COMMENT BIEN INVESTIR – Cabinet de gestion de patrimoine
Comment Bien Investir est un cabinet de conseil en gestion de patrimoine (CGPI), enregistré CIF. Les produits présentés sur ce site le sont à titre informatif — nous les analysons et les sélectionnons pour vous, sans être liés à leurs émetteurs. Notre rôle : analyser votre situation et sélectionner sur l'ensemble du marché la solution la plus adaptée à vos objectifs.
La SCPI Épargne Pierre Sophia, lancée en novembre 2024 par ATLAND Voisin, est une SCPI de rendement spécialisée dans l'immobilier de santé et des sciences de la vie. Avec un objectif de TRI de 5,75% sur 10 ans (non garanti) et un taux de distribution cible de 5,50%, cette SCPI se positionne sur un secteur porteur adossé à des tendances démographiques structurelles : vieillissement de la population, innovations médicales et besoins croissants en infrastructures de santé.
Label ISR en cours d'obtention
ATLAND Voisin travaille activement pour obtenir le label ISR pour Épargne Pierre Sophia avant fin 2025. Cette démarche témoigne de l'engagement fort de la société de gestion en faveur d'un immobilier durable et responsable.
La société de gestion prend en compte les impacts extra-financiers des actifs et s'est engagée dans une démarche active de réduction de l'impact environnemental et d'amélioration de l'impact sociétal de tout son patrimoine.
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Découvrir l'offre cashbackPrésentation de la SCPI Épargne Pierre Sophia
La SCPI Épargne Pierre Sophia, lancée en novembre 2024 par ATLAND Voisin, est une SCPI de rendement à capital variable spécialisée dans l'immobilier de santé et des sciences de la vie. Son nom évoque à la fois la sagesse ("Sophia" en grec) et l'épargne vertueuse tournée vers l'avenir.
Cette SCPI vise la constitution d'un patrimoine immobilier diversifié sur le plan géographique et locatif, en investissant dans des actifs d'immobilier de santé sous toutes ses formes et à différentes étapes de la chaîne de valeur :
- Cliniques et établissements de soins de court, moyen et long termes
- Laboratoires pharmaceutiques et de recherche
- Commerces de santé (pharmacies, parapharmacies)
- Bureaux médicaux et maisons de santé pluridisciplinaires
- Résidences spécialisées pour le petit ou le grand âge
- Centres ambulanciers et infrastructures paramédicales
Un secteur porteur : la santé
Le secteur de la santé et des sciences de la vie présente plusieurs atouts structurels pour l'investissement immobilier :
- Tendances démographiques favorables : vieillissement de la population en Europe qui alimente une demande croissante en infrastructures de santé
- Importance de l'immobilier dans l'activité : l'emplacement et les installations constituent l'"outil de travail" des opérateurs, qui sont donc enclins à s'engager sur des baux longs
- Stabilité des revenus : secteur peu cyclique, soutenu par les dépenses de santé publiques et privées
- Opportunités paneuropéennes : présence d'actifs de qualité dans toutes les grandes villes européennes
- Innovation continue : développement constant de nouvelles technologies médicales nécessitant des infrastructures adaptées
ATLAND Voisin : un acteur majeur des SCPI
ATLAND Voisin est l'une des sociétés de gestion les plus importantes du marché français des SCPI. Créée en 1978, elle gère aujourd'hui 4 SCPI d'immobilier d'entreprise pour une capitalisation totale de 3,58 milliards d'euros au 30 septembre 2025.
ATLAND Voisin s'est classée 3ème acteur du marché des SCPI en 2024, avec 384 M€ de collecte brute sur l'année (source : ASPIM, février 2025).
Les atouts d'ATLAND Voisin
- Expertise reconnue : plus de 45 ans d'expérience dans la gestion de SCPI
- Présence locale : capacité à se déployer et à opérer à l'échelle locale, un savoir-faire qui distingue ATLAND Voisin sur le marché
- Intégration des fonctions : gestion financière et technique intégrées pour maîtriser le devenir de chaque immeuble
- Experts métiers : équipes spécialisées dans l'hôtellerie, la santé, la logistique et l'immobilier d'entreprise
- Engagement ESG : démarche active de réduction de l'impact environnemental et d'amélioration de l'impact sociétal
Patrimoine Immobilier et Performances
La SCPI Épargne Pierre Sophia, lancée en novembre 2024, est en phase de constitution de son patrimoine. Au 30 septembre 2025, la SCPI compte 572 associés et affiche une capitalisation de 19 M€.
Chiffres Clés du Patrimoine (30/09/2025)
Distribution T3 2025 : point d'attention
L'acompte distribué au titre du 3ème trimestre (2,04 € net par part) ne reflète pas le revenu prévisionnel 2025. Les acquisitions en cours sur le 4ème trimestre, qui se déroulent dans le cadre de négociations sécurisées et exclusives, permettent de maintenir la prévision de distribution annuelle.
Premier actif : centre dentaire à Toulouse
Le premier actif d'Épargne Pierre Sophia est un centre dentaire situé dans la métropole toulousaine. Cet actif stratégique présente plusieurs atouts :
- Emplacement de qualité : zone dynamique dans la 4ème métropole française
- Secteur porteur : soins dentaires, activité récurrente et peu cyclique
- Bail long terme : durée ferme résiduelle de 5 ans à la date d'acquisition
- Occupation immédiate : actif 100% loué générant des revenus immédiats
Acquisitions en cours : résidences spécialisées
Comme annoncé par Martin Jacquesson, Président d'ATLAND Voisin, dans le bulletin T3 2025, plusieurs acquisitions sont en cours de signature pour un montant total de 8 M€.
Il s'agit de plusieurs résidences spécialisées traitant de pathologies spécifiques et destinées à accueillir des patients pour des séjours de longue durée. Ces établissements présentent plusieurs caractéristiques attractives :
- Opérateur de premier plan : exploitées par un acteur reconnu du secteur de la santé
- Emplacements stratégiques : situés dans des zones où s'exerce une forte demande d'accueil
- Rendement immédiat : contribution positive à la prévision de taux de distribution 2025
- Diversification : renforcement de la mutualisation locative du patrimoine
Ces acquisitions seront présentées en détail dans le bulletin du 4ème trimestre 2025.
Répartition du Patrimoine
Au 30 septembre 2025, le patrimoine d'Épargne Pierre Sophia est encore en phase de constitution. Les répartitions actuelles reflètent le premier actif et évolueront vers une diversification plus équilibrée avec les nouvelles acquisitions.
Répartition Géographique (30/09/2025)
Objectif : diversification paneuropéenne équilibrée
Répartition Sectorielle (30/09/2025)
Objectif : diversification sur toute la chaîne de valeur santé
Répartitions au 30/09/2025
Les répartitions présentées ci-dessus sont les répartitions réelles du patrimoine au 30 septembre 2025. Ces répartitions vont évoluer significativement au fil des acquisitions pour atteindre les objectifs de diversification de la SCPI.
Objectifs à terme : diversification géographique paneuropéenne et diversification sectorielle sur toute la chaîne de valeur de la santé (cliniques, laboratoires, pharmacies, maisons médicales, résidences spécialisées, centres ambulanciers, etc.).
Caractéristiques Principales
Informations Générales
Investissement & Accessibilité
Structure des Frais
Engagement ESG & Labels
Performances et Distributions
Historique des distributions 2025
| Trimestre | Date de distribution | Montant brut | Montant net* |
|---|---|---|---|
| T1 2025 | 23/04/2025 | 3,00 € / part | 3,00 € / part |
| T2 2025 | 23/07/2025 | 3,00 € / part (dont 1,47€ revenus financiers) | 2,92 € / part |
| T3 2025 | 23/10/2025 | 2,10 € / part (dont 0,69€ revenus financiers) | 2,04 € / part |
| T4 2025 | Fin janvier 2026 | À venir | À venir |
*Net après impôts prélevés sur les loyers de sources étrangères
Objectifs de performance
- TRI cible sur 10 ans : 5,75% (non garanti)
- Taux de distribution cible annuel : 5,50% (non garanti)
- Prévision 2025 : supérieur à 6% (non garanti, première année pleine)
Avertissement sur les performances
Les prévisions de performance ne préjugent pas des performances futures. Les performances passées ne garantissent pas les performances futures. La distribution des revenus n'est pas garantie et peut varier à la hausse comme à la baisse.
Les Avantages de la SCPI Épargne Pierre Sophia
Secteur porteur
Exposition au secteur de la santé et des sciences de la vie, soutenu par des tendances démographiques structurelles (vieillissement, innovations médicales).
Expertise ATLAND Voisin
Plus de 45 ans d'expérience, 3ème acteur du marché des SCPI en 2024, 3,58 Mds€ sous gestion au 30/09/2025.
Objectif de rendement attractif
TRI cible de 5,75% sur 10 ans et objectif de distribution 2025 supérieur à 6% (non garantis).
Baux longs
Le secteur de la santé se caractérise par des baux longs (durée moyenne ferme : 11 ans au 30/09/2025), offrant une visibilité sur les revenus.
Diversification paneuropéenne
Investissements dans les principales économies européennes, avec présence locale pour identifier les meilleures opportunités.
100% d'occupation
TOF de 100% au 30/09/2025, tous les actifs sont loués et génèrent des revenus.
Label ISR en cours
Obtention du label ISR visée avant fin 2025, témoignant d'un engagement ESG authentique.
Pipeline d'acquisitions
8 M€ d'acquisitions en cours de signature (résidences spécialisées), démontrant la capacité de déploiement rapide.
Risques liés à l'investissement en SCPI
Avertissement sur les risques
L'investissement dans une SCPI comporte des risques. Les SCPI sont des placements à long terme et peu liquides. Le capital investi n'est pas garanti et peut fluctuer. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Principaux risques généraux
- Risque de perte en capital : La valeur de la part peut diminuer
- Risque de liquidité : Les parts ne sont pas cotées en bourse, la revente peut prendre du temps
- Risque locatif : Les revenus dépendent de l'occupation des biens et de la solvabilité des locataires
- Risque de marché immobilier : Soumis aux fluctuations des marchés immobiliers
Risques spécifiques à Épargne Pierre Sophia
- Risque de très grande jeunesse : SCPI créée en novembre 2024, patrimoine en constitution, aucun historique de performance
- Risque de concentration sectorielle : Spécialisation dans le secteur de la santé (87,95% en soins moyen terme au 30/09/2025)
- Patrimoine limité : Seulement 1 actif au 30/09/2025 (avant les acquisitions en cours)
- Objectif ambitieux : Distribution cible supérieure à 6% en 2025 reste à prouver
- Risque réglementaire santé : Secteur soumis à des réglementations strictes et évolutives
- Risque opérateur : Dépendance à la qualité et à la solidité financière des opérateurs de santé
Notre Avis sur la SCPI Épargne Pierre Sophia
La SCPI Épargne Pierre Sophia se présente comme une SCPI thématique innovante positionnée sur un secteur porteur : la santé et les sciences de la vie.
Points forts
- Société de gestion de référence : ATLAND Voisin, 3ème acteur du marché en 2024, 3,58 Mds€ sous gestion
- Secteur d'avenir : santé et sciences de la vie, soutenu par des tendances démographiques structurelles
- Baux longs : durée moyenne ferme de 11 ans, offrant une visibilité sur les revenus
- Objectif de rendement attractif : TRI cible 5,75% sur 10 ans, distribution cible 5,50%, objectif 2025 > 6%
- Pipeline d'acquisitions : 8 M€ en cours de signature, démontrant la capacité de déploiement
- 100% d'occupation : TOF à 100% au 30/09/2025
- Label ISR en cours : engagement ESG fort avec obtention visée fin 2025
- Expertise locale : présence et savoir-faire d'ATLAND Voisin sur les marchés européens
Points de vigilance
- SCPI très récente : Lancée en novembre 2024, aucun historique de performance
- Patrimoine en constitution : Seulement 1 actif au 30/09/2025 (hors acquisitions en cours)
- Concentration sectorielle : 100% santé, absence de diversification sectorielle (par nature)
- Distribution T3 en baisse : 2,04€ net vs 2,92€ au T2, même si compensée par les acquisitions futures
- Objectifs à prouver : Les objectifs de rendement restent à confirmer dans la durée
- Risque opérateurs santé : Dépendance à la solidité des exploitants d'établissements de santé
- Frais de souscription élevés : 12% TTC (26,40€ par part)
Pour qui est faite Épargne Pierre Sophia ?
La SCPI Épargne Pierre Sophia s'adresse principalement aux investisseurs qui :
- Recherchent une exposition thématique au secteur de la santé
- Ont confiance dans l'expertise d'ATLAND Voisin
- Acceptent le risque de nouveauté d'une SCPI très récente
- Ont un horizon de placement long terme (minimum 8 ans)
- Sont sensibles aux critères ESG (label ISR en cours)
- Cherchent à diversifier un portefeuille de SCPI existant avec une thématique santé
Notre recommandation
La SCPI Épargne Pierre Sophia est une SCPI à fort potentiel mais également à risque élevé en raison de sa grande jeunesse. Son positionnement sur le secteur de la santé, la qualité de sa société de gestion (ATLAND Voisin) et ses objectifs de rendement attractifs sont des atouts indéniables.
Cependant, l'absence totale d'historique constitue un risque majeur. Épargne Pierre Sophia ne dispose d'aucun track record permettant d'évaluer sa capacité à tenir ses objectifs de performance dans la durée. Le patrimoine est encore très limité (1 actif au 30/09/2025), même si des acquisitions importantes sont en cours.
La baisse de la distribution au T3 2025 (2,04€ net vs 2,92€ au T2) illustre également la volatilité inhérente à une SCPI en phase de constitution, même si la société de gestion assure que les acquisitions en cours permettront de maintenir l'objectif annuel.
Notre conseil : Épargne Pierre Sophia peut représenter une opportunité intéressante pour les investisseurs avertis qui croient au secteur de la santé et à l'expertise d'ATLAND Voisin, mais elle ne devrait constituer qu'une part minoritaire (5-10%) d'un portefeuille diversifié de SCPI. Privilégiez une allocation entre plusieurs SCPI avec des maturités et des secteurs différents pour mutualiser les risques.
Pour les investisseurs plus prudents, nous recommandons d'attendre que la SCPI ait un historique d'au moins 2-3 ans avant d'investir, afin de pouvoir évaluer sa capacité à tenir ses objectifs de performance et à constituer un patrimoine diversifié.
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Documents de la SCPI Épargne Pierre Sophia
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Avertissement Important
Le capital investi en SCPI n'est pas garanti. C'est le cas également au sujet des revenus distribués. Il faut donc préalablement vérifier si cela correspond à votre situation personnelle, patrimoniale et fiscale.
Il est généralement conseillé d'investir au moins 8 ans minimum dans une Société Civile de Placement Immobilier (SCPI). Nous vous accompagnons et vous conseillons pour faire le bon choix et bien appréhender cette classe d'actif.
Attention particulière pour Épargne Pierre Sophia : Cette SCPI étant très récente (lancée en novembre 2024), elle présente un risque de nouveauté élevé. Il est fortement recommandé de ne pas y consacrer plus de 5-10% de votre allocation SCPI totale et de privilégier une diversification avec des SCPI plus matures ayant fait leurs preuves.