La SCPI PRIMOPIERRE est gérée par Praemia ( anciennement connue sous le nom de Primonial REI, bien connue dans l’univers de la gestion de patrimoine.
C’est une Société Civile de Placement Immobilier (SCPI) créée en 2008 qui a une capitalisation qui se rapprochait de 4 milliards d’euros avant de perdre 40 % de sa valeur sur un an glissant.
Le prix est donc passé de 168 € à 126 € depuis Octobre…
Cette SCPI a subi la crise immobilière après la montée des taux et une crise de liquidité…
La SCPI PRIMOPIERRE est une SCPI doublement thématiques. Elle a acquis ses actifs immobiliers en région Parisienne et particulièrement à Paris. Elle est également concentrée sur des bureaux. C’est donc pour synthétiser une SCPI de bureaux Parisiens.
Primopierre n’exclut toutefois pas d’investir en zone euro ou de réaliser l’acquisition de tous types d’actifs d’immobilier d’entreprise tels des bureaux, pieds d’immeubles, centres commerciaux, logistique…
Les actifs de petite taille (entre 3M€ et 10M€) sont privilégiés. Primopierre a également une stratégie visant les actifs déjà loués, afin de générer des revenus immédiatement après l’acquisition. Elle peut tout de même acquérir des biens en l’état de futur achèvement.
Vous retrouverez les différents documents de la SCPI Primopierre en bas de page.
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SCPI DE BUREAUX
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La SCPI Primopierre
Type de SCPI
Bureaux Parisiens
Zone géo.
France – IDF
Tx. cible 2024
4,12 %
Création
2008
Valeur d’une part
168 €
Val. de reconstitution
155,44 €
Tx. Occup. Financier**
87,77 %
Tx rendt Intern.*** cible
-0,12 %
* Pour lire notre article sur le sujet : la valeur de reconstitution ** Taux d’Occupation Financier
Présentation de la SCPI Primopierre
Sa stratégie
Créée en 2008, Primopierre est l’une des plus grandes SCPI classiques diversifiées investie principalement sur le marché de l’immobilier de bureaux.
Primopierre est aujourd’hui une SCPI labellisée ISR immobilier qui intègre des critères ESG dans sa stratégie d’investissement et de gestion de son parc immobilier. La SCPI Primopierre a pour objectif de restituer aux épargnants les potentielles performances immobilières, sous la forme de dividendes trimestriels.
Son parc immobilier se compose actuellement de plus de 75 actifs immobiliers dans des secteurs d’activités variés.
Les actualistés de la SCPI Primopierre :
La SCPI étant fortement endettée (à hauteur de 38,34%), l’effet de cette perte de valeur est encore plus sensible sur sa valeur de reconstitution. Cette dernière passe de 154,44€ (valeur au 31/12/2023) à 125,99 € !
Le second problème des SCPI qui ont des résultats en baisse est le message que cela renvoie et qui mène à la baisse voire de la collecte nette voire de la décollecte. La SCPI se voit dans l’obligation alors de vendre des actifs afin de rembourser ses soucripteurs sortants. Il y a rapidement un problème de liquidité. Il faut également considérer que les travaux potentiels des biens acquis se doivent d’être payés… Si les loyers collectés diminuent, cela fait baisser d’autant plus la performance…
Le rendement de 2024 devrait être de 4 %. Un rendement donc lègèrement à la baisse par rapport à 2023. Toute baisse est également une opportunité pour les soucripteurs. Le rendement théorique sera alors pour eux de 5,71% pour cette année.
Paris est une place économique importante en Europe. La ville lumière rassure : le bureau Parisien a été en difficulté et sort peu à peu de ce cycle défaillant. Il faudra bien évidemment considérer le DPE des actifs acquis et procéder aux travaux qui vont dans ce sens. Il faut également se projeter en considérant que la SCPI a été purgée des actifs à sortir du parc immobilier…
Il y a donc par ailleurs une lueur d’espoir qui s’appuie sur des faits… Au delà de la valeur de la SCPI pour les nouveaux entrants permet de générer un rendement attrcatif, on constate un nombre d’associés dorénavant en progression.
La société de gestion Praemia REIM
Praemia REIM est un acteur majeur dans la gestion d’actifs.
La société investit dans plusieurs secteurs de l’immobilier, notamment les bureaux, la santé, l’éducation, les résidences, et le commerce. Elle met un accent particulier sur l’investissement responsable, intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans ses stratégies d’investissement.
La société a changé de nom en 2024. Elle a aujourd’hui 35 ans.
Elle structure et développe des fonds immobiliers de tous types : OPCI, OPPCI, club deals, fonds dédiés).
Créé en 1989, le groupe propose donc des solutions diversifiées, allant de l’immobilier à la gestion d’actifs financiers, en passant par l’assurance vie et les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier).
Parmi ses SCPI populaires figurent Primovie (orientée vers la santé et l’éducation) et Patrimmo Commerce (axée sur les commerces en Europe). De plus, il est reconnu pour son engagement dans l’investissement socialement responsable (ISR).
Le groupe continue d’élargir son offre pour répondre à différents objectifs patrimoniaux, comme la préparation à la retraite ou l’optimisation fiscale.
L’ISR et Praemia REIM
L’Investissement Socialement Responsable (ISR) est au centre des préoccupations de Praemia (vous pourrez télécharger les documents en bas de cette page).
La notation ESG s’appuie sur une grille comprenant 90 indicateurs. Elle reprend l’ensemble des thématiques de l’ISR. Elle est utilisée pour chacune des acquisitions réalisées par Praemia REIM.
Cette note sur 100 est une « photographie » de l’ISR au sein du portefeuille et cadre la stratégie pour réhausser le niveau global en investissement socialement responsable et bien entendu, les progrès à effectuer. Actuellement, la note de Primopierre est de 56/100.
Voici le tableau fourni qui reprend la conception ISR :
La composition de la SCPI Primopierre
Secteurs / activités
No Data Found
Zone géographique
No Data Found
Autres indicateurs de la SCPI Primopierre
Valeurs
Période de distribution des dividendes : trimestrielle
Prime d’émission : 60 €
Valeur :
Frais de gestion : 12 % TTC
Immobilier
- Nombre de biens : 75
- locataires / baux : 394
- Nombre d’associés : 34 928
- Capitalisation : 3,2 milliards d’€
- WALB : 3,77 ans
- WALT : 4,96 ans
- Dette : 32,7 %
- TOP (Taux d’Occupation Physique) : –
Taux de rendement
- 2023 : 4,12 %
- 2022 : 4,21 %
- 2021 : 4,77 %
- 2020 : 5,04 %
- 2019 : 5,92 %
- 2018 : 4,50 %
- 2017 : 4,85 %
- 2016 : 5,00 %
Valeur de la part
- 2024 : 126 €
- 2023 : 168 €
- 2022 : 208 €
- 2021 : 208 €
- 2020 : 208 €
- 2019 : 208 €
- 2018 : 208 €
- 2017 : 208 €
- 2016 : 196 €
Les modes de détention de la SCPI Primopierre
A crédit : Oui
Démembrement : Oui (voir ci-après)
sur différentes durées ou viager
Versements programmés : Non
Vous trouverez plus d’éléments sur cette page : le démembrement : nue-propriété et usufruit
La clé de répartition permet d’établir la valeur de l’usufruit et celle de la nue-propriété sur les différentes périodes de démembrement.
Si vous investissez dans la nue-propriété, vous n’aurez pas les revenus distribués durant la période. En revanche, à la fin de la durée de démembrement, vous obtiendrez la valeur en Pleine Propriété. La plus-value engendrée (liée au démembrement) ne sera pas fiscalisée. Le fait d’avoir une valeur sous-cotée de la part est une indication supplémentaire positive. Pour en savoir plus : la valeur de reconstitution.
L’usufruit peut être également acquis notamment dans le cadre de la trésorerie d’entreprise. Pour en savoir plus : Investir dans l’usufruit d’une SCPI.
Règlement SFDR – informations de durabilité dans le secteur des services financiers
SCPI Primopierre correspond à l’Article 9
Le règlement européen SFDR crée des obligations de transparence en matière de finance durable tant pour les sociétés de gestion que pour les distributeurs. Les produits financiers ayant une connotation ESG (critères Environnementaux, Sociaux et Gouvernance) sont classés en 3 typologies différentes dénommés articles:
Article 9 : fonds les plus vertueux désirant avoir un impact sur les critères environnementaux et sociaux.
Article 8 : fonds prenant en compte les critères extra financiers dans leur stratégie d’investissement pour promouvoir des valeurs environnementales ou sociales sans forcément avoir un impact direct sur ces thématiques.
Article 6 : les autres fonds sans visée de durabilité particulière.
Notre avis sur la SCPI Primopierre
La SCPI PRIMOPIERRE était l’une des SCPI les plus importantes du marché en termes de capitalisation.
Comme évoqué, elle est doublement thématique : elle investit dans le bureau dans une zone ayant souffert car situé principalement dans le grand Paris, une zone qui avait rapidement pris de la valeur (trop) durant ces dernières années.
Les mois passés furent évidemment compliqués pour cette SCPI qui a vu ses indicateurs passer au rouge et une décollecte poindre. Nous avons vu cet effet pour la SCPI Pf Grand Paris; La valeur de part a dévissé alors que la valeur de reconstitution a également baissé de plus de 100 €.
Son prix de part reste surévaluée par rapport à sa valeur de reconstitution. Néanmoins le plus dur semble passé et les taux directeurs baissent désormais. Le fait de devoir revendre des biens a littérallement porté un coup supplémentaire à cette SCPI.
Il y a donc des perspectives plus positives et une opportunité d’accéder à des actifs bien situés. Sa valeur à l’achat permet à l’heure actuelle d’espérer un rendement de plus de 5%.
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AVERTISSEMENT : Si les SCPI sont dirigées vers l’acquisition de biens immobiliers, le capital investi en SCPI n’est pas garanti. C’est le cas également au sujet des revenus distribués. Il faut donc préalablement vérifier si cela correspond à votre situation personnelle, patrimoniale et fiscale. Il est également important de vérifier si cela correspond à vos objectifs d’investissements et enfin votre profil de risque. L’horizon de placement est également un élément à vérifier.
Il est généralement conseiller d’investir au moins 8 à 10 ans minimum dans une Société Civile de Placement Immobilier (SCPI). Nous vous accompagnons et vous conseillons pour faire le bon choix et bien appréhender cette classe d’actif.
Vous devez également prendre connaissance de l’ensemble des documents réglementaires avant de valider toute décision (DICI, plaquette commerciale, bulletin périodique (trimestriel ou semestriel), rapport annuel, statut et bulletin de souscription.