PER Panthéa : Architecture Ouverte, 700 Supports, Avis | CBI

Par Benoît Richard, conseiller en gestion de patrimoine · Mis à jour le 2 octobre 2026 · 15 min de lecture

Le PER Panthea reprend dans le cadre du plan d'épargne retraite l'univers d'investissement de la gamme Panthea, connue des conseillers pour son contrat d'assurance vie Panthea Vie. Il n'est pas commercialisé en direct : il se souscrit par l'intermédiaire d'un conseiller en gestion de patrimoine qui travaille avec Nortia. Cette page détaille les versements et leur déductibilité, les supports, le fonds en euros, les modes de gestion, les cas de déblocage anticipé, la sortie à la retraite, le transfert d'anciens contrats, les frais et la fiscalité. Pour les règles générales, consultez notre guide du plan d'épargne retraite.

Que penser du PER Panthea ?

Le premier atout du PER Panthea est l'étendue de son univers : plus de 700 unités de compte sélectionnées par Nortia auprès de nombreuses sociétés de gestion, une offre immobilière composée de SCPI, de SCI et d'OPCI, et des produits structurés. Pour une épargne retraite placée sur quinze ou vingt ans, cette largeur permet de construire une allocation réellement diversifiée, puis de la faire évoluer à l'approche de la retraite.

Le second atout est la qualité de la poche sécurisée : le fonds en euros Actif Général AEP a servi 2,75 % en 2025, au-dessus de la moyenne de 2,63 % des fonds en euros, et le contrat permet d'y investir jusqu'à 100 % de l'épargne. Le PER est porté par BNP Paribas Cardif, qui gérait 302 milliards d'euros d'actifs fin 2025.

Ses limites : des frais de gestion de 1 % par an, dans la moyenne haute des PER distribués par les conseillers, et un univers si large qu'il demande un accompagnement pour construire et suivre l'allocation. Enfin, comme tout PER, l'avantage fiscal n'est réel que si votre tranche d'imposition à l'entrée est supérieure à celle que vous aurez à la retraite.

Combien verser et combien déduire de ses impôts ?

Les versements volontaires sont déductibles du revenu imposable, sauf si vous renoncez à la déduction au moment du versement. Les plafonds ci-dessous s'appliquent aux versements effectués en 2026.

Quelle économie d'impôt pour un versement de 10 000 € ?

Calcul pour un versement de 10 000 € entièrement déductible, barème 2026. Utilisez notre simulateur PER pour votre situation.

Quels supports dans le PER Panthea ?

Quel immobilier dans le PER Panthea ?

Le PER Panthea référence 17 supports immobiliers, SCPI, SCI et OPCI, pour loger une poche de pierre-papier dans l'épargne retraite. Sur la gamme Panthea, les parts de SCPI sont acquises à 97,5 % de leur prix de souscription. En contrepartie, le document d'informations clés du PER prévoit une pénalité de 3 % en cas d'arbitrage sortant d'une SCPI dans les trois ans : ces supports se conçoivent sur la durée. La part de l'épargne qui peut être placée en SCPI est limitée par le contrat ; le cabinet vous indique la limite applicable au moment de la souscription.

Logée dans un PER, une poche immobilière profite de la déduction des versements et de l'absence d'imposition des loyers tant qu'ils restent dans le contrat. Notre classement des SCPI et notre guide de l'immobilier en assurance vie aident à choisir les supports.

Quel est le rendement du fonds en euros du PER Panthea ?

Le fonds en euros du PER Panthea est l'Actif Général AEP, géré par BNP Paribas Cardif. Le capital qui y est investi est garanti par l'assureur, et la revalorisation annuelle est définitivement acquise. Le contrat permet d'investir jusqu'à 100 % de l'épargne sur le fonds en euros, sans part minimale d'unités de compte.

Taux nets de frais de gestion, bruts de prélèvements sociaux. Pour 2025, BNP Paribas Cardif a servi au moins 2,75 % net, hors bonus, sur 97 % des contrats de Cardif Assurance Vie (communiqué du 22 janvier 2026). La moyenne du marché s'est établie à 2,63 % en 2025 selon l'ACPR.

Le bonus Panthea s'applique-t-il au PER ?

Non. Le bonus de rendement de +1,50 % ou +1,30 % ouvert jusqu'au 31 décembre 2026 sur les nouveaux versements d'au moins 50 000 € concerne le contrat d'assurance vie Panthea Vie, pas le PER Panthea. Il est détaillé sur notre page Panthea Vie et dans nos offres bonus des fonds en euros.

Sur un horizon de retraite long, le fonds en euros sert surtout à sécuriser les gains à l'approche de la liquidation. Pour les années d'accumulation, les fonds obligataires datés et les alternatives au fonds en euros méritent d'être étudiés.

Quels modes de gestion choisir ?

Le document d'informations clés indique des frais moyens des supports de 1,81 % à 2,38 % par an selon le profil de gestion pilotée à horizon, en plus des frais du contrat.

La gestion pilotée à horizon s'applique par défaut si vous ne choisissez pas d'autre mode, comme le prévoit la réglementation du PER : l'épargne est progressivement sécurisée à l'approche de la date de départ prévue. Au lancement du contrat, Nortia a confié une sélection de fonds de cette gestion à Tailor AM. La gestion libre convient à ceux qui veulent garder la main sur l'allocation ; notre méthodologie de gestion libre explique notre façon de la construire.

Quelles options d'arbitrage automatique ?

La gamme Panthea propose en gestion libre des options automatiques : transferts programmés, sécurisation des plus-values, limitation des moins-values et arbitrage progressif combiné, qui investit par étapes lorsqu'un support baisse et sécurise une partie des gains lorsqu'il progresse. Leur disponibilité et leur coût dans le PER sont précisés par le cabinet avant la souscription.

Peut-on débloquer le PER Panthea avant la retraite ?

L'épargne est en principe bloquée jusqu'au départ à la retraite. L'article L. 224-4 du code monétaire et financier prévoit six cas de déblocage anticipé :

• le décès du conjoint ou du partenaire de PACS ;
• l'invalidité du titulaire, de ses enfants, de son conjoint ou partenaire de PACS ;
• le surendettement ;
• l'expiration des droits à l'assurance chômage ;
• la cessation d'activité non salariée à la suite d'une liquidation judiciaire ;
• l'acquisition de la résidence principale, sauf pour les sommes issues de versements obligatoires d'entreprise.

Les cinq premiers cas, dits accidents de la vie, sont exonérés d'impôt sur le revenu ; seuls les gains supportent les prélèvements sociaux, à 18,6 % depuis 2026. Un déblocage pour la résidence principale suit la fiscalité de la sortie en capital décrite plus bas.

Sortie en capital ou en rente : que choisir à la retraite ?

À partir de l'âge légal de départ ou de la liquidation de votre retraite, l'épargne issue des versements volontaires peut être récupérée librement. Les sommes issues des versements obligatoires d'un ancien article 83 ne peuvent, elles, être servies qu'en rente.

Le choix se fait au moment du départ et peut combiner les deux formules. Notre guide pour investir dans un PER compare les formes de sortie.

Comment transférer un PERP, un Madelin ou un article 83 vers le PER Panthea ?

Le PER Panthea peut accueillir l'épargne d'un autre PER individuel, d'un PERP, d'un contrat Madelin, d'un contrat retraite article 83 ou d'un PER obligatoire d'entreprise. Le transfert conserve l'avantage fiscal acquis : les sommes sont réparties dans les compartiments correspondant à leur origine (versements volontaires, épargne salariale, versements obligatoires).

Les frais de transfert sont prélevés par le contrat d'origine : le cabinet vérifie ses conditions, les éventuelles garanties de table de mortalité ou de taux d'un ancien contrat, et l'intérêt réel du regroupement avant de lancer la demande. Les anciens contrats d'assurance vie, eux, ne se transfèrent pas vers un PER ; notre page sur le transfert d'assurance vie détaille les possibilités.

Qui sont Nortia et AEP ?

Nortia est une plateforme de distribution réservée aux conseillers en gestion de patrimoine, spécialisée dans l'architecture ouverte. Elle conçoit et pilote des contrats d'assurance vie, de capitalisation et de PER avec plusieurs assureurs, dont le contrat d'assurance vie Panthea Vie, qui peut compléter le PER pour l'épargne disponible.

AEP est la marque commerciale sous laquelle BNP Paribas Cardif conçoit des contrats haut de gamme pour ses partenaires. L'entité juridique qui assure le PER Panthea est Cardif Assurance Vie, entreprise régie par le code des assurances, selon le document d'informations clés du contrat. AEP gérait 26,3 milliards d'euros d'encours en décembre 2025, selon sa présentation officielle.

Quels sont les frais du PER Panthea ?

Sur un versement de 50 000 €, l'absence de frais d'entrée laisse les 2 250 € qu'auraient coûté 4,50 % de frais investis dès le premier jour. Les frais propres à chaque unité de compte s'ajoutent à ceux du contrat ; ils figurent dans les documents d'information remis avant la souscription.

Quelle fiscalité à la sortie du PER Panthea ?

Pour qui le PER Panthea est-il adapté ?

Il convient moins à un épargnant faiblement imposé, ou à qui pourrait avoir besoin de son épargne avant la retraite hors des cas de déblocage : l'assurance vie reste alors plus souple.

Quel PER choisir ?

Pour comparer l'ensemble des plans d'épargne retraite, consultez notre comparatif des PER. Le cabinet travaille en architecture ouverte et peut vous proposer d'autres contrats selon votre situation, à voir lors d'un premier échange gratuit.

PER Panthea ou PER Intencial Liberalys Retraite ?

Les deux contrats offrent plus de 700 unités de compte, une offre immobilière et des frais de gestion de 1 % par an, et se souscrivent sans frais d'entrée avec le cabinet. Le PER Intencial Liberalys Retraite s'ouvre dès 1 000 € et propose des modes de gestion déléguée et Smart, mais son fonds en euros a servi 1,30 % en 2025. Le PER Panthea s'ouvre à 5 000 € et se distingue par son fonds en euros à 2,75 % en 2025, utile pour sécuriser l'épargne à l'approche de la retraite.

Comment souscrire le PER Panthea avec Comment Bien Investir ?

1. Premier échange. Un premier échange gratuit, en visio ou à votre domicile, pour faire le point sur vos revenus, votre tranche d'imposition et vos contrats retraite existants.
2. Étude fiscale et allocation. Calcul de votre plafond de déduction et de l'économie d'impôt réelle, choix du mode de gestion et de l'allocation, étude du transfert éventuel de vos anciens contrats.
3. Proposition et documents. Remise d'une proposition d'allocation, du rapport d'adéquation et des documents d'information du contrat et des supports retenus.
4. Souscription. Signature du dossier, justificatifs d'identité et d'origine des fonds, puis versement ou demande de transfert. Le suivi et les arbitrages sont assurés par le cabinet.

Le détail des étapes figure sur notre page process de souscription. Pour faire le point sur l'ensemble de votre patrimoine avant d'ouvrir un PER, le cabinet propose aussi un audit patrimonial.

Questions fréquentes sur le PER Panthea