FIP et FCPI 2025 : Guide Complet - Réduction Fiscale, Différences et Comparatif
Les FIP (Fonds d'Investissement de Proximité) et FCPI (Fonds Commun de Placement dans l'Innovation) offrent une opportunité unique d'investir dans des PME françaises innovantes tout en bénéficiant d'une réduction fiscale attractive de 25% à 30%. Découvrez notre guide complet 2025 pour comprendre leur fonctionnement, leurs différences et sélectionner les meilleurs fonds.
Dernière année pour les FIP et FCPI
Il s'agit de la dernière année où seront proposés des FCPI et des FIP. Le décret d'application fixant la date d'entrée en vigueur des dispositions relatives à la réduction d'impôt pour les FCPI est paru le 1er octobre 2024. Les souscriptions réalisées depuis le 28 septembre 2024 bénéficient d'un taux de réduction de 25% contre 18% précédemment.
Sommaire de l'article
Le Capital Investissement (FIP - FCPI)
Lorsque vous investissez dans des FIP (Fonds d'Investissement de Proximité) ou des FCPI (Fonds Commun de Placement dans l'Innovation), vous accédez à ce que l'on appelle du capital investissement (ou private equity). Autrement dit, vous apportez des fonds propres à des sociétés qui en ont le souhait et le besoin pour leur développement et leur croissance.
Plusieurs raisons poussent à investir dans ces fonds d'investissement de proximité ou dans l'innovation. Celle qui vient à l'esprit est évidemment la réduction fiscale que cela génère. Cependant, ces fonds permettent avant tout d'investir dans des actifs non cotés en bourse, des PME (Petites et Moyennes Entreprises) ou ETI (Entreprises à Taille Intermédiaire).
Pourquoi investir dans les FIP et FCPI ?
- Réduction fiscale attractive : de 25% à 30% du montant investi selon le type de fonds
- Diversification patrimoniale : accès au capital investissement et aux PME innovantes
- Soutien à l'économie réelle : financement de la croissance des entreprises françaises
- Mutualisation du risque : investissement dans un portefeuille d'entreprises sélectionnées
- Gestion déléguée : expertise professionnelle pour sélectionner et accompagner les sociétés
- Potentiel de plus-value : possibilité de gains substantiels à la liquidation du fonds
Contrairement à une action, une obligation ou une part sociale, investir dans un fonds permet d'investir dans un portefeuille d'actifs qui théoriquement va diluer une partie du risque. Il y a donc un objectif de diversification tant sur les actifs du fonds que généralement sur le patrimoine du client.
L'argent que vous investissez à travers ce type de fonds va permettre aux entreprises sélectionnées par le FIP ou le FCPI de financer leur croissance. Ces entreprises génèrent une valeur qui va potentiellement croître. À terme, l'objectif est de faire une plus-value à la liquidation du fonds.
France Invest : l'association du capital investissement
France Invest est l'association professionnelle des investisseurs dans le capital investissement qui contrôle et promeut le secteur. La loi a généré des véhicules d'investissement extrêmement cadrés. Synthétiquement, le capital investissement correspond à la possibilité d'investir dans des PME, PMI (Petite ou Moyenne Industrie), ETI ou start-ups.
Gestion déléguée : un atout majeur
Un autre intérêt majeur est de déléguer la gestion. Posséder des actifs non cotés au sein d'un fonds permet d'en « mandater » la gestion à des professionnels du secteur. Ils connaissent parfaitement les sociétés investies et leurs domaines d'activités.
Investir dans cette typologie d'actifs demande beaucoup de temps et des connaissances avisées en la matière. Il faut « dénicher » des sociétés qui ont un potentiel intéressant dans un contexte souvent très concurrentiel. C'est là que l'expertise des gestionnaires de FIP et FCPI prend tout son sens.
Différences entre FIP, FCPI et FCPR
Les FCPI comme les FIP appartiennent à la famille des FCPR (Fonds Communs de Placement à Risque). La législation distingue par ailleurs deux types d'investisseurs dans cette catégorie de fonds : les investisseurs professionnels et les non professionnels.
Les trois types de fonds du capital investissement
Selon l'AMF (Autorité des Marchés Financiers) :
| Type de fonds | Sigle | Caractéristique principale |
|---|---|---|
| Fonds Communs de Placement à Risque | FCPR | Fonds générique : 50% minimum en titres non cotés |
| Fonds Commun de Placement dans l'Innovation | FCPI | Focus innovation : 70% minimum PME innovantes |
| Fonds d'Investissement de Proximité | FIP | Focus géographique : 70% minimum PME régionales |
Ce sont tous des Fonds Communs de Placement à Risque (FCPR). Les FIP et les FCPI répondent à un cadre normatif différent : les premiers ciblent des contraintes géographiques tandis que les seconds se concentrent sur l'innovation. Ils sont tous les deux en capacité de pouvoir baisser votre imposition sur le revenu, mais les types d'entreprises ainsi que les secteurs d'activité ne sont pas les mêmes.
FCPR : Fonds Commun de Placement à Risque
Un FCPR est un fonds d'investissement dont l'actif doit être constitué à 50% au moins de titres non cotés, c'est-à-dire qui ne sont pas appelés à être négociés sur un marché. Comme évoqué, chacun des fonds décrits dans cet article sont des FCPR. Il leur faut l'agrément de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF).
Dans ces fonds, la loi applique toujours une durée minimum de détention de 5 ans pour bénéficier d'une exonération d'impôt sur les revenus du fonds perçus ou de plus-values (article 163 quinquies B du code général des impôts). Cette durée reste théorique puisqu'en pratique le minimum statutaire sera généralement de 7 années prorogeables deux fois.
FCPI : Fonds Commun de Placement dans l'Innovation
Un FCPI est un FCPR qui doit répondre à des normes liées à la typologie de ses actifs. Il est constitué d'au moins 70% de titres financiers, parts de société à responsabilité limitée et avance en compte courant devant respecter certaines règles :
- Les titres cotés doivent l'être sur un marché européen ou français
- Les sociétés investies ne doivent pas dépasser les 150 millions d'euros et représenter au maximum 20% du FCPI
- Les sociétés doivent avoir leur siège social dans un pays faisant partie de l'EEE (Espace Économique Européen)
- Elles doivent respecter une taille maximale de 2 000 salariés et être soumises à l'impôt sur les sociétés
Critère d'innovation des FCPI
Ce qui différencie le FCPI d'un autre FCPR, ce sont les deux conditions suivantes qui doivent être respectées :
- Avoir réalisé, au cours de l'exercice précédent, des dépenses de recherche selon l'article 244 quater B du CGI (au moins 15% des charges fiscalement déductibles et 10% pour les entreprises industrielles) OU
- Justifier de la création de produits, procédés ou techniques dont le caractère innovant et les perspectives de développement économique sont reconnues, engendrant un besoin de financement
FIP : Fonds d'Investissement de Proximité
La deuxième catégorie la plus connue dans les FCPR engendrant une réduction fiscale est le FIP (Fonds d'Investissement de Proximité). Contrairement aux FCPI, l'innovation n'est pas l'objectif premier. Il dépend d'un cahier des charges plus large en termes de secteurs économiques mais plus restreint géographiquement.
Caractéristiques principales des FIP
- Transfert de fonds vers des sociétés qui exercent leurs activités ou ont leur siège social dans une zone géographique de 4 régions limitrophes maximum
- Une région ne peut comptabiliser plus de 50% des actifs du fonds
- Un FIP peut choisir sa région dans les Outre-Mer, à Saint-Barthélemy ou à Saint-Martin
- Objectif : stimuler l'économie dans des zones et secteurs d'activités qui en ont besoin et qui ont un potentiel intéressant
FIP Corse et FIP Outre-Mer : une réduction fiscale majorée
Les FIP Corse et les FIP Outre-Mer sont des FIP spécifiques. Ils sont différents des FIP régionaux « classiques » dans la mesure où ils permettent de réduire votre impôt sur le revenu de 30% (au lieu de 25%) pour les autres FIP.
La condition pour valider cette réduction majorée est que le fonds doit investir l'intégralité du ratio réglementaire de 70% sur des PME Corses (ou dans les DOM pour les FIP Outre-Mer). Depuis le 10 août 2020, le taux de réduction fiscale des FIP Corse et FIP Outre-Mer est passé de 38% à 30% (loi de finances 2020). Ce taux de réduction sera encore de 30% en 2025.
Pourquoi un taux majoré ?
Le risque dans un investissement disposant d'actifs non cotés est supérieur car ces entreprises sont bien moins avancées dans le processus de développement. La visibilité pour les investisseurs est également amoindrie. Le besoin de levée de fonds et le risque sont supplémentaires à cause du cloisonnement géographique de ces îles. L'activité économique demande à être plus soutenue pour ces mêmes raisons.
Fonctionnement des FIP et FCPI
Le gérant collecte de l'argent auprès des particuliers et des institutionnels, puis va l'investir dans des entreprises éligibles selon leur cahier des charges respectif (innovation pour les FCPI, proximité géographique pour les FIP).
Pour les sociétés investies
Pour la société en quête d'« argent frais », c'est une possibilité de diversifier ses sources de financement. Depuis quelques années, on assiste à une augmentation de la dette privée pour les entreprises de ce type. C'est une alternative et un complément intéressant au financement bancaire, ce qui réduit leur dépendance à une autre entité.
Le but est de générer une augmentation des fonds propres et un effet de levier potentiellement intéressant sur leur activité économique. Il faut partir du postulat que les sociétés éligibles à ce type de fonds ne sont pas des entreprises ayant une grande maturité économique. Elles sont généralement en phase de développement.
À quoi servent les capitaux investis ?
- Financement et prises de participations : plus de 50% des fonds
- Dette privée : complément au financement bancaire
- Infrastructures et développement : investissements matériels et immatériels
- Augmentation de la valeur de l'entreprise
- Création d'emplois : impact économique territorial
Durée de détention et liquidité
La durée de blocage des FIP et FCPI est un élément crucial à prendre en compte. Pour bénéficier de l'avantage fiscal, il faut conserver ses parts pendant au moins 5 ans. Cependant, en pratique, la durée de vie des fonds est généralement de 7 à 9 ans, voire plus.
Il est impératif d'investir de l'argent que vous n'avez pas l'intention d'utiliser à moyen terme. L'horizon de placement est défini sur des périodes longues. Cette illiquidité est la contrepartie de l'avantage fiscal et du potentiel de plus-value.
Réduction Fiscale des FIP et FCPI en 2025
Après les investissements en immobilier, les actifs non cotés sont la première « source » de réduction fiscale pour les personnes physiques. En effet, en récompense d'avoir injecté des deniers dans l'économie réelle, la loi vous autorise à réduire votre fiscalité sur le revenu.
La raison en est simple : elle stimule par la réduction fiscale potentielle la « demande d'investissement » d'un secteur d'activité où la visibilité concernant ces sociétés est plus faible. En d'autres termes, elle permet d'accentuer les flux financiers vers ces entreprises en compensant potentiellement le risque.
Taux de réduction fiscale 2025
| Type de fonds | Taux de réduction 2025 | Plafond personne seule | Plafond couple | Réduction max. seul | Réduction max. couple |
|---|---|---|---|---|---|
| FIP classique | 25% | 12 000 € | 24 000 € | 3 000 € | 6 000 € |
| FCPI | 25% | 12 000 € | 24 000 € | 3 000 € | 6 000 € |
| FIP Corse | 30% | 12 000 € | 24 000 € | 3 600 € | 7 200 € |
| FIP DOM | 30% | 12 000 € | 24 000 € | 3 600 € | 7 200 € |
Évolution de la réduction fiscale
Depuis le décret paru le 1er octobre 2024, les souscriptions réalisées à compter du 28 septembre 2024 bénéficient d'un taux de réduction de 25% contre 18% précédemment. Cette augmentation significative rend les FIP et FCPI particulièrement attractifs en cette dernière année de commercialisation.
Précisions importantes sur la réduction fiscale
Points d'attention
- Quota d'investissement : Certaines sociétés de gestion n'investissent que 88 à 95% de la collecte dans les entreprises éligibles. Cela minimise le taux de réduction effectif, qui peut passer à 24% voire 22% au lieu de 25%
- Plafonnement des niches fiscales : Ce montant de réduction rentre dans le calcul du plafonnement global des niches fiscales, actuellement fixé à 10 000 € par an
- Pas de report : Aucun excédent ne peut bénéficier d'un report d'une année sur l'autre
- Cumul possible : Les réductions fiscales des FIP, FCPI et FIP Corse sont cumulables entre elles
- Réduction immédiate : Vous accédez à cette réduction fiscale en une fois, lors de l'investissement
La réduction fiscale ne doit pas être le seul moteur
Certains promeuvent par un discours de vente une certaine « logique comptable » appuyant exclusivement sur le gain à l'entrée. Certes, en soi, ce discours n'est pas faux mais plusieurs nuances nécessitent d'être précisées.
Plusieurs facteurs ont une portée tout aussi prépondérante : la durée (car si la réduction est élevée, il faut être en capacité de laisser votre argent illiquide pendant une durée importante, parfois 8 ans), mais surtout les sociétés qui composent votre fonds.
Principe fondamental
Nous l'avons vu, le risque de perte en capital est inhérent à ce type de placement comme d'ailleurs son gain est variable. Le choix d'un de ces fonds est lié à ses sous-jacents, c'est-à-dire les sociétés qui le composent.
La réduction fiscale doit rester un élément bonus et non le moteur de votre opération. Les FIP et FCPI restent des FCPR avec une réduction fiscale, mais ce sont avant tout des investissements dans le capital risque.
Comment Investir dans un FCPR ?
Ce type d'investissement a pour but de diversifier son patrimoine. Le risque potentiel en capital généré par la typologie d'actifs ainsi que l'immobilisation des fonds ne permet pas un axe massif d'investissement.
Investir dans des PME voire des ETI nécessite de prendre un risque souvent plus important que dans des actifs cotés en bourse. La législation, par la sémantique, nous le rappelle (le R de FCPR signifie « Risque »). La maturité d'une PME n'est évidemment pas la même qu'une société cotée en bourse, ses objectifs varient également.
Les éléments à analyser
Au-delà de la thématique d'investissement, c'est la somme des rendements de chacune des sociétés qui composent le fonds qui va engendrer un gain. Il y a une stratégie axée sur du stock picking. La démarche est bien entendu micro-économique et se base généralement sur :
- L'idée et le modèle économique de la société
- L'historique de la société et/ou de ses dirigeants
- Le marché adressable et son potentiel de croissance
- La demande et les besoins identifiés
- La concurrence et le positionnement
- Les barrières à l'entrée
Questions essentielles avant d'investir
- De quoi est composé le fonds ? A-t-il une thématique porteuse ? Quelle est la profondeur du marché dans lequel vous comptez investir ?
- Quelles sont les sociétés ? Dans lesquelles vous allez investir ? Quel est leur potentiel de développement ?
- Êtes-vous en capacité d'investir vos fonds sur une période longue ? C'est-à-dire plus de 6 ans minimum
- Quelle est la track record du gérant ? Quelles sont ses performances passées sur d'autres fonds ?
- Quelle est la stratégie d'investissement ? Early stage, growth, late stage ?
La mutualisation fonctionne-t-elle pour des sociétés non cotées ?
Puisque sur un nombre important, les chiffres prouvent qu'un pourcentage de sociétés (environ 1/10) vont péricliter et que généralement, les start-ups mises en avant dans l'innovation sont sur des domaines souvent concurrentiels, le choix est plus relatif à du stock picking ou un certain opportunisme.
La capacité d'une société à surmonter économiquement des variations de chiffre d'affaires, le nombre de ses clients ou simplement son marché demandant à être développé ou créé sont autant de facteurs d'incertitude. La rentabilité peut être exceptionnelle, le risque parfois aussi.
Les frais à prendre en compte
Les FIP et FCPI comportent plusieurs types de frais qu'il convient de bien comprendre :
- Frais de souscription : généralement entre 0% et 5% (nos partenaires proposent souvent 0% de frais d'entrée)
- Frais de fonctionnement et de gestion du fonds : typiquement 2 à 3% par an
- Potentiellement des frais relatifs à l'investissement dans d'autres fonds
- Éventuellement des frais de sortie anticipée : en cas de déblocage avant terme
Outil de comparaison
Morningstar propose un tableau récapitulatif des FIP et FCPI commercialisés. Le consulter permet de se faire une idée plus précise de la rentabilité et des performances nuancées des différents fonds disponibles.
Les Risques des FIP et FCPI
Comme tout investissement, les FIP et FCPI comportent des risques qu'il est essentiel de bien comprendre avant de s'engager. Ces risques sont d'ailleurs systématiquement détaillés dans les documents réglementaires de chaque fonds.
Risques principaux
- Perte partielle ou totale du capital investi : La valorisation des titres peut diminuer significativement, voire devenir nulle. Les perspectives de développement des entreprises peuvent ne pas se concrétiser
- Illiquidité : Ce sont des actifs non cotés. Les titres n'appartiennent à aucun marché public. Il n'y a pas de marché secondaire. La liquidité, autrement dit la récupération de votre capital à la cession, peut prendre beaucoup de temps, parfois plus de 10 ans
- Volatilité de la valorisation : La valeur liquidative peut connaître de fortes variations
- Risque de concentration : Malgré la diversification, certains fonds peuvent être concentrés sur quelques sociétés ou secteurs
- Risque de gestion : La performance dépend fortement de la qualité des décisions de la société de gestion
Horizon de placement minimum
Il est impératif d'investir de l'argent que vous n'avez pas l'intention d'utiliser à moyen terme. L'horizon de placement est défini sur des périodes longues. Vous retrouverez obligatoirement dans chacun des fonds des documents réglementaires qui listent exhaustivement les risques liés à ce type d'investissement.
Profil d'investisseur adapté
- Disposer de liquidités à placer sur une durée longue (7 à 10 ans minimum)
- Avoir déjà constitué une épargne de précaution
- Chercher à diversifier son patrimoine au-delà des placements traditionnels
- Accepter le risque de perte en capital
- Avoir une imposition suffisante pour bénéficier pleinement de la réduction fiscale
Avantages des FIP et FCPI pour les Sociétés
Ces fonds constituent un axe de financement des activités des PME et ETI autre que celui des banques. Ce sont des sociétés qui ont besoin de se développer et souvent de se faire accompagner financièrement.
Financement du développement
Il s'agit donc, par le financement, d'augmenter les fonds propres des sociétés et ainsi enclencher un cercle vertueux de croissance et, pourquoi pas, la création d'emplois. Certains gérants imposent leurs méthodologies, leurs compétences et leur vision stratégique pour accompagner les entreprises.
Bénéfices pour les entreprises investies
- Diversification des sources de financement : réduction de la dépendance bancaire
- Renforcement des fonds propres : amélioration du bilan et de la capacité d'investissement
- Accompagnement stratégique : expertise et réseau des investisseurs
- Effet de levier : possibilité d'accélérer la croissance
- Crédibilité accrue : validation du modèle par des professionnels
- Création d'emplois : impact économique territorial positif
Un partenariat gagnant-gagnant
En contrepartie de l'investissement, la société paie des intérêts et des dividendes. Les entreprises recherchent à terme un retour sur investissement. Il y a donc un partenariat implicite entre les agents économiques apportant leurs flux (personnes physiques, investisseurs privés…) via la société de capital investissement et l'entreprise qui va récupérer ces fonds pour les investir dans sa croissance.
Ce mécanisme vertueux permet de soutenir le tissu économique français, particulièrement dans les régions (via les FIP) et dans les secteurs innovants (via les FCPI), contribuant ainsi au développement économique national.
Sélection des Meilleurs Fonds FIP et FCPI 2025
Notre cabinet de gestion de patrimoine étant indépendant, nous avons accès à l'ensemble du marché. Voici notre sélection des FIP et FCPI que nous mettons en avant pour 2025. Nous proposons ces fonds sans frais d'entrée (0% de frais de souscription).
Avantage Comment Bien Investir
Comment Bien Investir vous propose ces fonds sans frais d'entrée. Cette absence de frais d'entrée maximise votre investissement net et donc votre réduction fiscale effective.
FCPI Dividendes Plus n°12
- Société de gestion : Vatel Capital
- Secteurs : Industrie innovante, santé et numérique
- Minimum d'investissement : 1 000 €
- Frais d'entrée : 0%
- Réduction fiscale 2025 : 25%
- Durée de placement minimum : 6 ans maximum. Déblocage le 31 décembre 2029 au plus tard
- Souscription : Jusqu'au 31 décembre 2025
- Exonération d'IR (hors prélèvements sociaux) sur les éventuelles plus-values
- Stratégie : La totalité de l'actif du fonds sera investi dans des entreprises identifiées pour leur potentiel de développement et leur capacité à verser un dividende. Les dividendes perçus par le Fonds seront capitalisés
- SRI : 7/7
- Classification SFDR : Article 8
FCPI Eiffel Innovation Stratégique
- Société de gestion : Eiffel Investment Group
- Zone géographique : Investissement en Europe (France, Allemagne, Scandinavie, Italie, Espagne)
- Minimum d'investissement : 1 500 €
- Frais d'entrée : 0%
- Réduction fiscale 2025 : 22,5% du montant investi (hors droits d'entrée), soit 25% de réduction à proportion du quota d'investissement en PME éligibles du fonds fixé à 90%
- Plafonds : 12 000 € pour une personne seule et 24 000 € pour un couple
- Exonération des plus-values à l'échéance ainsi que du respect d'une durée de conservation de 5 ans
- Durée de placement minimum : 7 ans (soit jusqu'au 01/01/2033) et jusqu'à 9 ans (soit jusqu'au 01/01/2035)
- Souscription : Jusqu'au 31 décembre 2025
- Stratégie : Ce fonds a vocation à investir dans tous les secteurs de l'économie et particulièrement ceux d'avenir de l'Europe : santé, numérique, infrastructures critiques, cybersécurité, électronique, semi-conducteurs, technologies spatiales, transition énergétique, mobilité propre, agriculture durable, technologies de défense, sciences de la vie. Il pourra également investir dans des secteurs plus traditionnels : sécurité, électricité, logistique, construction, services
- SRI : 6/7
- Classification SFDR : Article 8
FCPI Sanso Longchamp Perspectives
- Société de gestion : Sanso Longchamp
- Objectif : Investir dans des PME de croissance européennes
- Minimum d'investissement : 1 500 €
- Frais d'entrée : 0%
- Réduction fiscale 2025 : 25%
- Durée de placement minimum : 7 ans prorogeable 2 fois 12 mois
- Plafonds de réduction : 3 000 € pour une personne seule (12 000 € investi) et 6 000 € pour un couple (24 000 € investi)
- Souscription : Jusqu'au 31 décembre 2025
- Exonération d'IR (hors prélèvements sociaux) sur les éventuelles plus-values
- Classification SFDR : Article 8
FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025
- Société de gestion : Eurazeo
- Zone géographique : Europe (France, Allemagne, Scandinavie, Italie, Espagne)
- Minimum d'investissement : 1 000 €
- Frais d'entrée : 0%
- Réduction fiscale 2025 : 25% du montant investi
- Plafonds : 12 000 € pour une personne seule et 24 000 € pour un couple
- Durée de placement : 10 ans non prorogeable (soit jusqu'au 31 décembre 2035)
- Souscription : Jusqu'au 31 décembre 2025
- Exonération d'IR (hors prélèvements sociaux) sur les éventuelles plus-values
- Stratégie : Le fonds investira dans 15 à 20 PME européennes innovantes à fort potentiel de croissance. Trois convictions long-terme : Défense et Souveraineté, Technologie et Intelligence Artificielle, Santé. Secteurs ciblés : climat, santé (dispositifs médicaux), technologie et IA, défense et souveraineté européenne
- SRI : 6/7
- Classification SFDR : Article 8
FCPI Entrepreneurs & Innovation N°3
- Société de gestion : Entrepreneur Invest
- Zone géographique : France et Europe
- Minimum d'investissement : 1 000 €
- Frais d'entrée : 0%
- Réduction fiscale 2025 : 25% du montant investi
- Plafonds : 12 000 € pour une personne seule et 24 000 € pour un couple
- Durée de placement : 6 ans minimum, prorogeable 2 fois 1 an (soit jusqu'à 8 ans maximum)
- Souscription : Jusqu'au 31 décembre 2025
- Exonération d'IR (hors prélèvements sociaux) sur les éventuelles plus-values
- Stratégie : Allocation équilibrée avec 40% minimum en actions non cotées et 60% maximum en obligations convertibles. Secteurs ciblés : éducation et formation, logiciels SaaS et B2B, e-commerce, santé. Entreprises innovantes de croissance, rentables ou proches de la rentabilité
- Garantie FEI : Protection partielle de 50% à 70% du capital investi en obligations convertibles via le Fonds Européen d'Investissement
- SRI : 6/7
- Classification SFDR : Article 8
FIP Kaliste Capital N°18 (FIP Corse)
- Société de gestion : Vatel Capital
- Type : FIP Corse - Introduit par la Loi de Finances pour 2007
- Minimum d'investissement : 1 000 €
- Frais d'entrée : 0%
- Réduction fiscale 2025 : 30% du montant investi
- Durée de placement minimum : 7 ans minimum, et pouvant atteindre 9 ans sur décision de la Société de Gestion, soit au plus tard le 31 décembre 2033
- Exonération d'IR (hors prélèvements sociaux) sur les éventuelles plus-values
- Stratégie : Le Fonds a pour objectif d'être investi à hauteur de 100% de son actif dans des PME cotées et non cotées exerçant leurs activités exclusivement dans des établissements situés en Corse. Les PME corses exercent leur activité dans le tourisme, les énergies renouvelables, la santé et la dépendance, l'agro-alimentaire et les services aux entreprises
- Souscription : Jusqu'au 31 décembre 2025
- SRI : 7/7
- Classification SFDR : Article 8
Classification SFDR - Informations de durabilité
Le règlement européen SFDR crée des obligations de transparence en matière de finance durable pour les FIP et les FCPI. Les produits financiers sont classés selon la connotation ESG (critères Environnementaux, Sociaux et Gouvernance) :
- Article 9 : Fonds les plus vertueux désirant avoir un impact sur les critères environnementaux et sociaux
- Article 8 : Fonds prenant en compte les critères extra-financiers dans leur stratégie d'investissement pour promouvoir des valeurs environnementales ou sociales
- Article 6 : Les autres fonds sans visée de durabilité particulière
Notre Avis et Bilan sur les FIP et FCPI
L'investissement dans les FIP ou FCPI doit être résolument destiné à des personnes disposant de liquidités à placer sur une durée longue. La réduction fiscale est un levier indéniable, particulièrement en 2025 avec le taux majoré de 25% (30% pour les FIP Corse et DOM).
Points clés à retenir
Les avantages
- Réduction fiscale immédiate : 25% à 30% dès l'année d'investissement
- Diversification patrimoniale : accès au capital investissement et aux PME innovantes
- Soutien à l'économie réelle : impact positif sur le développement des entreprises françaises
- Exonération des plus-values : si les conditions sont respectées
- Gestion professionnelle : expertise des sociétés de gestion spécialisées
Les inconvénients et contraintes
- Risque de perte en capital : partielle ou totale
- Illiquidité : blocage de 7 à 9 ans minimum
- Visibilité limitée : difficile d'évaluer le potentiel réel des entreprises
- Frais de gestion : peuvent impacter la performance
- Plafonnement des niches fiscales : 10 000 € maximum par an
Nos recommandations
Encore faut-il placer son argent dans des sous-jacents intéressants. Il est clair que la société qui gère le fonds, la thématique, voire la zone géographique pour les FIP, sont des éléments capitaux à analyser avant d'investir.
La diversification permet normalement de minimiser le risque, même si son effet est moindre par rapport à des actifs cotés. Comme déjà évoqué, le seul élément qui devrait vous faire investir dans un de ces fonds est la qualité des sous-jacents et la track record du gérant.
Profil d'investisseur idéal
Les FIP et FCPI conviennent particulièrement aux investisseurs qui :
- Ont une fiscalité importante (TMI ≥ 30%)
- Disposent d'une épargne de précaution constituée
- Peuvent bloquer des liquidités sur 7-10 ans
- Souhaitent diversifier leur patrimoine au-delà des placements traditionnels
- Acceptent le risque de perte en capital
- Ont déjà un patrimoine immobilier et financier diversifié
Alternatives de défiscalisation
Il existe d'autres possibilités pour réduire votre fiscalité selon votre situation patrimoniale :
- Les SCPI fiscales (Pinel, Malraux, Déficit Foncier)
- Loi Malraux : réhabilitation de l'immobilier ancien
- GFI (Groupements Forestiers d'Investissement)
- FCPR classiques
- PER (Plan d'Épargne Retraite)
Besoin d'un Conseil Personnalisé ?
Nos conseillers en gestion de patrimoine sont à votre disposition pour vous guider dans le choix des FIP et FCPI adaptés à votre situation. Bénéficiez d'un bilan patrimonial complet et d'un accompagnement expert.
Contactez-nous au 01 87 42 16 27Ou complétez notre formulaire pour être rappelé gratuitement