1. Qu'est-ce qu'un mandat de gestion ?

Le mandat de gestion, également appelé gestion pilotée ou gestion sous mandat, est un mode de gestion qui vous permet de confier la gestion de votre contrat d'assurance-vie à des professionnels de l'investissement.

Concrètement, vous signez une convention de mandat avec une société de gestion (Lazard Frères Gestion, Edmond de Rothschild AM, Carmignac, DNCA Finance, Sanso IS...) qui se charge de :

• Sélectionner les supports d'investissement adaptés à votre profil
• Répartir votre épargne entre fonds en euros et unités de compte
• Effectuer les arbitrages nécessaires selon l'évolution des marchés
• Surveiller et ajuster l'allocation en continu

2. Comment fonctionne la gestion pilotée ?

Lors de la souscription de votre contrat d'assurance-vie, vous répondez à un questionnaire d'adéquation qui permet de déterminer votre profil investisseur. Ce questionnaire évalue :

• Votre horizon de placement (court, moyen ou long terme)
• Votre tolérance au risque et votre capacité à supporter des pertes temporaires
• Vos objectifs patrimoniaux (constitution d'épargne, complément de revenus, transmission)
• Votre situation financière globale

En fonction de vos réponses, le gestionnaire vous propose un profil adapté et répartit votre épargne entre :

• Le fonds en euros : capital garanti, rendement modéré mais sécurisé
• Les unités de compte : fonds actions, obligations, immobilier (SCPI), private equity, etc. - rendement potentiellement supérieur mais risque de perte en capital

Cadre réglementaire

Depuis octobre 2024, la standardisation des profils de gestion impose aux assureurs de respecter des contraintes d'allocation minimales :

Par ailleurs, la loi Industrie Verte impose désormais l'intégration d'une part d'actifs non cotés (private equity) dans les allocations en gestion pilotée.

3. Les sociétés de gestion

La gestion pilotée de votre contrat est confiée à des sociétés de gestion de portefeuille agréées par l'AMF. Ces acteurs historiques de la gestion d'actifs gèrent des milliards d'euros et disposent d'équipes d'analystes expérimentées.

Les principales sociétés de gestion

Ces sociétés de gestion sont accessibles via les contrats d'assurance-vie et PER distribués par les cabinets de gestion de patrimoine :

Focus sur les sociétés de gestion

Lazard Frères Gestion - L'excellence de la gestion diversifiée

Lazard Frères Gestion, filiale de gestion d'actifs du groupe Lazard, gère environ 41 milliards d'euros. Fondée sur une tradition d'excellence remontant à plus de 170 ans, la société est reconnue pour sa rigueur dans la sélection de valeurs et son approche patrimoniale de long terme.

• Partenaires assureurs : Generali Patrimoine (Himalia Patrimoine), Cardif, Suravenir
• Spécialités : Gestion diversifiée, actions européennes, obligations
• Point fort : Track-record de long terme, expertise reconnue sur les actions françaises et européennes

Edmond de Rothschild AM - La gestion de conviction

Edmond de Rothschild Asset Management gère 77 milliards d'euros et se distingue par sa philosophie de gestion active et de conviction. La maison privilégie une création de valeur sur le long terme avec des points de vue affirmés, s'éloignant des indices de référence.

• Partenaires assureurs : Generali Patrimoine (Himalia Patrimoine)
• 5 mandats : Défensif, Équilibré, Réactif, Dynamique, Offensif
• Point fort : +10 ans d'historique en gestion pilotée, rendement annuel moyen de +3,5% à +6,2% selon les profils

Carmignac Gestion - La flexibilité patrimoniale

Carmignac, fondée en 1989 par Édouard Carmignac, gère environ 30 milliards d'euros. Société indépendante détenue à 100% par ses gérants et employés, elle est reconnue pour sa gestion flexible et ses fonds patrimoniaux emblématiques (Carmignac Patrimoine).

• Partenaires assureurs : Cardif (Lucya Cardif), Suravenir (Patrimoine Vie Plus)
• 3 profils : Prudent, Équilibré, Dynamique
• Point fort : Univers d'investissement de 15+ fonds Carmignac, expertise marchés émergents

DNCA Finance - L'approche value européenne

DNCA Finance, créée en 2000, gère environ 30 milliards d'euros avec une philosophie de gestion value sur les actions européennes. La société propose également une offre ISR complète avec des mandats 100% labellisés article 8 ou 9 SFDR.

• Partenaires assureurs : Spirica (Netlife 2, Version Absolue), Suravenir, Cardif
• 4 profils : Équilibré, Dynamique + 2 profils ISR (Engagement Responsable)
• Point fort : Offre ISR complète, expertise actions européennes et convertibles

Sanso Investment Solutions - La gestion quantitative

Sanso IS gère environ 3 milliards d'euros avec une approche quantitative et systématique. La société se distingue par son allocation tactique dynamique et sa gestion multi-assets optimisée.

• Partenaires assureurs : Generali Patrimoine (Himalia Patrimoine)
• Spécialités : Gestion quantitative, allocation tactique, multi-assets
• Point fort : Approche scientifique de l'allocation, réactivité aux signaux de marché

Oddo BHF AM - L'expertise franco-allemande

Oddo BHF Asset Management gère 65 milliards d'euros et bénéficie de la synergie entre les expertises française et allemande du groupe. La société est particulièrement reconnue pour sa gestion crédit et ses stratégies diversifiées.

• Spécialités : Actions européennes, crédit investment grade et high yield, gestion diversifiée
• Point fort : Double expertise Paris-Francfort, forte présence institutionnelle

La Financière de l'Échiquier - Le stock-picking responsable

La Financière de l'Échiquier (LFDE), fondée en 1991, gère environ 10 milliards d'euros avec une approche de stock-picking (sélection de valeurs) et un engagement fort sur l'ISR. La société est particulièrement reconnue pour son expertise sur les PME-ETI européennes.

• Partenaires assureurs : Generali Patrimoine (Himalia Patrimoine)
• 3 orientations de gestion personnalisée
• Point fort : Expertise midcaps, engagement actionnarial, fonds Echiquier Major

Sycomore AM - Pionnier de l'ISR

Sycomore Asset Management, fondée en 2001, est un pionnier de l'Investissement Socialement Responsable (ISR) en France. Avec environ 4,5 milliards d'euros sous gestion, la société propose des mandats 100% labellisés ISR répondant à des enjeux environnementaux et sociétaux : sauvegarde des ressources, mobilité durable, santé, consommation responsable.

• Partenaire assureur : Generali Vie
• 3 mandats ISR : Défensif, Équilibré et Dynamique
• Point fort : Expertise reconnue en sélection de fonds durables

Amplegest - Gestion de conviction indépendante

Amplegest, créée en 2007, est une société de gestion indépendante détenue par ses dirigeants. Elle exerce trois métiers : gestion privée, gestion d'actifs et Family Office. Avec environ 2 milliards d'euros sous gestion, elle propose une gestion multi-classes d'actifs internationale avec une approche de conviction.

• Partenaires assureurs : Generali Patrimoine (Himalia), Spirica (Netlife 2, Version Absolue)
• 2 profils : Équilibré et Dynamique
• Point fort : Excellente résilience en 2022 (-3,9% en dynamique vs -15% marché)

Tailor AM - L'expertise technique

Tailor Asset Management (anciennement Haas Gestion) est née de la fusion en 2021 entre Haas Gestion (fondée en 1976) et Tailor Capital. Avec plus d'un milliard d'euros sous gestion, la société combine trois approches : gestion Top-Down (macro-économique), Bottom-Up (analyse fondamentale) et Analyse Technique (chartiste).

• Partenaires assureurs : Spirica (Netlife 2, Version Absolue), Epargnissimo
• 2 profils flexibles : Portfolio Flexi 4 (équilibré) et Flexi 6 (offensif)
• Point fort : Régularité des performances sur les profils offensifs

Auris Gestion - Le partenaire des CGP

Auris Gestion, société indépendante créée en 2004, gère environ 4 milliards d'euros et s'est spécialisée dans l'accompagnement des CGP et Family Offices. Reconnue pour son expertise obligataire (fonds datés Rendement Sélection), elle propose une architecture ouverte avec une tarification maîtrisée.

• Partenaires assureurs : Generali Patrimoine (Himalia Patrimoine), Spirica, Cardif
• Expertise : Gestion obligataire, fonds datés, mandats sur-mesure
• Point fort : Double prix LSEG Lipper Fund Awards 2024 (fonds Auris Euro Rendement)

CPR Asset Management - L'expertise thématique d'Amundi

CPR AM, filiale d'Amundi, est spécialisée dans les gestions thématiques et les stratégies d'allocation d'actifs. Avec plus de 50 milliards d'euros sous gestion, elle propose des mandats ciblant des mégatendances comme le vieillissement de la population, la transition climatique ou l'éducation.

• Partenaires assureurs : Suravenir (Patrimoine Vie Plus Multiprojet)
• Expertise : Gestion thématique, mégatendances, allocation dynamique
• Point fort : Mandat "Bien Vieillir" ciblant le silver economy

Praemia REIM (ex-Primonial) - L'expert immobilier

Praemia REIM (anciennement Primonial REIM jusqu'en juillet 2024) est un acteur majeur de la gestion d'actifs immobiliers avec plus de 35 milliards d'euros sous gestion. Spécialiste des SCPI et de l'immobilier tertiaire, la société propose un mandat dédié à l'immobilier au sein de Patrimoine Vie Plus Multiprojet.

• Partenaires assureurs : Suravenir (Patrimoine Vie Plus Multiprojet)
• Expertise : Immobilier tertiaire, SCPI, foncières cotées
• Point fort : Mandat "Immobilier" avec allocation SCPI/SCI/foncières

Schroder Investment Management - La dimension internationale

Schroders est l'un des plus grands gestionnaires d'actifs indépendants au monde avec plus de 900 milliards d'euros sous gestion. Présent dans 37 pays, le groupe britannique apporte une expertise globale sur les infrastructures et les actifs réels.

• Partenaires assureurs : Suravenir (Patrimoine Vie Plus Multiprojet)
• Expertise : Infrastructures, actifs réels, gestion internationale
• Point fort : Mandat "Infrastructures" sur les actifs essentiels (énergie, transport, digital)

Vivienne Investissement - L'innovation technologique

Vivienne Investissement est une société de gestion française spécialisée dans les thématiques d'innovation et de disruption technologique. Elle propose notamment un mandat dédié à l'intelligence artificielle au sein de Patrimoine Vie Plus Multiprojet.

• Partenaires assureurs : Suravenir (Patrimoine Vie Plus Multiprojet)
• Expertise : Innovation, disruption technologique, intelligence artificielle
• Point fort : Mandat "Intelligence Artificielle" 100% UC sur les leaders de l'IA

Financière de l'Arc (FDA) - La gestion patrimoniale

Financière de l'Arc, société de gestion indépendante, propose une approche patrimoniale tournée vers les "Enjeux d'Avenir". Sa philosophie repose sur l'identification des grandes tendances structurelles qui façonneront l'économie de demain.

• Partenaires assureurs : Suravenir (Patrimoine Vie Plus Multiprojet)
• Expertise : Gestion patrimoniale, tendances structurelles
• Point fort : Mandat "Enjeux d'Avenir" ciblant les mégatendances de long terme

Alto Invest - L'économie réelle

Alto Invest est une société de gestion spécialisée dans le financement de l'économie réelle et le private equity. Elle propose des solutions d'investissement dans les PME et ETI françaises et européennes non cotées.

• Partenaires assureurs : Suravenir (Patrimoine Vie Plus Multiprojet)
• Expertise : Private equity, PME/ETI, économie réelle
• Point fort : Mandat "Économie réelle" avec 90% UC sur le non-coté

WiseAM - La gestion évolutive

WiseAM est une société de gestion française proposant des solutions d'allocation évolutives et personnalisées. Elle accompagne les CGP et distributeurs avec des mandats adaptés aux différents profils de risque.

• Partenaires assureurs : AEP/Cardif (Panthea Vie)
• Expertise : Gestion évolutive, allocation dynamique, mandats personnalisés
• Point fort : Mandat "Portfolio Évolution" avec adaptation tactique

Erasmus Gestion - L'approche thématique macro

Erasmus Gestion est une société de gestion française indépendante spécialisée dans l'analyse macroéconomique et les stratégies thématiques. Elle propose une gestion active basée sur l'identification des grandes tendances économiques mondiales.

• Partenaires assureurs : UNEP (UNEP Évolution)
• Expertise : Analyse macro, allocation thématique, gestion active
• Point fort : Mandat "Thématique" avec allocation 40-75% actions selon convictions macro

4. Quel contrat pour quelle société de gestion ?

Le choix de votre contrat d'assurance-vie détermine les sociétés de gestion auxquelles vous aurez accès en gestion pilotée. Voici un récapitulatif des principales combinaisons disponibles via nos partenariats :

Focus : Les 12 mandats thématiques de Patrimoine Vie Plus Multiprojet

Le contrat Patrimoine Vie Plus Multiprojet de Suravenir se distingue par son approche innovante avec 12 mandats thématiques confiés à des sociétés de gestion spécialisées. Chaque mandat cible un thème d'investissement spécifique :

Minimum 5 000 € par mandat. Possibilité de combiner plusieurs mandats dans différents compartiments. Source : Suravenir.

5. Les différents profils de gestion

Profil Prudent

Destiné aux investisseurs averses au risque ou avec un horizon court terme. L'allocation privilégie le fonds en euros (50% minimum) et les supports obligataires. L'objectif est de préserver le capital avec une croissance modérée.

Profil Équilibré

Le compromis entre sécurité et performance. L'allocation se répartit de manière équilibrée entre fonds en euros et unités de compte. Adapté aux horizons moyen terme (5 à 8 ans).

Profil Dynamique / Offensif

Pour les investisseurs acceptant une volatilité plus importante en contrepartie d'un potentiel de performance supérieur. L'allocation est majoritairement investie en actions (jusqu'à 80-100%). Recommandé pour un horizon long terme (8 ans et plus).

6. Performances des gestions pilotées

Les performances des mandats de gestion varient selon le profil choisi et les conditions de marché. Voici un aperçu des performances moyennes constatées ces dernières années :

Performances moyennes par profil

Performances indicatives par société de gestion (profil dynamique)

Performances nettes de frais de gestion du contrat et de frais de mandat, hors prélèvements sociaux et fiscaux. Sources : Good Value for Money, sites des sociétés de gestion. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Performances par profil - Principales sociétés de gestion

Performances nettes de frais de gestion, hors prélèvements sociaux et fiscaux. Sources : Good Value for Money, Epargnissimo. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Historique sur plusieurs années

Performances des indices en euros, dividendes réinvestis. Performances moyennes constatées sur les mandats de gestion.

7. Exemple concret chiffré

Pour illustrer concrètement l'évolution d'un investissement en gestion pilotée, voici un cas type basé sur les performances réelles constatées ces dernières années :

8. Les frais à connaître

La gestion pilotée implique plusieurs couches de frais qui s'additionnent :

1. Frais de gestion du contrat (prélevés par l'assureur)

Généralement autour de 1% par an sur les unités de compte. C'est le "loyer" du contenant assurance-vie.

2. Frais de mandat / gestion pilotée

Prélevés par le gestionnaire pour son travail de sélection et d'arbitrage. Entre 0,20% et 0,50% par an selon les contrats.

3. Frais des supports (fonds sous-jacents)

Frais courants des OPCVM sélectionnés par le gestionnaire. Généralement entre 1% et 2% par an selon les fonds choisis.

9. Avantages et inconvénients

10. Comment bien choisir sa gestion pilotée ?

Pour sélectionner la gestion pilotée adaptée à votre situation, plusieurs critères sont à évaluer :

La qualité de la société de gestion

Privilégiez des acteurs reconnus avec un historique de performance solide. Lazard Frères Gestion, Edmond de Rothschild AM, Carmignac, DNCA Finance et Sanso IS font partie des références du marché français.

L'historique de performances

Analysez les performances sur plusieurs années, en tenant compte des phases de hausse ET de baisse des marchés (comme 2022). Attention, les performances passées ne garantissent pas les performances futures.

La qualité de l'assureur

Vérifiez la solidité financière de l'assureur qui porte le contrat (Generali, Apicil, Suravenir...). Votre épargne doit être en sécurité.

Le niveau de frais

Comparez les frais globaux (contrat + mandat + supports). Un écart de 0,5% par an peut représenter plusieurs milliers d'euros sur le long terme.

La diversification proposée

Certaines gestions pilotées intègrent des SCPI, du private equity ou des obligations vertes pour une diversification optimale.

Questions fréquentes