COMMENT BIEN INVESTIR – Cabinet de gestion de patrimoine
Comment Bien Investir est un cabinet de conseil en gestion de patrimoine (CGPI), enregistré CIF. Les produits présentés sur ce site le sont à titre informatif — nous les analysons et les sélectionnons pour vous, sans être liés à leurs émetteurs. Notre rôle : analyser votre situation et sélectionner sur l'ensemble du marché la solution la plus adaptée à vos objectifs.
Cryptomonnaies : définition, risques et fiscalité en 2026
Bitcoin, Ethereum, stablecoins : comment fonctionnent les cryptomonnaies, comment y investir, comment elles sont réglementées et imposées en France
Qu'est-ce qu'une cryptomonnaie ? C'est un actif numérique qui circule sur une blockchain, un registre partagé et sécurisé par la cryptographie, sans banque centrale. On peut l'acheter en direct sur une plateforme agréée, ou s'y exposer par des ETN cotés en bourse. En France, les plus-values sont imposées au PFU de 31,4 % en 2026 au-delà de 305 € de cessions par an. Les cryptomonnaies sont très volatiles : le bitcoin cotait environ 83 400 dollars le 12 octobre 2026, soit environ 34 % sous son record d'octobre 2025. Elles ne doivent représenter qu'une petite part d'un patrimoine.
- Bitcoin : record de 126 198 $ le 6 octobre 2025, environ 83 400 $ le 12 octobre 2026, en baisse d'environ 27 % sur un an
- Fiscalité : PFU de 31,4 % sur les plus-values (12,8 % plus 18,6 % de prélèvements sociaux), exonération si les cessions de l'année ne dépassent pas 305 €
- Réglementation : depuis le 1er juillet 2026, seules les plateformes agréées selon le règlement européen MiCA peuvent servir les clients français
- Transparence fiscale : avec la directive DAC8, les plateformes collectent depuis 2026 les données de leurs clients, transmises au fisc à partir de 2027
- Part du patrimoine : une petite poche, uniquement avec de l'argent dont la perte totale serait supportable
Qu'est-ce qu'une cryptomonnaie ?
Une cryptomonnaie est un actif numérique émis et échangé sur une blockchain : un registre partagé entre des milliers d'ordinateurs, où chaque bloc de transactions est lié au précédent de façon quasi infalsifiable. Aucune banque centrale ni aucun État n'en contrôle l'émission. Le bitcoin, lancé en 2009 sous le pseudonyme de Satoshi Nakamoto, a été la première ; des milliers d'autres ont suivi.
- Décentralisation : pas d'autorité centrale
- Transparence : les transactions sont publiques sur la blockchain
- Pseudonymat : les adresses ne sont pas nominatives, mais les plateformes identifient leurs clients
- Transferts mondiaux 24 h sur 24
- Une monnaie ayant cours légal en France
- Un placement garanti ou protégé par un fonds de garantie
- Un actif qui verse un revenu, sauf mécanismes spécifiques comme le staking
| Critère | Stablecoins | Cryptomonnaies volatiles (bitcoin, ether…) |
|---|---|---|
| Objectif | Stabilité de valeur, échanges entre cryptomonnaies | Valorisation, spéculation, réserve de valeur supposée |
| Variations de prix | Faibles tant que l'indexation tient | Fortes : 5 à 10 % en une journée n'est pas rare |
| Risque principal | Qualité des réserves et solidité de l'émetteur | Perte en capital importante, voire totale |
| Encadrement MiCA | Émetteur agréé et réserves encadrées | Livre blanc pour les nouveaux jetons, agrément des plateformes |
Les stablecoins forment une catégorie à part : leur valeur est indexée sur une monnaie, le plus souvent le dollar ou l'euro, grâce à des réserves. Leur stabilité dépend de la qualité de ces réserves et de leur émetteur ; le règlement MiCA impose désormais aux émetteurs de stablecoins proposés dans l'Union européenne d'être agréés et de détenir des réserves encadrées.
Comment sont créées et validées les cryptomonnaies ?
Le minage et la preuve de travail
Sur le réseau bitcoin, des « mineurs » rassemblent les transactions en blocs et mettent en concurrence leur puissance de calcul pour résoudre une énigme cryptographique : c'est la preuve de travail. Le premier qui la résout ajoute le bloc et reçoit une récompense en bitcoins nouvellement créés, plus les frais de transaction. Ce mécanisme rend la falsification du registre extrêmement coûteuse, mais consomme beaucoup d'électricité et demande du matériel spécialisé.
Le halving du bitcoin
Environ tous les quatre ans, la récompense des mineurs est divisée par deux. Le dernier halving, en avril 2024, l'a ramenée à 3,125 bitcoins par bloc. Le nombre total de bitcoins est plafonné à 21 millions : cette rareté programmée est au cœur du discours sur l'« or numérique ».
La preuve d'enjeu
D'autres blockchains, comme Ethereum depuis septembre 2022, utilisent la preuve d'enjeu : les validateurs sont choisis en fonction des jetons qu'ils immobilisent (le staking), ce qui consomme beaucoup moins d'énergie.
Quelles sont les principales cryptomonnaies ?
| Cryptomonnaie | Lancement | Rôle |
|---|---|---|
| Bitcoin (BTC) | 2009 | Première cryptomonnaie, présentée comme une réserve de valeur numérique ; offre plafonnée à 21 millions |
| Ether (ETH) | 2015 | Jeton du réseau Ethereum, plateforme de contrats intelligents et d'applications décentralisées |
| Stablecoins (USDT, USDC…) | Depuis 2014 | Jetons indexés sur le dollar ou l'euro, utilisés pour les échanges entre cryptomonnaies |
| XRP | 2012 | Orienté vers les paiements internationaux |
| Solana (SOL) | 2020 | Blockchain à haut débit, utilisée pour la finance décentralisée |
Cette liste est descriptive et ne constitue pas une recommandation. Au-delà des plus grandes capitalisations, la plupart des jetons sont très spéculatifs et nombre d'entre eux ont perdu l'essentiel de leur valeur ou disparu.
Comment investir dans les cryptomonnaies ?
Achat en direct
Sur une plateforme agréée MiCA, après vérification d'identité. Vous détenez les jetons, sur la plateforme ou dans votre propre portefeuille, et devez en assurer la sécurité.
ETN cotés en bourse
Titres de créance qui répliquent le cours du bitcoin ou de l'ether, achetés en compte-titres. Pas de clé à gérer, mais un risque sur l'émetteur. L'AMF a ouvert leur commercialisation aux particuliers en décembre 2025, pour les ETN sans effet de levier.
Actions liées à la blockchain
Plateformes d'échange, mineurs ou entreprises détenant des bitcoins, cotées en bourse : une exposition indirecte, mêlée au risque de chaque entreprise.
Staking et finance décentralisée
Immobiliser ses jetons ou les prêter contre une rémunération : risques supplémentaires de piratage, de bug informatique et de faillite des protocoles.
Les ETF bitcoin et ether au comptant autorisés aux États-Unis depuis 2024 ne sont en principe pas accessibles aux particuliers européens, faute de document d'information clé conforme. En Europe, l'exposition cotée passe par des ETN. Les ETN ne sont pas éligibles au PEA, et leur intégration aux contrats d'assurance vie est encore en discussion avec l'ACPR : à ce jour, l'assurance vie permet surtout une exposition indirecte via des fonds d'actions liées à la blockchain.
| Détention | Accès | Fiscalité des gains |
|---|---|---|
| En direct, plateforme agréée MiCA | Oui | PFU de 31,4 %, exonération si cessions annuelles ≤ 305 € |
| ETN en compte-titres | Oui, ETN sans effet de levier | Régime des valeurs mobilières, PFU de 31,4 % |
| PEA | Non, les ETN ne sont pas éligibles | Sans objet |
| Assurance vie | Indirect, via des fonds d'actions liées à la blockchain | Fiscalité de l'assurance vie |
- Fixer la part : une petite poche, avec de l'argent dont vous pouvez supporter la perte totale.
- Vérifier la plateforme : agrément MiCA (PSCA) sur le registre de l'AMF ou de l'ESMA.
- Investir progressivement : des achats réguliers lissent le prix d'entrée.
- Sécuriser : portefeuille matériel pour les montants importants, sauvegarde de la phrase de récupération.
- Tenir un registre : dates, montants et valeur du portefeuille à chaque cession, pour la déclaration.
Comment stocker ses cryptomonnaies en sécurité ?
Détenir une cryptomonnaie, c'est détenir la clé privée qui permet de la dépenser. Perdre cette clé ou la phrase de récupération qui la régénère, c'est perdre définitivement ses fonds.
| Mode | Qui détient les clés ? | Points forts | Points faibles |
|---|---|---|---|
| Compte sur une plateforme | La plateforme | Simple, achat et vente immédiats | Risque de faillite ou de piratage de la plateforme |
| Portefeuille logiciel | Vous | Gratuit, pratique | Exposé aux logiciels malveillants |
| Portefeuille matériel | Vous, hors ligne | La solution la plus sûre pour les montants importants | Coût d'achat, sauvegarde de la phrase de récupération indispensable |
- Ne communiquez jamais votre phrase de récupération, à personne
- Activez la double authentification sur vos comptes
- Vérifiez l'adresse de destination et testez avec un petit montant avant un gros transfert
- Prévoyez comment vos héritiers pourront accéder à vos cryptomonnaies
Quelle place donner aux cryptomonnaies dans votre patrimoine ?
Quels sont les risques des cryptomonnaies ?
Le bitcoin a atteint un record de 126 198 dollars le 6 octobre 2025, a terminé l'année 2025 autour de 87 500 dollars et cotait environ 83 400 dollars le 12 octobre 2026, en baisse d'environ 27 % sur un an et de 34 % par rapport à son record. Des baisses de 50 % ou plus se sont produites à plusieurs reprises dans l'histoire du bitcoin.
- Perte totale : de nombreux jetons ont perdu l'essentiel de leur valeur ou disparu
- Sécurité : piratage, hameçonnage, perte de clés, envoi à une mauvaise adresse, sans retour possible
- Faillite d'une plateforme : les fonds laissés sur une plateforme défaillante peuvent être bloqués ou perdus
- Fraudes : faux sites, promesses de rendements garantis, manipulations de cours, projets abandonnés par leurs créateurs
- Absence de garantie : aucun fonds de garantie des dépôts ne couvre les cryptomonnaies
- Comportement : achats dans l'euphorie et ventes dans la panique, sous l'influence des réseaux sociaux
Consultez les listes noires publiées par l'AMF avant toute souscription : un rendement « garanti » sur des cryptomonnaies est un signal d'alerte.
Comment les cryptomonnaies sont-elles réglementées en France ?
Le règlement européen MiCA (Markets in Crypto-Assets) s'applique aux prestataires de services sur crypto-actifs depuis le 30 décembre 2024. La France avait accordé une période transitoire aux plateformes déjà enregistrées comme PSAN (prestataires de services sur actifs numériques, statut créé par la loi Pacte de 2019) : elle a pris fin le 1er juillet 2026. Depuis, seules les plateformes agréées comme PSCA (prestataires de services sur crypto-actifs), en France ou dans un autre pays de l'Union, peuvent servir des clients français.
- Agrément et passeport européen : un PSCA agréé dans un pays de l'Union peut exercer dans toute l'Union
- Protection des clients : ségrégation des avoirs, règles de conflits d'intérêts, information sur les risques
- Émetteurs : livre blanc obligatoire et règles renforcées pour les stablecoins
- Lutte contre le blanchiment : vérification d'identité des clients et déclaration des opérations suspectes à Tracfin
La directive DAC8 s'applique depuis le 1er janvier 2026 : les plateformes collectent les informations sur leurs clients et leurs opérations, qu'elles transmettront à l'administration fiscale à partir de 2027 pour l'année 2026. Les portefeuilles personnels non hébergés ne sont pas couverts, mais les transferts depuis et vers les plateformes le sont.
Quelle est la fiscalité des cryptomonnaies en 2026 ?
| Opération | Imposition |
|---|---|
| Vente contre des euros, ou paiement d'un bien ou d'un service | Plus-value imposable au PFU de 31,4 % (12,8 % plus 18,6 % de prélèvements sociaux), ou au barème sur option globale |
| Échange d'une cryptomonnaie contre une autre, y compris un stablecoin | Pas d'imposition immédiate : l'impôt est dû lors du retour en euros |
| Cessions de l'année n'excédant pas 305 € | Exonération |
| ETN en compte-titres | Régime des valeurs mobilières, PFU de 31,4 % |
| Minage à titre occasionnel | Bénéfices non commerciaux depuis 2023 |
Source : article 150 VH bis du Code général des impôts. Le régime fiscal du staking n'est pas fixé par un texte spécifique : un avis personnalisé est recommandé.
Comment calculer la plus-value ?
La plus-value se calcule sur l'ensemble du portefeuille, pas jeton par jeton : plus-value = prix de cession − (prix total d'acquisition du portefeuille × prix de cession ÷ valeur globale du portefeuille au moment de la cession). Il faut donc connaître la valeur de tout son portefeuille à chaque vente en euros.
Quelles déclarations faire ?
- Formulaire 2086 : détail des cessions imposables de l'année, report sur la déclaration de revenus
- Formulaire 3916-bis : chaque compte ouvert sur une plateforme étrangère, même inactif ou sans cession ; amende de 750 € par compte non déclaré, portée à 1 500 € si la valeur des comptes dépasse 50 000 €
- Majorations en cas de redressement : 40 % pour manquement délibéré, 80 % en cas de manœuvres frauduleuses, plus les intérêts de retard
Pour comparer avec d'autres actifs de diversification, voir aussi investir dans l'or et les placements alternatifs.
Quelle place pour les cryptomonnaies dans un patrimoine ?
Les cryptomonnaies se sont institutionnalisées : ETF au comptant aux États-Unis, cadre MiCA en Europe, ETN ouverts aux particuliers en France. Le Salvador, premier pays à avoir donné cours légal au bitcoin en 2021, est revenu sur cette loi en janvier 2025. Leur avenir reste incertain : adoption, réglementation, concurrence des monnaies numériques de banques centrales et innovations technologiques peuvent jouer dans un sens comme dans l'autre.
| Domaine | Application |
|---|---|
| Finance décentralisée | Prêts, emprunts et échanges sans intermédiaire bancaire, avec des risques techniques élevés |
| Tokenisation d'actifs réels | Parts de fonds, obligations ou immobilier représentés sur une blockchain |
| Monnaies numériques de banque centrale | Projet d'euro numérique de la Banque centrale européenne |
| Traçabilité | Suivi des produits dans les chaînes d'approvisionnement |
Pour un épargnant, elles ne remplacent pas les placements de fond : assurance vie, PEA, ETF diversifiés, immobilier. Elles peuvent constituer une petite poche spéculative, dimensionnée pour que sa disparition ne compromette aucun projet.
Les cryptomonnaies sont des actifs très risqués et volatils, qui peuvent perdre tout ou partie de leur valeur. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Cette page ne constitue pas une recommandation d'achat.
Questions fréquentes sur les cryptomonnaies
Qu'est-ce qu'une cryptomonnaie ?
Une cryptomonnaie est un actif numérique émis et échangé sur une blockchain, un registre partagé et sécurisé par la cryptographie, sans banque centrale ni État pour en contrôler l'émission. Le bitcoin, lancé en 2009, a été la première ; des milliers d'autres ont suivi, dont l'ether du réseau Ethereum et les stablecoins indexés sur le dollar ou l'euro.
Comment investir dans les cryptomonnaies en France ?
En achetant en direct sur une plateforme agréée selon le règlement européen MiCA, ou en s'exposant au cours du bitcoin ou de l'ether par des ETN cotés, achetés en compte-titres. L'AMF a ouvert la commercialisation des ETN crypto sans effet de levier aux particuliers en décembre 2025. Les ETN ne sont pas éligibles au PEA.
Quelle est la fiscalité des cryptomonnaies en 2026 ?
Les plus-values réalisées lors d'une vente contre des euros ou du paiement d'un bien sont imposées au PFU de 31,4 % en 2026, soit 12,8 % d'impôt et 18,6 % de prélèvements sociaux, ou au barème sur option. Les échanges entre cryptomonnaies ne sont pas imposés immédiatement, et les cessions annuelles n'excédant pas 305 € sont exonérées.
Faut-il déclarer ses comptes crypto aux impôts ?
Oui. Chaque compte ouvert sur une plateforme étrangère se déclare sur le formulaire 3916-bis, même sans cession, sous peine d'une amende de 750 € par compte, portée à 1 500 € si la valeur des comptes dépasse 50 000 €. Les plus-values se déclarent sur le formulaire 2086. Avec la directive DAC8, les plateformes transmettront au fisc les données de leurs clients à partir de 2027 pour l'année 2026.
Qu'est-ce que le règlement MiCA ?
MiCA est le règlement européen sur les marchés de crypto-actifs. Il s'applique aux prestataires depuis le 30 décembre 2024 et impose un agrément, valable dans toute l'Union, ainsi que des règles de protection des clients et d'encadrement des stablecoins. En France, la période transitoire des anciens PSAN a pris fin le 1er juillet 2026 : seules les plateformes agréées comme PSCA peuvent désormais servir des clients français.
Quels sont les risques des cryptomonnaies ?
Une volatilité extrême, un risque de perte totale sur de nombreux jetons, le piratage ou la perte des clés, la faillite d'une plateforme, les fraudes et l'absence de garantie des dépôts. Le bitcoin cotait ainsi environ 83 400 dollars le 12 octobre 2026, environ 34 % sous son record de 126 198 dollars du 6 octobre 2025.
Comment sécuriser ses cryptomonnaies ?
Pour des montants importants, un portefeuille matériel, qui conserve les clés hors ligne, est la solution la plus sûre. La phrase de récupération doit être sauvegardée en plusieurs lieux sûrs et ne jamais être communiquée. Laisser ses avoirs sur une plateforme expose à sa faillite ou à son piratage.
Peut-on investir en cryptomonnaies via une assurance vie ?
Pas directement à ce jour : l'intégration des ETN crypto aux contrats d'assurance vie est en discussion avec l'ACPR. Certains contrats proposent des fonds investis en actions d'entreprises liées à la blockchain, qui offrent une exposition indirecte. Un conseiller peut vérifier ce que propose votre contrat.
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Place des actifs risqués, fiscalité, transmission
Les informations de cette page sont générales et ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.
Avertissement
- Tout investissement comporte un risque de perte en capital ; les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
- Les cours cités sont datés ; les règles fiscales sont celles de 2026, dépendent de la situation de chacun et peuvent évoluer.
Comment Bien Investir, ORIAS n° 22004462, membre de l'ANACOFI-CIF n° E010271.
Sources
- AMF, comprendre les crypto-actifs
- Règlement (UE) 2023/1114 sur les marchés de crypto-actifs (MiCA)
- Directive (UE) 2023/2226, dite DAC8
- Code général des impôts : article 150 VH bis (plus-values sur actifs numériques), article 1649 bis C (comptes à l'étranger)
- Paris Europlace, rapport sur les ETN de crypto-actifs, mars 2026