Un GFI – Groupement Forestier d’investissement permet d’investir dans des actifs décorrelés des marchés financiers et qui ne supportent pas les aléas de l’immobilier. Ils permettent tout simplement d’investir dans une société qui va acquérir des parcelles de bois et forêts et les gérer. Son rôle s’étend de l’acquisition à la conservation. Un GFI va également devoir améliorer et en faire son exploitation. C’est de cette fonction que va en sortir les revenus. Vous déléguez totalement la gestion du GFI à ce même groupement forestier. La comparaison dans sa gestion est la SCPI.
Outre le rendement, cet investissement vous gratifie de différentes aides fiscales que nous décrivons dans ce texte.
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Les GFI – Groupement Forestier d’Investissement : définition
Comme initialement évoqué, Un GFI ou Groupement Foncier d’Investissement est une structure qui va collecter des fonds at acquérir des parcelles de bois. Il va sélectionner selon sa stratégie portée sur l’essence des bois, une zone géographique, sa vision à long terme et le marché en lui-même des forêts.
Un fois acquises, ces forêts seront gérées.
Ainsi, la gestion, l’exploitation, l’amélioration, l’administratif sera effectuée par le GFI.
Lorsque vous investissez dans un GFI, vous devenez associé et accédez à des parts de celui-ci. Durant la durée du placement, vous n’avez rien à faire. La gestion est totalement déléguée.
Il existe également des avantages fiscaux lorsque vous détenez des parts de GFI. C’est le cas dans le cadre de la transmission. C’est également le cas en termes de d’Impôt sur la Fortune Immobilière. Nous vous proposons de voir cela plus en détails plus bas.
Caractéristiques d’un GFI
- Placement à long terme dans des actifs durables,
- diversifiée tant par types essences de bois et/ou géographiquement,
- décorrélation des marchés financiers,
- actifs tangibles,
- Accessibilité à la forêt à un prix minoré,
- délégation de la gestion à des professionnels tant sur l’administratif que sur la sylviculture, la fiscalité…
Pourquoi investir dans des GFI ?
La création de valeur
La demande pour le bois est varié : que ce soit pour la construction, les meubles ou encore l’énergie. Cela permet d’une certaine manière de mutualiser le risque.
La valorisation des forêts (hectares) est en hausse : le potentiel de création de la valeur doit être fait sur du long terme…
1. Le rendement
On trouve le revenu relatif à la coupe de bois distribués fluctuant au gré de l’activité (entre 1 à 3 %).
La motivation dans ce type d’investissement ne réside pas simplement dans la distribution de ses revenus qui reste assez faible (proche d’un fonds en euros).
En revanche, le cumul généré par les revenus et la valorisation sont assez judicieux surtout pour des personnes n’ayant pas besoin des liquidités investis.
Pour avoir un rendement distribué, les forêts visées sont des bois arrivés à maturité. La quantité de bois coupée sera plus importante et les revenus forcément plus conséquent.
2. La valorisation, la capitalisation
La valeur de part évolue avec le marché des Forêts et la pousse des arbres non récoltés. Le groupement Forestier investit dans du foncier. La valeur de ce dernier va évoluer en fonction de sa composition, notamment de l’offre et de la demande liée à des facteurs variés.
Les actifs verts ont à l’heure actuelle un succès qui influence la valeur. Même si la part de surface boisée augmentent sur le territoire, l’extension a évidemment des limites. Si l’offre augmente plus que la demande, l’effet de revalorisation positive est logique.
A contrario des forêts à maturité, l’acquisition de forêts composées de jeunes peuplements va permettre un accroissement régulier du stock de bois sur pied au détriment d’un rendement moins important. Cela joue sur la capitalisation.
Sur les 20 dernières années, sa valeur a augmenté de 3 % par an. Cela ne préjuge pas de l’avenir mais reste un bon indicateur.
La avantages fiscaux des GFI
1. La réduction fiscale
2. Les autres avantages fiscaux liés à l’investissement
Ce n’est pas tout, investir dans ce type de placement permet également de bénéficier d’avantages divers :
- réduction des droits de transmission à titre gratuit,
- exonération d’IFI.
En effet, 75% de réduction des Droits de Transmission à Titre Gratuit. En d’autres termes, lors d’une donation ou succession de parts de GFI. Il n’ y a pas de limite de montan ni de durée de conservation. Un engagement de gestion durable est pris par le Groupement Forestier pour 30 années. Ceci s’applique sur la quote-part effectivement investie en forêt.
Une exonération d’IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière) est également appliqué avec la limite de détenir moins du 10% du capital du Groupement Forestier d’Investissement. Cela laisse un montant important.
Pour en savoir plus sur la fiscalité des groupements forestiers : BOFIP.
Les assurances
Les contraintes des GFI
Comme dans tout investissement, il existe un certain nombre de contraintes à avoir en tête avant d’investir :
- Liquidité: peut être rendu plus lente en fonction de la demande. Cela peut donc agir sur le délai de récupération,
- horizon de placement : autour des 10 ans minimum,
- pas de grantie en capital,
- risques climatiques et phytosanitaires,
La liquidité organisée (mais non garantie) avec un mécanisme de retrait/souscription ou grâce à un marché de gré à gré.
Elle est fonction des demandes de souscription ou d’acquisition de parts enregistrées par le Gérant, et donc de la trésorerie disponible du GFI. Il n’y a généralement pas de garantie apportée sur le délai de revente des parts ou sur le prix de cession.
Les risques d’un GFI
Il existe des risques spécifiques à l’investissement dans un Groupement Forestier d’Investissement. Ceci comprend globalement :
- les risques naturels (climat, incendie, phytosanitaires) : comme évoqué, il existe des assurances qui couvrent la problématique des incendies ou des tempêtes.
- Liquidité non garantie (dépend des demandes de souscriptions,
- Rentabilité non garantie et qui est régi par notamment de la valeur du bois…
- Risque également de perte en capital.
Comment mieux maitriser le risque d’un GFI ?
Diversifié permet bien entendu de mutualiser les risques.
Autre raison allant dans ce sens : les maladies pouvant détruirent le bois. Ceci est également le cas dans le cadre de phénomènes météorologiques, liés au climat.
En diversifiant, vous allégez en partie le risque.
Notre avis sur les GFI
Enfin, l’aspect lié à la réduction fiscale est également important. Le GFI permet d’accéder à des actifs tangibles sans pour autant devoir déclarer sa part à l’Impôt Sur la Fortune Immobilière. C’est également un excellent moyen de transmettre son capital sans devoir passer par la case impôt.
C’est donc un excellent outil patrimonial et un placement de diversification long termiste intelligent.
Nos solutions sélectionnées
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Les GFI* permettant de bénéficier d’une réduction fiscale au titre de l’Impôt sur le Revenu (IR)PME 2023 :
GFI France Valley Forêts IX
Nouveau fonds
- Minimum d’investissmeent : 1 000 €
- Réduction fiscale 2022 : 25 %
- Durée de placement minimum : 5 ans et demi
- Avantages : (voir au dessus)
Réduction IR 25%
Exonération IFI
Transmission à horizon > 2 ans
(abattement 75% Droit de Mutation à Titre Gratuit) - SRI :
- SFDR : Article 9
GFI Vatel
- Minimum d’investissmeent : 1000 €
- Durée de placement minimum : 6 ans
- Diversification
- Avantages fiscaux: (voir au dessus)
Réduction IR 25%
Exonération IFI
Transmission à horizon > 2 ans
(abattement 75% Droit de Mutation à Titre Gratuit) - SRI : 6/7
- Classification SFDR : –
GFI Forecial
Le GFI est en juin 2023, composé de 7 forêts pour 530 hectares, variées en termes d’essences et de maturité des arbres, et réparties dans différentes régions…
- Minimum d’investissement : 1150 € (5 parts)
- Durée de placement minimum : 5 ans et demi
- Avantages fiscaux : (voir au-dessus)
Réduction IR 25% au titre de l’IR PME 2023
Exonération IFI
Transmission à horizon > 2 ans
(abattement 75% DTMG) - SRI : 3/7
- Classification SFDR : –
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