PER DNCA Cap Retraite : Avis, Frais | Comment Bien Investir

Par Benoît Richard, conseiller en gestion de patrimoine · Mis à jour le 2 octobre 2026 · 14 min de lecture

Le PER DNCA Cap Retraite n'est pas vendu en direct : il est distribué par UAF Life Patrimoine, la plateforme de Spirica réservée aux conseillers en gestion de patrimoine. Il s'adresse aux épargnants qui veulent préparer leur retraite en déléguant l'allocation à une société de gestion, tout en réduisant leur impôt sur le revenu. Cette page détaille les profils de gestion, le fonds en euros, les versements et leur déductibilité, les cas de déblocage anticipé, la sortie à la retraite, le transfert d'anciens contrats, les frais et la fiscalité. Pour les règles générales, consultez notre guide du plan d'épargne retraite.

Que penser du PER DNCA Cap Retraite ?

Le principal atout du PER DNCA Cap Retraite est la délégation de la gestion à DNCA Finance, société de gestion affiliée à Natixis Investment Managers, qui gérait 38,4 milliards d'euros fin 2024. Les trois profils sont construits en architecture ouverte, c'est-à-dire avec des fonds de plusieurs sociétés de gestion, et leur grille intègre de l'immobilier, du private equity, de l'euro-croissance et des actions. DNCA y applique une rotation des positions plus lente qu'en assurance vie, cohérente avec un horizon de retraite.

Le second atout est l'assureur : Spirica, filiale à 100 % de Crédit Agricole Assurances, affichait un ratio de solvabilité de 157 % fin 2025. Le contrat est accessible dès 500 €, avec des versements programmés à partir de 50 € par mois, ce qui le rend adapté à une épargne retraite construite progressivement.

Ses limites : le Fonds Euro PER Nouvelle Génération supporte des frais de gestion de 2,30 % par an, avec une garantie du capital ramenée à 97,7 % ; son rendement de 2,78 % en 2025 reste légèrement au-dessus de la moyenne du marché, mais pour une garantie moindre. La gestion pilotée ajoute 0,50 % par an aux frais du contrat et à ceux des fonds. Enfin, comme tout PER, l'avantage fiscal n'est réel que si votre tranche d'imposition à l'entrée est supérieure à celle que vous aurez à la retraite.

Quels sont les trois profils de gestion DNCA ?

Le PER DNCA Cap Retraite repose sur trois profils de gestion pilotée, présentés au lancement du contrat en octobre 2023. Vous choisissez un profil selon votre horizon de départ et votre tolérance au risque ; DNCA Finance sélectionne ensuite les fonds et ajuste l'allocation.

Fourchettes d'exposition aux fonds actions selon la présentation du contrat. Les documents d'informations spécifiques de chaque profil, remis avant la souscription, précisent l'allocation et les frais des supports.

Qu'apporte l'architecture ouverte ?

DNCA ne se limite pas à ses propres fonds : les profils peuvent intégrer des supports d'autres sociétés de gestion, choisis pour leur rôle dans l'allocation. La grille de gestion pilotée comporte aussi des classes d'actifs peu présentes dans les PER grand public, comme l'immobilier et le private equity, ainsi que l'euro-croissance, qui offre une garantie à échéance. Pour choisir entre délégation et gestion autonome, notre méthodologie de gestion libre détaille l'autre approche.

Le PER DNCA Cap Retraite est-il labellisé ISR ?

Non, pas à notre connaissance. DNCA Finance présente une démarche d'investissement responsable : notation extra-financière propriétaire, exclusion du charbon dans les pays de l'OCDE d'ici 2030, 17 fonds labellisés ISR et 65 fonds classés article 8 ou 9 du règlement SFDR fin 2024, selon son rapport article 29 publié en juin 2025. Mais les labels ISR et Greenfin s'attribuent à des fonds, pas à des profils de gestion, et nous n'avons trouvé aucun label attribué aux profils du contrat. Le cabinet vérifie la classification SFDR et les labels des fonds retenus dans les documents d'information avant la souscription.

Quel est le rendement du fonds en euros du PER DNCA Cap Retraite ?

Le fonds en euros du contrat est le Fonds Euro PER Nouvelle Génération de Spirica. Sa garantie du capital est annuelle et minorée des frais de gestion : avec 2,30 % de frais par an, elle porte sur 97,7 % des sommes investies. En contrepartie, Spirica peut diversifier davantage l'actif du fonds pour viser un rendement supérieur à celui d'un fonds en euros classique.

Taux nets de frais de gestion de 2,30 % par an, bruts de prélèvements sociaux. Spirica a publié 3,08 % pour 2025 et 3,13 % pour 2024 avec 2 % de frais de gestion, taux publiés fin janvier 2026 ; le taux 2023 du contrat figure dans la publication des taux 2023 de Spirica. La moyenne du marché s'est établie à 2,63 % en 2025 selon l'ACPR.

Sur un horizon de retraite long, le fonds en euros sert surtout à sécuriser l'épargne à l'approche de la liquidation. Notre page sur les fonds en euros explique le fonctionnement des garanties, et nos alternatives au fonds en euros présentent d'autres poches défensives.

Combien verser et combien déduire de ses impôts ?

Les versements volontaires sont déductibles du revenu imposable, sauf si vous renoncez à la déduction au moment du versement. Les plafonds ci-dessous s'appliquent aux versements effectués en 2026.

Quelle économie d'impôt pour un versement de 10 000 € ?

Calcul pour un versement de 10 000 € entièrement déductible, barème 2026. Utilisez notre simulateur PER pour votre situation.

Peut-on débloquer le PER DNCA Cap Retraite avant la retraite ?

L'épargne est en principe bloquée jusqu'au départ à la retraite. L'article L. 224-4 du code monétaire et financier prévoit six cas de déblocage anticipé :

• le décès du conjoint ou du partenaire de PACS ;
• l'invalidité du titulaire, de ses enfants, de son conjoint ou partenaire de PACS ;
• le surendettement ;
• l'expiration des droits à l'assurance chômage ;
• la cessation d'activité non salariée à la suite d'une liquidation judiciaire ;
• l'acquisition de la résidence principale, sauf pour les sommes issues de versements obligatoires d'entreprise.

Les cinq premiers cas, dits accidents de la vie, sont exonérés d'impôt sur le revenu ; seuls les gains supportent les prélèvements sociaux, à 18,6 % depuis 2026. Un déblocage pour la résidence principale suit la fiscalité de la sortie en capital décrite plus bas.

Sortie en capital ou en rente : que choisir à la retraite ?

À partir de l'âge légal de départ ou de la liquidation de votre retraite, l'épargne issue des versements volontaires peut être récupérée librement. Les sommes issues des versements obligatoires d'un ancien article 83 ne peuvent, elles, être servies qu'en rente.

Le choix se fait au moment du départ. Notre guide pour investir dans un PER compare les formes de sortie, et notre page sur le PER individuel rappelle les règles issues de la loi PACTE.

Comment transférer un PERP, un Madelin ou un article 83 vers le PER DNCA Cap Retraite ?

Le PER DNCA Cap Retraite peut accueillir l'épargne d'un autre PER individuel, d'un PERP, d'un contrat Madelin, d'un contrat retraite article 83 ou d'un PER obligatoire d'entreprise. Le transfert conserve l'avantage fiscal acquis : les sommes sont réparties dans les compartiments correspondant à leur origine (versements volontaires, épargne salariale, versements obligatoires).

Les frais de transfert sont prélevés par le contrat d'origine : le cabinet vérifie ses conditions, les éventuelles garanties de table de mortalité ou de taux d'un ancien contrat, et l'intérêt réel du regroupement avant de lancer la demande. Les anciens contrats d'assurance vie, eux, ne se transfèrent pas vers un PER ; notre page sur le transfert d'assurance vie détaille les possibilités.

Qui sont Spirica, UAF Life Patrimoine et DNCA Finance ?

Spirica est l'assureur du contrat : une compagnie d'assurance vie, filiale à 100 % de Crédit Agricole Assurances, qui conçoit des contrats pour une clientèle patrimoniale. UAF Life Patrimoine est sa plateforme de distribution réservée aux conseillers en gestion de patrimoine ; elle distribue aussi l'assurance vie Version Absolue 2, qui peut compléter le PER pour l'épargne disponible. DNCA Finance, affiliée à Natixis Investment Managers, assure la gestion des trois profils.

Quels sont les frais du PER DNCA Cap Retraite ?

Les frais de gestion pilotée rémunèrent la sélection des fonds, l'allocation et son suivi par DNCA Finance. Ils s'ajoutent aux frais propres à chaque unité de compte, qui figurent dans les documents d'information remis avant la souscription. Le cabinet vous présente le coût total annuel de chaque profil avant tout versement.

Quelle fiscalité à la sortie du PER DNCA Cap Retraite ?

Pour qui le PER DNCA Cap Retraite est-il adapté ?

Il convient moins à un épargnant faiblement imposé, à qui souhaite choisir lui-même ses supports, ou à qui pourrait avoir besoin de son épargne avant la retraite hors des cas de déblocage : l'assurance vie reste alors plus souple.

Quel PER choisir ?

Pour comparer l'ensemble des plans d'épargne retraite, consultez notre comparatif des PER. Le cabinet travaille en architecture ouverte et peut vous proposer d'autres contrats selon votre situation, à voir lors d'un premier échange gratuit.

PER DNCA Cap Retraite ou Version Absolue Retraite ?

Les deux contrats sont assurés par Spirica, distribués par UAF Life Patrimoine, s'ouvrent dès 500 € et donnent accès au même Fonds Euro PER Nouvelle Génération. Le PER Version Absolue Retraite offre plus de 1 000 unités de compte, la gestion libre et plusieurs gestions pilotées, pour ceux qui veulent construire ou faire évoluer eux-mêmes leur allocation avec le conseiller. Le PER DNCA Cap Retraite est centré sur les trois profils de DNCA Finance, pour ceux qui préfèrent confier l'ensemble de la gestion à une seule société de gestion.

Comment souscrire le PER DNCA Cap Retraite avec Comment Bien Investir ?

1. Premier échange. Un premier échange gratuit, en visio ou à votre domicile, pour faire le point sur vos revenus, votre tranche d'imposition et vos contrats retraite existants.
2. Étude fiscale et choix du profil. Calcul de votre plafond de déduction et de l'économie d'impôt réelle, choix du profil de gestion DNCA selon votre horizon, étude du transfert éventuel de vos anciens contrats.
3. Proposition et documents. Remise d'une proposition, du rapport d'adéquation et des documents d'information du contrat et du profil retenu.
4. Souscription. Signature du dossier, justificatifs d'identité et d'origine des fonds, puis versement ou demande de transfert. Le suivi du contrat est assuré par le cabinet jusqu'à la retraite.

Le détail des étapes figure sur notre page process de souscription. Pour faire le point sur l'ensemble de votre patrimoine avant d'ouvrir un PER, le cabinet propose aussi un audit patrimonial.

Questions fréquentes sur le PER DNCA Cap Retraite