et qui est régi par notamment de la valeur du bois…
  • Risque également de perte en capital.

Comment mieux maitriser le risque d’un GFI ? 

Le risque peut être maitrisé en partie en diversifiant les essences des bois. Certains marchés vont avoir un besoin exclusif pour une essence (type de bois). Les usages et demandes selon le types de bois varient beaucoup. Quelques-uns sont utilisés pour faire des meubles, d’autres pour la construction, et enfin certains pour l’énergie. Diversifier les essences permet donc de mieux appréhender les variations des marchés et de demandes.

Diversifier permet bien entendu de mutualiser les risques divers qu’ils soient liés aux incendies mais également photosanitaires ou de phénomènes météorologiques liés au climat comme des tempêtes, des innondations ou le changement climatique… 
Les maladies peuvent détruirent le bois, certains insectes également. Le scolyte va par exemple s’attaquer aux épiceas mais pas aux autres arbres autour.

En diversifiant tant au sujet du type de bois, de la zone géographique mais également de la maturité des arbres, vous allégez en partie un certain nombre de risques.
 

Notre avis sur les GFI (Groupements Forestiers d’Investissement)

Un Groupement Forestier d’Investissement est une excellente solution pour accéder à un placement à long terme qui génère un supplément de valeur qui a une tendance régulièrement positive et qui permet d’accéder à un rendement perçu entre 1 à 3 %. C’est un bon moyen de diversifier son patrimoine. Il faut évidemment que vous n’ayez besoin de récupérer vos fonds rapidement. 
 
La demande pour des actifs verts et durables augmentent tous les ans. Cela a un effet sur le prix du foncier. 
Au-delà de l’effet de mode, il y a un vrai intérêt. La conscience collective prend acte peu à peu de la fragilité de la nature, sur sa précarité et de l’incidence que cela a sur notre mode de vie. 
 
Au-delà des éléments financiers, la nature même de cet investissement reste un facteur décisionnel. Les actifs investis sont tangibles. Les forêts sont réelles. Cette valeur ne s’évapore pas même si des variations peuvent exister. 
 

Enfin, l’aspect lié à la réduction fiscale est également important. Le GFI permet d’accéder à des actifs palpables sans pour autant devoir déclarer sa part à l’Impôt sur la Fortune Immobilière. C’est également un excellent moyen de transmettre son capital sans devoir passer par la case impôt.

C’est donc un excellent outil patrimonial et un placement de diversification long termiste intelligent et vert !

 

Nos GFI sélectionnés

Les GFI* permettant de bénéficier d’une réduction fiscale au titre de l’Impôt sur le Revenu (IR) PME :

*Comment Bien Investir vous propose ces GFI sans frais d’entrée.

GFI France Valley Forêts X

C’est certainement la « lignée des GFI » les plus connus. Ils permettent d’investir en diversifiant les essences et les secteurs géographiques. Ils ont également d’autres fonds focalisé sur l’immobilier (nous contacter pour investir et en savoir plus)…

  • Minimum d’investissmeent : 1 000 €
  • Réduction fiscale 2023 : 25 %
  • Durée de placement minimum : 5 ans et demi
  • Avantages : (voir au dessus)
    Réduction IR 25%
    Exonération IFI
    Transmission à horizon > 2 ans
    (abattement 75% Droit de Mutation à Titre Gratuit)
  • SRI :
  • Classification SFDR : Article 9 

GFI Vatel 

Le GFI Vatel possède déjà sept massifs forestiers à son actif, répartis sur différentes régions (Bretagne, Bourgogne, Auvergne, Meuse, Savoie), composés de plusieurs essences (chênes, hêtres, douglas, sapins, épicéas de sitka) et avec des degrés de maturité divers.
 
  • Minimum d’investissmeent : 1000 €
  • Durée de placement minimum : 6 ans
  • Diversification
  • Avantages fiscaux: (voir au dessus)
    Réduction IR 25%
    Exonération IFI
    Transmission à horizon > 2 ans
    (abattement 75% Droit de Mutation à Titre Gratuit)
  • SRI : 6/7
  • Classification SFDR : –

GFI Forecial 

Le GFI est en juin 2023, composé de 7 forêts pour 530 hectares, variées en termes d’essences et de maturité des arbres, et réparties dans différentes régions…

  • Minimum d’investissement : 1150 € (5 parts)
  • Durée de placement minimum : 5 ans et demi
  • Avantages fiscaux : (voir au-dessus)
    Réduction IR 25%
    Exonération IFI
    Transmission à horizon > 2 ans
    (abattement 75% DTMG)
  • SRI : 3/7
  • Classification SFDR : –
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