COMMENT BIEN INVESTIR – Cabinet de gestion de patrimoine
Comment Bien Investir est un cabinet de conseil en gestion de patrimoine (CGPI), enregistré CIF. Les produits présentés sur ce site le sont à titre informatif — nous les analysons et les sélectionnons pour vous, sans être liés à leurs émetteurs. Notre rôle : analyser votre situation et sélectionner sur l'ensemble du marché la solution la plus adaptée à vos objectifs.
Assurance vie ou PER : quelles différences et que choisir en 2026 ?
Disponibilité de l'épargne, déduction fiscale, imposition à la sortie, transmission : ce qui distingue vraiment les deux enveloppes, chiffres 2026 à l'appui, et comment les combiner selon votre situation.
L'assurance vie reste disponible à tout moment et sert à tous les projets, transmission comprise ; le PER bloque l'épargne jusqu'à la retraite, sauf cas prévus par la loi, mais ses versements volontaires sont déductibles du revenu imposable : jusqu'à 37 680 € pour un salarié en 2026. Le PER est surtout intéressant quand votre taux marginal d'imposition est élevé aujourd'hui et devrait baisser à la retraite. Dans la plupart des situations, les deux enveloppes se complètent plutôt qu'elles ne s'opposent.
Quelle est la différence entre une assurance vie et un PER ?
Les deux enveloppes se ressemblent dans leur fonctionnement : vous versez de l'argent, investi sur un fonds en euros ou sur des unités de compte, et vous pouvez désigner des bénéficiaires, pour le PER lorsqu'il prend la forme d'un contrat d'assurance. Elles répondent pourtant à deux logiques opposées. L'assurance vie est une épargne disponible et polyvalente. Le plan d'épargne retraite, créé par la loi PACTE de 2019 pour succéder au PERP, au contrat Madelin, au PERCO et à l'article 83, est une épargne affectée à la retraite, avec un avantage fiscal à l'entrée en contrepartie du blocage.
L'assurance vie
Épargne disponible et transmission- Rachat partiel ou total possible à tout moment
- Aucune déduction fiscale à l'entrée
- Fiscalité des gains allégée après 8 ans
- Transmission hors succession grâce à la clause bénéficiaire
- Ouverte à tous, sans condition d'âge ni de revenus
Le PER
Épargne retraite défiscalisée- Épargne bloquée jusqu'à la retraite, sauf cas de déblocage anticipé
- Versements volontaires déductibles du revenu imposable, dans un plafond
- Sortie en capital, en rente viagère ou les deux
- Deux formes : PER assurance ou PER compte-titres
- Transférable d'un établissement à l'autre
Le PER se décline en trois compartiments : les versements volontaires (PER individuel, ouvert à tous), l'épargne salariale (intéressement, participation, abondement, via le PER d'entreprise collectif) et les cotisations obligatoires (via le PER d'entreprise obligatoire). Chaque compartiment a ses propres règles de sortie et de fiscalité. Cette page compare l'assurance vie au PER individuel, celui que vous ouvrez vous-même.
Assurance vie et PER : le tableau comparatif
| Critère | Assurance vie | PER individuel |
|---|---|---|
| Objectif | Tout projet, épargne de moyen et long terme, transmission | Préparation de la retraite |
| Disponibilité | Rachat possible à tout moment | Bloqué jusqu'à la retraite, sauf cas de déblocage anticipé prévus par la loi |
| Avantage à l'entrée | Aucun | Versements volontaires déductibles, dans un plafond |
| Imposition des gains | Abattement annuel après 8 ans, puis 7,5 % (12,8 % sur la fraction liée aux versements au-delà de 150 000 €) | 12,8 % ou barème ; le capital issu des versements déduits est imposé au barème |
| Prélèvements sociaux en 2026 | 17,2 % | 18,6 % |
| Modes de sortie | Rachats ponctuels ou programmés, rente viagère | Capital en une ou plusieurs fois, rente viagère, ou les deux |
| Transmission | Clause bénéficiaire, articles 990 I ou 757 B selon l'âge lors des versements | PER assurance : 990 I ou 757 B selon l'âge au décès ; PER compte-titres : succession |
| Versements après 70 ans | Possibles, régime de l'article 757 B | Possibles, mais plus déductibles depuis le 1er janvier 2026 |
| Transfert | Sans perte d'antériorité uniquement au sein du même assureur | Vers tout autre PER ; frais limités à 1 % avant 5 ans, gratuit ensuite |
Données au 16 octobre 2026, loi de finances et loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026 incluses. Fiscalité des rachats d'assurance vie applicable aux versements effectués depuis le 27 septembre 2017.
Peut-on récupérer son argent avant la retraite ?
Avec une assurance vie : oui, à tout moment
Vous pouvez demander un rachat partiel ou total quand vous le souhaitez, ou mettre en place des rachats programmés. L'assureur dispose de deux mois pour verser les fonds. Sur les unités de compte, le montant récupéré dépend de la valeur des supports au jour du rachat : il peut être inférieur aux sommes versées. Certains supports immobiliers ou de capital-investissement peuvent prévoir des délais ou des conditions de sortie particulières. Pour le détail, voir le fonctionnement de l'assurance vie.
Avec un PER : non, sauf cas prévus par la loi
L'épargne est disponible au départ à la retraite. Avant, le déblocage anticipé n'est possible que dans les cas prévus par le Code monétaire et financier (article L224-4) :
Point de vigilance : ne versez sur un PER que des sommes dont vous n'aurez pas besoin avant la retraite. Une épargne de précaution disponible (livrets, assurance vie) doit être constituée avant.
Combien peut-on déduire avec un PER en 2026 ?
C'est l'atout principal du PER : les versements volontaires peuvent être déduits du revenu imposable. L'économie d'impôt dépend de votre taux marginal d'imposition (TMI) : 1 000 € déduits font économiser 300 € à 30 %, 410 € à 41 %, 450 € à 45 %. La déduction est une option : vous pouvez y renoncer, versement par versement, pour alléger l'imposition à la sortie.
Montants au 16 octobre 2026, pour les versements effectués en 2026. Salariés : PASS 2025 de 47 100 €. Travailleurs indépendants : PASS 2026 de 48 060 €.
Salariés et personnes sans activité : 10 % des revenus professionnels de l'année précédente, nets de frais, limités à 8 fois le plafond annuel de la Sécurité sociale (PASS), soit au maximum 37 680 € en 2026. Le plancher est de 10 % du PASS, soit 4 710 €.
Travailleurs indépendants : 10 % du bénéfice imposable dans la limite de 8 PASS, plus 15 % de la fraction du bénéfice comprise entre 1 et 8 PASS, soit au maximum 88 911 € en 2026, avec un plancher de 4 806 €.
Où trouver votre plafond : il figure sur votre avis d'impôt, à la rubrique « plafond épargne retraite ». Les cotisations versées à certains régimes de retraite d'entreprise viennent en réduire le montant.
Ce que la loi de finances pour 2026 a changé
Illustration simplifiée au 16 octobre 2026, à barème constant. Elle ne tient pas compte du rendement de l'impôt économisé ni de l'effet du capital sur la tranche d'imposition l'année de la sortie. Pour votre cas, utilisez notre simulateur PER.
Nous calculons avec vous le plafond réellement disponible, reports compris, l'économie d'impôt attendue et la part qu'il vaut mieux garder disponible en assurance vie.
Comment sortir de chaque enveloppe ?
Assurance vie : rachats partiels ou totaux à tout moment, rachats programmés pour compléter des revenus, ou conversion du capital en rente viagère, éventuellement réversible. Le contrat peut aussi rester ouvert sans limite de durée et être transmis au décès.
PER : au départ à la retraite, la sortie dépend du compartiment d'origine des sommes.
| Origine des sommes | Sortie en capital | Sortie en rente viagère |
|---|---|---|
| Versements volontaires | Oui, en une ou plusieurs fois | Oui |
| Épargne salariale (intéressement, participation, abondement) | Oui | Oui |
| Versements obligatoires | Non | Oui, uniquement en rente |
La liberté de sortir en capital est l'une des grandes nouveautés du PER par rapport au PERP, qui imposait la rente pour l'essentiel de l'épargne. Elle permet de panacher : une partie en capital pour un projet, le reste en rente pour un revenu à vie.
Quelle fiscalité à la sortie : assurance vie ou PER ?
Seule la part de gains est taxée : sur un contrat de 100 000 € dont 20 000 € de gains, un rachat de 10 000 € contient 2 000 € de gains imposables.
Avant 8 ans : prélèvement forfaitaire de 12,8 % sur les gains, ou option pour le barème de l'impôt sur le revenu, plus 17,2 % de prélèvements sociaux.
Après 8 ans : abattement annuel de 4 600 € de gains (9 200 € pour un couple), puis 7,5 %, et 12,8 % sur la seule fraction des gains liée aux versements nets au-delà de 150 000 €, tous contrats confondus, plus 17,2 % de prélèvements sociaux.
Rente viagère : seule une fraction de la rente est imposable, fixée selon l'âge au premier versement de la rente : 70 % avant 50 ans, 50 % de 50 à 59 ans, 40 % de 60 à 69 ans, 30 % à partir de 70 ans. Les prélèvements sociaux portent sur cette même fraction.
Versements déduits : la part correspondant aux versements est imposée au barème de l'impôt sur le revenu, sans abattement de 10 %. Les gains sont soumis au prélèvement forfaitaire de 12,8 % ou au barème, plus 18,6 % de prélèvements sociaux, soit 31,4 % au total avec le taux forfaitaire.
Versements non déduits : la part correspondant aux versements est exonérée. Seuls les gains sont imposés, à 31,4 % avec le taux forfaitaire.
Épargne salariale : le capital issu de l'intéressement, de la participation et de l'abondement est exonéré d'impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux ; les gains sont exonérés d'impôt sur le revenu et supportent seulement les prélèvements sociaux.
Déblocage pour accident de la vie : capital et gains exonérés d'impôt sur le revenu, seuls les prélèvements sociaux de 18,6 % s'appliquent aux gains. Un déblocage pour l'achat de la résidence principale suit en revanche la fiscalité de la sortie en capital.
Versements déduits : la rente est imposée comme une pension de retraite, après abattement de 10 %, et une fraction de la rente, fixée selon l'âge, supporte les prélèvements sociaux.
Versements non déduits et épargne salariale : la rente suit le régime des rentes viagères à titre onéreux, comme en assurance vie : seule une fraction dépendant de l'âge est imposable et soumise aux prélèvements sociaux.
Versements obligatoires : la rente est imposée comme une pension de retraite, avec les prélèvements sociaux applicables aux pensions.
En 2026, l'écart de prélèvements sociaux s'est creusé : la loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026 (loi n° 2025-1403 du 30 décembre 2025) a porté leur taux à 18,6 % sur les revenus du capital, PER compris, alors que les produits d'assurance vie et de capitalisation restent à 17,2 %. La logique fiscale reste la même : le PER fait gagner de l'impôt à l'entrée et en fait payer à la sortie ; l'assurance vie n'apporte rien à l'entrée mais taxe peu les gains après 8 ans. Le PER est d'autant plus intéressant que l'écart entre votre taux d'imposition actuel et celui de votre retraite est grand.
Que se passe-t-il au décès : assurance vie ou PER ?
L'assurance vie et le PER assurance permettent tous deux de désigner des bénéficiaires et de transmettre hors succession. Mais le critère d'âge qui détermine la fiscalité n'est pas le même.
| Enveloppe | Régime applicable | Critère |
|---|---|---|
| Assurance vie | Article 990 I pour les versements avant 70 ans, article 757 B pour les versements après 70 ans | Âge de l'assuré à la date de chaque versement |
| PER assurance | Article 990 I si le décès survient avant 70 ans, article 757 B s'il survient après | Âge du titulaire au décès |
| PER compte-titres | Droits de succession classiques | Les sommes entrent dans la succession |
Conséquence pratique : un PER assurance détenu par une personne qui décède après 70 ans perd l'abattement de 152 500 € par bénéficiaire, même pour des versements faits bien avant. L'assurance vie alimentée avant 70 ans conserve cet avantage quel que soit l'âge au décès. Pour approfondir : l'assurance vie après 70 ans et la clause bénéficiaire.
Quels placements et quelle gestion dans chaque enveloppe ?
Les deux enveloppes donnent accès aux mêmes familles de supports : fonds en euros, OPCVM, ETF, supports immobiliers (SCPI, SCI), parfois produits structurés et private equity. La différence tient au contrat choisi bien plus qu'à l'enveloppe : un contrat d'architecture ouverte, distribué par un conseiller, propose un large choix de supports de nombreuses sociétés de gestion, quand un contrat de réseau bancaire privilégie souvent la gamme maison.
Notre approche est détaillée dans la méthode de gestion libre du cabinet et le guide de la gestion pilotée.
Quels frais et quels transferts ?
| Type de frais | Assurance vie | PER individuel |
|---|---|---|
| Frais sur versements | Fixés par chaque contrat ; 0 % sur de nombreux contrats via le cabinet | En moyenne plus élevés qu'en assurance vie ; 0 % sur tous les PER proposés par le cabinet |
| Frais de gestion annuels, fonds en euros | 0,67 % en moyenne en 2025 | En moyenne plus élevés qu'en assurance vie |
| Frais de gestion annuels, unités de compte | 0,80 % en moyenne en gestion libre, 1,08 % pour les autres modes de gestion, en 2025 | En moyenne plus élevés qu'en assurance vie |
Données au 6 octobre 2026 : moyennes du marché pour l'année 2025, hors frais propres à chaque unité de compte. Source : rapport annuel 2026 de l'Observatoire des produits d'épargne financière (Banque de France).
Assurance vie ou PER : que choisir selon votre profil ?
Le PER est particulièrement adapté si vous…
- êtes imposé dans la tranche à 30 %, 41 % ou 45 %
- anticipez une baisse de revenus imposables à la retraite
- êtes travailleur indépendant, avec des plafonds de déduction plus élevés
- avez déjà une épargne disponible suffisante
- avez moins de 70 ans et plusieurs années devant vous avant la retraite
L'assurance vie est prioritaire si vous…
- êtes non imposable ou dans la tranche à 11 %
- n'avez pas encore d'épargne de précaution
- avez des projets avant la retraite (achat, études, création d'entreprise)
- cherchez avant tout à transmettre, en particulier après 70 ans
- avez plus de 70 ans : les versements sur un PER ne sont plus déductibles
Pourquoi combiner les deux ?
Les deux enveloppes répondent à des besoins différents. L'assurance vie porte l'épargne disponible et la transmission ; le PER reçoit chaque année la part d'épargne que vous pouvez immobiliser jusqu'à la retraite, à hauteur de l'économie d'impôt qui a du sens pour vous. La répartition dépend de vos revenus, de votre âge, de vos projets et de votre patrimoine : elle se décide au cas par cas, pas selon une règle générale. Un audit patrimonial permet de la chiffrer.
Comparez les plans d'épargne retraite sélectionnés par le cabinet : frais, gestion pilotée ou libre, supports, options de sortie, avec 0 % de frais d'entrée.
Les contrats proposés par le cabinet
Nous proposons des contrats français d'assurance vie et de PER à architecture ouverte, sélectionnés pour la qualité de leurs supports et de leurs frais :
Pour un patrimoine financier important, le contrat d'assurance vie luxembourgeois offre un cadre complémentaire, présenté sur sa page dédiée.
Pourquoi préparer sa retraite avec Comment Bien Investir ?
Nous travaillons avec plusieurs assureurs et sociétés de gestion : nous choisissons entre assurance vie et PER, et entre les contrats, selon votre situation.
0 % de frais d'entrée sur de nombreux contrats d'assurance vie et sur tous les PER proposés : toute votre épargne est investie.
Plafond disponible, économie d'impôt, fiscalité de sortie probable, besoins de liquidité : la répartition entre les deux enveloppes est calculée, pas supposée.
Point annuel avant la fin de l'année pour ajuster le versement PER, revoir l'allocation et la clause bénéficiaire.
Comment se passe l'ouverture d'un contrat avec le cabinet ?
- Échange gratuit, en visio ou chez vous, pour faire le point sur vos objectifs et vos contrats existants.
- Analyse de votre situation : taux d'imposition, plafond PER disponible sur votre avis d'impôt, épargne de précaution, projets et transmission.
- Proposition écrite : répartition entre assurance vie et PER, contrats retenus et allocation adaptée à votre profil de risque.
- Souscription, le plus souvent en ligne avec signature électronique. Voir le déroulement de la souscription.
- Suivi : versement PER à effectuer avant le 31 décembre pour une déduction sur les revenus de l'année, arbitrages et revue régulière.
Questions fréquentes : assurance vie ou PER
Quelle est la principale différence entre une assurance vie et un PER ?
La disponibilité de l'épargne. Une assurance vie permet des rachats à tout moment, alors qu'un PER bloque l'épargne jusqu'à la retraite, sauf cas de déblocage anticipé prévus par la loi, dont l'achat de la résidence principale. En contrepartie, les versements volontaires sur un PER sont déductibles du revenu imposable, ce que l'assurance vie ne permet pas.
Peut-on avoir à la fois une assurance vie et un PER ?
Oui, et c'est souvent pertinent. L'assurance vie porte l'épargne disponible et la transmission, le PER la part d'épargne que l'on peut immobiliser jusqu'à la retraite en échange d'une économie d'impôt. La répartition entre les deux dépend du taux d'imposition, de l'âge, des projets et du patrimoine.
Quel est le plafond de déduction du PER en 2026 ?
Pour un salarié, les versements effectués en 2026 sont déductibles dans la limite de 10 % des revenus professionnels de 2025, avec un maximum de 37 680 € et un minimum de 4 710 €, calculés sur le PASS 2025 de 47 100 €. Un travailleur indépendant dispose d'un plafond plus élevé, jusqu'à 88 911 €. Les plafonds non utilisés à partir de 2026 sont reportables pendant 5 ans.
Peut-on débloquer un PER avant la retraite ?
Oui, dans les cas prévus par le Code monétaire et financier : achat de la résidence principale (sauf pour les versements obligatoires), décès du conjoint ou du partenaire de PACS, invalidité du titulaire, de ses enfants ou de son conjoint, affection grave ou handicap d'un enfant à charge, surendettement, fin des droits au chômage ou cessation d'un mandat social depuis deux ans, et liquidation judiciaire d'une activité non salariée.
Comment est imposée la sortie en capital d'un PER ?
Pour les versements déduits, la part de capital correspondant aux versements est imposée au barème de l'impôt sur le revenu, sans abattement de 10 %, et les gains au prélèvement forfaitaire de 12,8 % ou au barème, plus 18,6 % de prélèvements sociaux en 2026. Pour les versements non déduits, seuls les gains sont imposés. En cas de déblocage pour accident de la vie, seuls les prélèvements sociaux sur les gains sont dus.
Que se passe-t-il au décès pour un PER et une assurance vie ?
Pour une assurance vie, le régime dépend de l'âge de l'assuré lors de chaque versement : article 990 I pour les versements avant 70 ans, article 757 B après. Pour un PER assurance, il dépend de l'âge au décès : article 990 I avant 70 ans, article 757 B après. Un PER compte-titres entre dans la succession. Le conjoint et le partenaire de PACS sont exonérés dans tous les cas.
Peut-on encore verser sur un PER après 70 ans ?
Oui, mais depuis le 1er janvier 2026, les versements effectués après le 70e anniversaire ne sont plus déductibles du revenu imposable. Le PER perd alors son principal avantage. Après 70 ans, l'assurance vie reste en général plus adaptée, avec un abattement de 30 500 € sur les primes et des gains exonérés au décès.
Pour qui le PER est-il le plus intéressant ?
Le PER est surtout adapté aux personnes imposées dans les tranches à 30 %, 41 % ou 45 %, qui anticipent un taux d'imposition plus faible à la retraite, disposent déjà d'une épargne de précaution et ont plusieurs années devant elles avant la retraite. Les travailleurs indépendants en profitent particulièrement grâce à des plafonds plus élevés. Pour un foyer peu ou pas imposé, l'assurance vie est en général prioritaire.
Nous chiffrons l'économie d'impôt d'un PER dans votre situation et la part à garder disponible en assurance vie. Échange gratuit, en visio ou chez vous.
- Service-public.fr : plan d'épargne retraite (PER), plafonds, déblocage, fiscalité et transfert
- Service-public.fr : imposition des revenus d'un contrat d'assurance vie
- Service-public.fr : prélèvements sociaux sur les revenus du capital (taux 2026)
- Légifrance : Code monétaire et financier, articles L224-1 et suivants (plan d'épargne retraite)
- Légifrance : Code général des impôts, articles 125-0 A, 163 quatervicies, 757 B, 796-0 ter et 990 I
- Légifrance : loi n° 2019-486 du 22 mai 2019 relative à la croissance et la transformation des entreprises (PACTE)
- Sénat : loi n° 2025-1403 du 30 décembre 2025 de financement de la Sécurité sociale pour 2026
Article mis à jour le 16 octobre 2026. Les montants et taux cités s'appliquent à la date de mise à jour et peuvent évoluer avec les prochaines lois de finances. Les unités de compte présentent un risque de perte en capital : l'assureur s'engage sur le nombre de parts, pas sur leur valeur. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. L'épargne d'un PER est indisponible jusqu'à la retraite, sauf cas de déblocage anticipé prévus par la loi. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil personnalisé. Comment Bien Investir, SAS au RCS Nanterre 911 354 777, CIF ANACOFI-CIF E010271, ORIAS 22004462.