COMMENT BIEN INVESTIR – Cabinet de gestion de patrimoine
Comment Bien Investir est un cabinet de conseil en gestion de patrimoine (CGPI), enregistré CIF. Les produits présentés sur ce site le sont à titre informatif — nous les analysons et les sélectionnons pour vous, sans être liés à leurs émetteurs. Notre rôle : analyser votre situation et sélectionner sur l'ensemble du marché la solution la plus adaptée à vos objectifs.
PER assurance ou PER compte-titres : quelles différences ?
Fonds en euros, supports, transmission au décès, IFI, frais et sortie en rente : ce qui change vraiment entre les deux formes du plan d'épargne retraite, et comment choisir.
Le PER assurance et le PER compte-titres offrent la même déduction des versements, les mêmes cas de déblocage et la même fiscalité de sortie. Le PER assurance, ouvert auprès d'un assureur, est le seul à proposer le fonds en euros et la désignation de bénéficiaires, avec un abattement de 152 500 € par bénéficiaire en cas de décès avant 70 ans. Le PER compte-titres, ouvert auprès d'une banque ou d'une société de gestion, donne accès aux actions en direct mais entre dans la succession et dans l'assiette de l'IFI pour sa part immobilière.
Quelles sont les deux formes de PER individuel ?
Le plan d'épargne retraite (PER), créé par la loi PACTE de 2019, a remplacé le PERP, le contrat Madelin, le PERCO et l'article 83. Le PER individuel, celui que vous ouvrez vous-même, peut prendre deux formes juridiques, prévues par le Code monétaire et financier et le Code des assurances :
Le PER assurance
Contrat d'assurance de groupe- Ouvert auprès d'un assureur, d'une mutuelle ou d'une institution de prévoyance
- Fonds en euros et unités de compte, comme une assurance vie
- Désignation de bénéficiaires en cas de décès
- Garanties optionnelles possibles selon les contrats
- Forme la plus répandue
Le PER compte-titres
PER dit « bancaire »- Ouvert auprès d'une banque, d'une entreprise d'investissement ou d'une société de gestion
- Titres et fonds détenus sur un compte-titres, sans fonds en euros
- Accès possible aux actions en direct, selon le gestionnaire
- Sommes intégrées à la succession au décès
- Offre plus restreinte sur le marché
À ne pas confondre avec les compartiments du PER : quelle que soit sa forme, un PER peut recevoir des versements volontaires, de l'épargne salariale (intéressement, participation, abondement) et des cotisations obligatoires d'entreprise, chacun avec ses règles de sortie. Ni avec les types de PER : PER individuel, PER d'entreprise collectif et PER d'entreprise obligatoire. Cette page compare les deux formes du PER individuel.
PER assurance et PER compte-titres : le tableau comparatif
| Critère | PER assurance | PER compte-titres |
|---|---|---|
| Gestionnaire | Assureur, mutuelle, institution de prévoyance | Banque, entreprise d'investissement, société de gestion |
| Fonds en euros | Oui, capital garanti par l'assureur | Non |
| Supports | Unités de compte : OPCVM, ETF, SCPI, SCI, private equity selon le contrat | OPCVM, ETF, actions cotées en direct, SCPI ou OPCI selon le gestionnaire |
| Garanties optionnelles | Possibles selon les contrats (garantie plancher en cas de décès) | Non |
| Au décès | Bénéficiaires désignés : article 990 I avant 70 ans, 757 B après | Succession, droits selon le lien de parenté |
| IFI pendant l'épargne | Non, tant que le contrat n'est pas rachetable | Oui, pour la part immobilière |
| Défaillance de l'établissement | FGAP : 70 000 € par personne et par assureur | Titres restant votre propriété ; FGDR : 70 000 € pour les titres, et pour les espèces 70 000 € (100 000 € si le teneur de compte est une banque) |
| Déduction, déblocage, fiscalité de sortie | Identiques | Identiques |
| Transfert | Vers tout PER, 1 % maximum avant 5 ans | Vers tout PER, 1 % maximum avant 5 ans |
Données au 5 octobre 2026, loi de finances et loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026 incluses. FGAP : fonds de garantie des assurances de personnes. FGDR : fonds de garantie des dépôts et de résolution.
Qu'ont en commun le PER assurance et le PER compte-titres ?
L'essentiel du cadre fiscal et juridique est commun aux deux formes. Le choix entre elles ne change ni l'économie d'impôt à l'entrée, ni l'imposition à la sortie.
Montants au 5 octobre 2026, pour les versements effectués en 2026, calculés sur le PASS 2025 de 47 100 €. Les travailleurs indépendants disposent d'un plafond propre, plus élevé.
Le détail de la déduction et du calcul des plafonds est présenté dans notre comparatif assurance vie ou PER. Pour chiffrer votre économie d'impôt, utilisez le simulateur PER.
Quels supports d'investissement dans chaque PER ?
PER assurance : fonds en euros et unités de compte
Le PER assurance fonctionne comme une assurance vie multisupport. Il combine :
PER compte-titres : titres et fonds, sans fonds en euros
Le PER compte-titres détient directement des titres financiers. Selon le gestionnaire, il donne accès à des OPCVM, à des ETF, à des actions cotées en direct et à des supports immobiliers (SCPI, OPCI). Il n'existe pas de fonds en euros : la sécurisation passe par des fonds monétaires ou obligataires à échéance courte, moins volatils mais dont la valeur n'est pas garantie.
Le référencement varie fortement d'un plan à l'autre, dans les deux formes. Un PER assurance d'architecture ouverte peut offrir plusieurs centaines de supports, quand un PER de réseau se limite parfois à la gamme maison. Avant de choisir une forme, il faut donc regarder le contenu du contrat.
Nous comparons avec vous les deux formes au regard de votre horizon, de votre patrimoine immobilier et de vos objectifs de transmission, puis le contrat le plus adapté parmi ceux du cabinet.
Quelles garanties et quelle protection en cas de défaillance ?
Que se passe-t-il au décès : PER assurance ou PER compte-titres ?
C'est la différence la plus lourde de conséquences. Le PER assurance permet de désigner des bénéficiaires, comme une assurance vie ; le PER compte-titres n'a pas de clause bénéficiaire.
PER assurance, décès avant 70 ans (article 990 I du CGI) : abattement de 152 500 € par bénéficiaire, puis prélèvement de 20 % jusqu'à 700 000 € taxables (852 500 € reçus), et de 31,25 % au-delà.
PER assurance, décès après 70 ans (article 757 B du CGI) : abattement global de 30 500 €, partagé entre les bénéficiaires au prorata des primes taxables ; au-delà, les primes versées supportent les droits de succession selon le lien de parenté. Les gains sont exonérés.
PER compte-titres : les sommes entrent dans la succession et supportent les droits de succession classiques, après les abattements prévus selon le lien de parenté (100 000 € par enfant en ligne directe).
Bénéficiaires exonérés : le conjoint et le partenaire de PACS ne paient rien dans tous les cas, ainsi que, sous conditions, les frères et sœurs (article 796-0 ter du CGI).
Pour le PER assurance, le critère est l'âge du titulaire au décès, et non l'âge lors des versements comme en assurance vie : un PER détenu par une personne qui décède après 70 ans perd l'abattement de 152 500 € par bénéficiaire, même pour des versements effectués bien avant. Voir la rédaction de la clause bénéficiaire.
Illustration simplifiée au 5 octobre 2026, barème des droits de succession en ligne directe, en supposant qu'aucun autre bien ne consomme l'abattement de 100 000 €, soit un écart de 17 389 € en faveur du PER assurance. Avec le PER assurance, cet abattement reste en plus disponible pour le reste de la succession, ce qui accroît l'écart dans la plupart des situations réelles.
Le PER est-il soumis à l'IFI ?
L'impôt sur la fortune immobilière (IFI) est dû lorsque le patrimoine immobilier net dépasse 1 300 000 € au 1er janvier. La loi de finances pour 2026 n'a modifié ni son seuil ni son barème. Les deux formes de PER sont traitées différemment.
Calcul au 5 octobre 2026 avec le barème de l'IFI (0,5 % de 800 000 € à 1 300 000 €, 0,7 % de 1 300 000 € à 2 570 000 €), en retenant pour simplifier la totalité de la valeur des parts de SCPI. Écart de 2 100 € par an tant que le PER assurance n'est pas rachetable.
Comment sortir en rente ou en capital ?
À la retraite, les modes de sortie dépendent du compartiment d'origine des sommes, pas de la forme du PER :
| Origine des sommes | Sortie en capital | Sortie en rente viagère |
|---|---|---|
| Versements volontaires | Oui, en une ou plusieurs fois | Oui |
| Épargne salariale | Oui | Oui |
| Versements obligatoires | Non | Oui, uniquement en rente |
Règles applicables aux deux formes de PER, au 5 octobre 2026.
La rente dans un PER compte-titres : la rente viagère est un engagement d'assurance. Le gestionnaire d'un PER compte-titres fait donc appel à un organisme d'assurance pour la servir, et les conditions de la rente (table de mortalité, frais) dépendent de cet assureur. Dans un PER assurance, la rente est servie par l'assureur du contrat, selon les conditions prévues par celui-ci.
Versements déduits : la part correspondant aux versements est imposée au barème de l'impôt sur le revenu, sans abattement de 10 %. Les gains supportent le prélèvement forfaitaire de 12,8 % ou le barème, plus 18,6 % de prélèvements sociaux, soit 31,4 % avec le taux forfaitaire.
Versements non déduits : la part correspondant aux versements est exonérée ; seuls les gains sont imposés, à 31,4 % avec le taux forfaitaire.
Déblocage pour accident de la vie : capital et gains exonérés d'impôt sur le revenu, seuls les prélèvements sociaux de 18,6 % s'appliquent aux gains. L'achat de la résidence principale suit la fiscalité de la sortie en capital.
La loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026 (loi n° 2025-1403 du 30 décembre 2025) a porté les prélèvements sociaux à 18,6 % sur les revenus du capital, PER compris, quelle que soit sa forme. Les rentes issues de versements déduits sont imposées comme des pensions de retraite, après abattement de 10 %.
Quels frais et quels transferts ?
| Type de frais | PER assurance | PER compte-titres |
|---|---|---|
| Frais d'entrée sur versement | 0 % à 5 % selon les contrats, 0 % via le cabinet | 0 % à 2 % selon les plans, 0 % via le cabinet |
| Frais de gestion annuels de l'enveloppe | 0,5 % à 1,2 % sur les unités de compte, 0,5 % à 1 % sur le fonds en euros | Pas de frais d'enveloppe en gestion libre, 0,5 % à 1,5 % en gestion pilotée |
| Droits de garde | Aucun | 0,3 % à 0,6 % par an selon les établissements |
| Opérations | Arbitrages souvent gratuits en ligne, jusqu'à 1 % sinon | Frais de courtage de 0,1 % à 1 % par ordre |
| Frais propres aux fonds | De 0,1 % à 2,5 % par an selon les fonds, indiqués dans leur document d'informations clés | |
| Transfert vers un autre PER | 1 % maximum de l'épargne si le plan a moins de 5 ans, gratuit au-delà | |
Ordres de grandeur constatés sur le marché au 6 octobre 2026, à vérifier dans l'annexe de frais et le document d'informations clés de chaque plan. Sur la durée, l'écart de frais compte : avec un rendement brut de 5 % par an pendant 30 ans, 1 point de frais annuels en plus réduit le capital final d'environ un quart. Hypothèse illustrative, sans garantie de rendement.
Aucune des deux formes n'est par nature moins chère : tout dépend du contrat, du mode de gestion et des supports choisis. Notre méthode de gestion libre et le guide de la gestion pilotée détaillent l'approche du cabinet.
PER assurance ou PER compte-titres : lequel choisir ?
Le PER assurance est adapté si vous…
- voulez sécuriser votre épargne à l'approche de la retraite avec le fonds en euros
- souhaitez transmettre hors succession à des bénéficiaires désignés
- êtes ou pourriez être redevable de l'IFI et visez des supports immobiliers
- souhaitez une garantie plancher en cas de décès
- préférez une gestion pilotée ou accompagnée
Le PER compte-titres est adapté si vous…
- êtes à l'aise avec les marchés et gérez activement votre allocation
- voulez investir en actions en direct et dans un large choix d'ETF
- êtes loin de la retraite et n'avez pas besoin d'un fonds en euros
- n'êtes pas concerné par l'IFI
- avez déjà organisé votre transmission par d'autres moyens
Pour la majorité des épargnants, le PER assurance est la forme la plus complète. Rien n'empêche de détenir les deux : un PER assurance pour la part à sécuriser et à transmettre, un PER compte-titres pour une gestion en titres vifs. Les plafonds de déduction sont communs à tous vos PER. Pour une vision d'ensemble, voir le guide du PER.
Les PER proposés par le cabinet
Nous proposons des PER d'architecture ouverte sous les deux formes, tous sans frais d'entrée via le cabinet :
Pourquoi ouvrir son PER avec Comment Bien Investir ?
Le cabinet est indépendant de tout groupe bancaire, assureur ou société de gestion : nous proposons les deux formes de PER et choisissons celle qui correspond à votre situation.
0 % de frais d'entrée sur tous les PER proposés : toute votre épargne est investie.
Économie d'impôt, IFI, transmission, besoin de sécurisation : la forme du PER et le contrat sont choisis sur des critères chiffrés.
Point annuel avant la fin de l'année pour ajuster le versement, revoir l'allocation et la clause bénéficiaire.
Comment se passe l'ouverture d'un PER avec le cabinet ?
- Échange gratuit, en visio ou chez vous, pour faire le point sur vos objectifs et vos plans existants.
- Analyse de votre situation : taux d'imposition, plafond disponible sur votre avis d'impôt, patrimoine immobilier, transmission.
- Proposition écrite : forme de PER, contrat retenu, montant à verser et allocation adaptée à votre profil de risque.
- Souscription, le plus souvent en ligne avec signature électronique. Voir le déroulement de la souscription.
- Suivi : versement à effectuer avant le 31 décembre pour une déduction sur les revenus de l'année, arbitrages et revue régulière.
Questions fréquentes : PER assurance ou PER compte-titres
Quelle est la différence entre un PER assurance et un PER compte-titres ?
Le PER assurance est un contrat d'assurance de groupe ouvert auprès d'un assureur : il donne accès au fonds en euros, à la désignation de bénéficiaires et, selon les contrats, à des garanties optionnelles. Le PER compte-titres est ouvert auprès d'une banque, d'une entreprise d'investissement ou d'une société de gestion : il investit en titres et en fonds, sans fonds en euros, et les sommes entrent dans la succession au décès. La déduction des versements, les cas de déblocage et la fiscalité de sortie sont les mêmes.
Le fonds en euros est-il accessible dans un PER compte-titres ?
Non. Le fonds en euros, dont le capital est garanti par l'assureur, n'existe que dans un PER assurance. Un PER compte-titres sécurise l'épargne à l'approche de la retraite avec des fonds monétaires ou obligataires, dont la valeur n'est pas garantie.
Que se passe-t-il au décès du titulaire d'un PER ?
Avec un PER assurance, les sommes reviennent aux bénéficiaires désignés : article 990 I du CGI si le décès survient avant 70 ans, avec un abattement de 152 500 € par bénéficiaire, article 757 B s'il survient après, avec un abattement global de 30 500 €. Avec un PER compte-titres, les sommes entrent dans la succession et supportent les droits de succession selon le lien de parenté. Le conjoint et le partenaire de PACS sont exonérés dans tous les cas.
Le PER est-il soumis à l'IFI ?
Un PER compte-titres entre dans l'assiette de l'IFI pour la fraction de sa valeur correspondant à des actifs immobiliers, comme des SCPI. Un PER assurance n'y entre pas tant qu'il n'est pas rachetable, c'est-à-dire avant l'âge de départ à la retraite et en l'absence de cas de déblocage anticipé. Dès qu'il devient rachetable, sa fraction immobilière est imposable.
Peut-on sortir en rente avec un PER compte-titres ?
Oui. La loi prévoit les mêmes modes de sortie pour les deux formes : capital, rente viagère ou combinaison des deux. La rente viagère étant un engagement d'assurance, le gestionnaire d'un PER compte-titres fait appel à un organisme d'assurance pour la servir, et les conditions de la rente dépendent de cet assureur.
La fiscalité de sortie est-elle différente entre PER assurance et PER compte-titres ?
Non. Pour une sortie en capital issue de versements déduits, la part de versements est imposée au barème de l'impôt sur le revenu et les gains au prélèvement forfaitaire de 12,8 % ou au barème, plus 18,6 % de prélèvements sociaux en 2026. Pour des versements non déduits, seuls les gains sont imposés. Les règles sont identiques pour les deux formes de PER.
Peut-on transférer un PER assurance vers un PER compte-titres ?
Oui. Un PER peut être transféré vers tout autre PER, quelle que soit sa forme. Les frais de transfert sont plafonnés à 1 % de l'épargne si le plan a moins de 5 ans, et le transfert est gratuit au-delà. Le passage vers un PER compte-titres fait perdre l'accès au fonds en euros et à la clause bénéficiaire.
Quel PER choisir pour préparer sa retraite ?
Le PER assurance convient à la majorité des épargnants : fonds en euros pour sécuriser l'épargne à l'approche de la retraite, clause bénéficiaire et traitement favorable à l'IFI pendant la phase d'épargne. Le PER compte-titres s'adresse plutôt aux investisseurs à l'aise avec les marchés, qui veulent des actions en direct et un large choix d'ETF, et pour qui la transmission n'est pas la priorité.
Nous déterminons avec vous la forme de PER adaptée, le montant à verser au regard de votre plafond et l'allocation. Échange gratuit, en visio ou chez vous.
- Service-public.fr : plan d'épargne retraite (PER), formes assurance et compte-titres, déblocage, fiscalité, décès et transfert
- Service-public.fr : impôt sur la fortune immobilière (IFI)
- AMF : mes titres sont-ils protégés en cas de faillite de mon intermédiaire financier ?
- Légifrance : Code monétaire et financier, articles L224-1 et suivants (plan d'épargne retraite)
- Légifrance : Code général des impôts, articles 163 quatervicies, 757 B, 796-0 ter, 965, 972 et 990 I
- Sénat : loi n° 2025-1403 du 30 décembre 2025 de financement de la Sécurité sociale pour 2026
Article mis à jour le 5 octobre 2026. Les montants et taux cités s'appliquent à la date de mise à jour et peuvent évoluer avec les prochaines lois de finances. Les unités de compte et les titres financiers présentent un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. L'épargne d'un PER est indisponible jusqu'à la retraite, sauf cas de déblocage anticipé prévus par la loi. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil personnalisé. Comment Bien Investir, SAS au RCS Nanterre 911 354 777, CIF ANACOFI-CIF E010271, ORIAS 22004462.