COMMENT BIEN INVESTIR – Cabinet de gestion de patrimoine
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Le Plan d'Épargne Retraite (PER) : Guide Complet
Depuis octobre 2019, le PER (Plan d'Épargne Retraite) révolutionne la préparation de la retraite en France. Créé par la loi PACTE, il simplifie et unifie les anciens dispositifs (PERP, Madelin, PERCO, Article 83) en une solution moderne, flexible et fiscalement avantageuse. Découvrez comment optimiser votre épargne retraite aujourd'hui.
Sommaire de l'article
La Retraite en France : Comprendre le Contexte
Le système de retraite obligatoire par répartition
Le système français de retraite repose sur un principe de solidarité intergénérationnelle : les cotisations des actifs financent les pensions des retraités. Ce système par répartition est également contributif, puisque le montant de la pension dépend des cotisations versées durant la carrière professionnelle.
Les défis du système par répartition
Face au vieillissement de la population et à l'allongement de l'espérance de vie, le système par répartition connaît des difficultés structurelles. Le ratio actifs/retraités diminue progressivement, mettant sous pression le financement des pensions.
Les différents régimes de retraite
Le système français se compose de plusieurs niveaux obligatoires :
- Le régime de base : régime général de la Sécurité sociale couvrant environ 82% des pensionnés
- Les régimes complémentaires : AGIRC-ARRCO pour les salariés du privé, IRCANTEC pour les contractuels de la fonction publique, RAFP pour les fonctionnaires
- La retraite supplémentaire : solutions facultatives de capitalisation pour compléter les pensions obligatoires
Pourquoi épargner pour sa retraite ?
- Baisse du taux de remplacement : l'écart entre le dernier salaire et la pension se creuse
- Carrières fragmentées : périodes de chômage, reconversions qui impactent les droits
- Âge de départ reculé : allongement progressif de la durée de cotisation requise
- Maintien du niveau de vie : préparer activement sa retraite devient indispensable
Les solutions de retraite supplémentaire avant le PER
Avant la loi PACTE, le paysage de l'épargne retraite était complexe et fragmenté. Plusieurs dispositifs coexistaient, chacun avec ses propres règles :
- PERP (Plan d'Épargne Retraite Populaire) : solution individuelle
- Contrat Madelin : pour les travailleurs non-salariés (TNS)
- PERCO (Plan d'Épargne Retraite Collectif) : dispositif d'épargne salariale
- Article 83 : retraite collective à cotisations définies
- Préfon, COREM, CRH : régimes spécifiques de la fonction publique
Cette multiplicité de solutions créait une complexité administrative et une rigidité préjudiciables aux épargnants.
Qu'est-ce que le PER (Plan d'Épargne Retraite) ?
Définition et création
Le PER (Plan d'Épargne Retraite) est une enveloppe fiscale créée par la loi PACTE, entrée en vigueur le 1er octobre 2019. Ce dispositif vise à simplifier et moderniser l'épargne retraite en France en regroupant tous les anciens produits en une solution unifiée.
Les objectifs de la loi PACTE
- Simplification : remplacer la multitude de dispositifs par un produit unique
- Flexibilité : permettre la transférabilité entre plans et assouplir les modalités de sortie
- Transparence : améliorer l'information sur les frais et les performances
- Attractivité : rendre l'épargne retraite plus incitative fiscalement
- Orientation vers l'économie productive : encourager l'investissement en actions
Structure en compartiments
Le PER est organisé en compartiments distincts qui correspondent aux différentes origines de l'épargne :
| Compartiment | Type de versements | Modalités de sortie |
|---|---|---|
| Versements volontaires individuels | Versements libres de l'épargnant | Capital ou rente au choix |
| Versements collectifs | Abondement, intéressement, participation | Capital ou rente au choix |
| Versements obligatoires | Cotisations obligatoires d'entreprise | Rente uniquement (PERO) |
Important : date limite de commercialisation des anciens produits
Depuis le 1er octobre 2020, les anciens dispositifs (PERP, Madelin, PERCO, Article 83) ne peuvent plus être commercialisés. Les contrats existants peuvent être conservés ou transférés vers un PER.
Les 3 Types de PER : PERIN, PERECO et PERO
1. Le PERIN (PER Individuel)
Le PERIN est la version individuelle du Plan d'Épargne Retraite. C'est l'équivalent moderne du PERP et du contrat Madelin.
Caractéristiques du PERIN
- Ouverture : accessible à toute personne physique, sans conditions
- Versements : libres et facultatifs, programmés ou ponctuels
- Déduction fiscale : versements déductibles du revenu imposable
- Sortie : au choix en capital (100%) ou en rente viagère
- Transférabilité : transfert gratuit vers un autre PERIN après 5 ans
2. Le PERECO (PER Collectif d'entreprise)
Le PERECO est un dispositif collectif d'épargne retraite mis en place par l'entreprise. Il succède au PERCO.
Caractéristiques du PERECO
- Mise en place : à l'initiative de l'employeur
- Adhésion : facultative pour les salariés
- Alimentation : versements volontaires + abondement employeur + épargne salariale
- Sortie : capital ou rente au choix
- Portabilité : conservé en cas de changement d'employeur
3. Le PERO (PER Obligatoire d'entreprise)
Le PERO est le dispositif de retraite d'entreprise à cotisations obligatoires.
Attention : sortie en rente uniquement pour le PERO
Contrairement au PERIN et au PERECO, le PERO ne permet pas de sortie en capital. L'épargne doit obligatoirement être convertie en rente viagère.
Comparatif des 3 types de PER
| Critère | PERIN | PERECO | PERO |
|---|---|---|---|
| Type | Individuel | Collectif facultatif | Collectif obligatoire |
| Souscription | Libre | Proposé par l'entreprise | Imposé par l'entreprise |
| Versements | Libres et volontaires | Volontaires + épargne salariale | Obligatoires |
| Abondement | Non | Oui (jusqu'à 300%) | Oui |
| Sortie en capital | Oui (100%) | Oui (100%) | Non (rente uniquement) |
| Remplace | PERP, Madelin | PERCO | Article 83 |
Les Avantages Fiscaux du PER
Déduction des versements : principe et plafonds
L'un des principaux attraits du PER réside dans sa fiscalité avantageuse à l'entrée. Les versements volontaires sont déductibles de votre revenu imposable.
Comment fonctionne la déduction ?
Si vous êtes imposé dans la tranche marginale à 30% et que vous versez 10 000 €, vous économisez 3 000 € d'impôt immédiatement.
Exemple pratique : Un contribuable dans la tranche à 41% qui verse 15 000 € sur son PER économise 6 150 € d'impôt.
Plafonds de déduction
| Statut | Plafond de déduction | Base de calcul |
|---|---|---|
| Salarié | 10% du PASS + 10% du revenu N-1 plafonné à 8 PASS | Minimum 4 637 € (10% du PASS 2025) |
| TNS | 10% du bénéfice plafonné à 8 PASS + 15% entre 1 et 8 PASS | Plafond majoré |
| Sans revenu professionnel | 10% du PASS | 4 637 € |
PASS 2025 : 46 368 € (valeur pour les revenus 2025 imposés aujourd'hui)
Report et mutualisation des plafonds
Report : Plafonds non utilisés reportables sur 3 ans.
Mutualisation : Dans un couple, le conjoint qui n'utilise pas son plafond peut le céder à l'autre.
Fiscalité à la sortie
| Type de sortie | Versements déduits | Versements non déduits |
|---|---|---|
| Capital | Versements : IR au barème Gains : PFU 30% | Versements : exonérés Gains : PS 17,2% |
| Rente viagère | Imposition au barème après abattement 10% | Fraction imposable selon âge |
Fonctionnement Détaillé du PER
Les modes de gestion
1. Gestion pilotée (par défaut)
L'allocation évolue automatiquement selon votre âge : plus dynamique jeune, plus sécurisée à l'approche de la retraite.
2. Gestion libre
Vous choisissez vous-même parmi : fonds en euros, unités de compte actions, obligations, SCPI, ETF...
Performance des fonds euro PER en 2025
Les meilleurs fonds en euros PER ont affiché des rendements entre 3,5% et 4,5% en 2025, contre 2,5% à 3,5% pour l'assurance vie classique.
Transférabilité
- Transfert entre PER : possible vers un autre contrat
- Gratuité après 5 ans
- Frais avant 5 ans : plafonnés à 1%
- Transfert des anciens produits : PERP, Madelin, PERCO, Article 83
Stratégies d'Investissement dans le PER
Profils d'allocation selon l'âge
| Âge / Horizon | Allocation recommandée | Objectif |
|---|---|---|
| 20-40 ans | 70-80% actions, 10-20% immobilier, 10% euro | Maximiser la croissance |
| 40-55 ans | 50-60% actions, 20% immobilier, 20-30% euro | Croissance modérée |
| 55-65 ans | 20-30% actions, 20% immobilier, 50-60% euro | Sécurisation progressive |
| Proche retraite | 0-10% actions, 10% immobilier, 80-90% euro | Préservation du capital |
Modalités de Sortie du PER
Sortie en capital ou en rente
L'une des grandes innovations du PER est la liberté de choix entre capital et rente (sauf PERO).
Cas de déblocage anticipé
| Cas de déblocage | Condition |
|---|---|
| Acquisition résidence principale | Première acquisition uniquement |
| Décès du conjoint/PACS | Sur justificatif |
| Invalidité | Catégorie 2 ou 3 |
| Surendettement | Décision de la commission |
| Fin de droits chômage | Fin de droits France Travail |
| Cessation d'activité TNS | Liquidation judiciaire |
PER vs Anciennes Solutions
Les améliorations majeures du PER
- Simplicité : un seul produit au lieu de multiples dispositifs
- Flexibilité de sortie : 100% en capital possible
- Transférabilité : gratuit après 5 ans
- Déblocage anticipé élargi : résidence principale
- Choix fiscal : déduction ou non-déduction
- Portabilité : conservation en cas de changement d'employeur
Notre Avis d'Expert sur le PER aujourd'hui
Plus de six ans après son lancement, le PER s'impose comme une réforme majeure et réussie de l'épargne retraite en France.
Nos recommandations
- Comparez les contrats : frais, fonds euro, gestion pilotée
- Privilégiez la gestion pilotée : sauf si investisseur averti
- Versez régulièrement : lissage du risque
- Maximisez les plafonds : années de hauts revenus
- Mutualisez les plafonds : optimisation couple
- Utilisez l'abondement employeur : argent gratuit
- Faites-vous accompagner : CGP pour optimiser
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