COMMENT BIEN INVESTIR – Cabinet de gestion de patrimoine
Comment Bien Investir est un cabinet de conseil en gestion de patrimoine (CGPI), enregistré CIF. Les produits présentés sur ce site le sont à titre informatif — nous les analysons et les sélectionnons pour vous, sans être liés à leurs émetteurs. Notre rôle : analyser votre situation et sélectionner sur l'ensemble du marché la solution la plus adaptée à vos objectifs.
Bulletin trimestriel T1 2026 : nouvelle acquisition et dynamique préservée
Au cours du 1er trimestre 2026, la SCPI Elialys a poursuivi sa dynamique de développement avec une collecte nette de 3,2 M€ et l'acquisition d'un centre de santé près de Malaga (ITA Coin) pour environ 2,45 M€. Le patrimoine atteint désormais 20 immeubles (18 en Espagne, 2 au Portugal) pour une valeur vénale de 125 379 000 € et 67 047 m² gérés.
Les fondamentaux restent solides : TOF de 98,74%, WALT de 8,29 ans, WALB de 7,14 ans, ratio dettes et engagements ASPIM en baisse à 18,49%. Le dividende brut versé au T1 2026 s'élève à 2,78 € par part, en ligne avec les objectifs de distribution fixés pour l'exercice.
Revalorisation du prix de part au 1er décembre 2025 : 204 € (+2,0%)
Advenis REIM a revalorisé le prix de part de la SCPI Elialys à 204 €, soit une hausse de +2,0% à compter du 1er décembre 2025. Cette évolution témoigne de la dynamique exceptionnelle de la zone ibérique, portée par une croissance économique supérieure à la moyenne européenne, un afflux significatif d'investissements étrangers et un marché immobilier en plein essor.
La valeur de reconstitution s'élève à 218,80 € (au 31/12/2025), soit +6,76% par-dessus le prix de souscription, confirmant le bon positionnement et la qualité des actifs en portefeuille. La Performance Globale Annuelle (PGA) s'établit à 7,62% pour 2025.
Label ISR depuis février 2022 - Renouvelé en 2025
Elialys a obtenu le label ISR (Investissement Socialement Responsable) dès février 2022 et l'a renouvelé en 2025. Ce label, décerné par AFNOR Certification et valable jusqu'en février 2028, reconnaît l'engagement fort de la SCPI en faveur de l'environnement, du social et de la gouvernance (ESG).
La SCPI est également classée Article 8 au sens du Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation), confirmant sa stratégie d'investissement durable et responsable.
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Découvrir l'offre cashbackPrésentation de la SCPI Elialys
La SCPI Elialys, créée en mai 2019 par Advenis REIM, est une SCPI de rendement à capital variable qui se concentre exclusivement sur l'immobilier d'entreprise en Europe du Sud, avec une stratégie d'investissement focalisée sur l'Espagne et le Portugal.
Le nom "Elialys" est un hommage au dieu grec du soleil Hélios, symbolisant la zone géographique ensoleillée de la péninsule ibérique où la SCPI investit. Cette spécialisation géographique forte permet à Elialys de capitaliser sur la dynamique économique exceptionnelle de ces deux pays.
Les atouts d'Elialys
- Spécialisation géographique unique : Focus 100% sur l'Espagne et le Portugal, deux économies parmi les plus dynamiques de la zone euro
- Label ISR depuis 2022 : Engagement ESG authentique reconnu et renouvelé en 2025
- Performance solide : Taux de distribution de 5,62% en 2025, PGA de 7,62%, dividende de 2,78 € par part au T1 2026
- Patrimoine de qualité : 20 immeubles d'entreprise diversifiés (bureaux, commerces, logistique, éducation, santé/médical, hôtellerie, archives)
- Taux d'occupation élevé : TOF de 98,74% au T1 2026
- Visibilité locative : WALT de 8,29 ans et WALB de 7,14 ans
- Croissance dynamique : Capitalisation supérieure à 121,7 M€ et plus de 2 380 associés
Pourquoi investir en Espagne et au Portugal ?
L'Espagne et le Portugal affichent une croissance économique exceptionnelle dans la zone euro :
- Espagne : croissance projetée autour de +2,2% en 2026, largement supérieure à la moyenne de la zone euro (+1,0%)
- Portugal : croissance projetée autour de +2,4% en 2026, l'une des meilleures dynamiques de la zone euro
- Volumes d'investissement immobilier : environ 6,4 Md€ au T1 2026 en Espagne (+45% vs moyenne trimestrielle 2025)
- Marché portugais : volumes attendus autour de 2,4 Md€ sur l'ensemble de 2026
- Démographie dynamique : Afflux de population, notamment de jeunes actifs et d'expatriés
- Environnement fiscal favorable : Politiques attractives pour les investisseurs et entreprises
Advenis REIM : société de gestion reconnue
Advenis Real Estate Investment Management (Advenis REIM) est une société de gestion de portefeuille spécialisée dans l'immobilier, agréée par l'AMF le 29 juin 2018 sous le numéro GP 18000011. Elle fait partie du groupe Advenis, acteur majeur de la gestion de patrimoine en France.
Chiffres clés Advenis REIM
- Plusieurs SCPI gérées : Elialys (Europe du Sud), mais aussi d'autres véhicules d'investissement immobilier
- Expertise reconnue : Équipe de professionnels expérimentés dans la gestion d'actifs immobiliers
- Groupe Advenis : Plus de 300 collaborateurs présents en France, Allemagne et Espagne
- Focus ESG : Engagement fort sur les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance
- Approche "Best-in-progress" : Investissement dans des actifs à fort potentiel d'amélioration ESG
Patrimoine Immobilier et Performances au T1 2026
Au 31 mars 2026, la SCPI Elialys gère un patrimoine de 20 immeubles d'entreprise répartis entre l'Espagne (18 actifs) et le Portugal (2 actifs), pour une valeur vénale totale de 125 379 000 €.
Chiffres Clés du Patrimoine (31/03/2026)
Acquisition du T1 2026 : ITA Coin (Malaga, Espagne)
Au cours du premier trimestre 2026, Elialys a finalisé l'acquisition d'un centre de santé situé à Coin, près de Malaga, loué à ITA Salud Mental – spécialiste de la santé mentale et filiale du groupe Clariane, acteur français de référence de la santé exploitant plusieurs centaines d'établissements en Europe – dans le cadre d'un bail ferme de 15 ans, pour un montant d'environ 2,45 M€ :
ITA Coin (Espagne) - 2,45 M€
Santé - Centre de santé mentale | Coin, Malaga | 1 246 m² | Locataire : ITA Salud Mental (groupe Clariane) | WALB 15 ans | TOF 100%
Cette acquisition s'inscrit dans la stratégie de la SCPI visant à s'exposer à l'immobilier de santé, avec une bonne visibilité locative, et contribue à diversifier davantage le patrimoine sectoriellement.
Top 5 des locataires (au 31/03/2026)
| Locataire | Secteur | % des loyers | Description |
|---|---|---|---|
| BBVA | Banque | 19,52% | 2ème banque espagnole |
| Pierre & Vacances | Tourisme | 11,10% | Leader européen tourisme de loisirs |
| GE Healthcare | Santé | 10,11% | Leader mondial technologies médicales |
| Basic Fit | Sport / Commerce | 9,97% | Leader européen du fitness low-cost |
| Endesa | Énergie | 9,80% | 1er producteur électricité Espagne |
Activité locative du T1 2026
- 2 relocations sur le trimestre représentant un loyer annuel de 122 244 € pour 943 m²
- 1 congé de 14 496 € de loyer annuel pour 88 m²
- Locaux vacants : loyer potentiel annuel de 144 708 € pour 1 433 m²
- Travaux réalisés sur le trimestre : 43 883 €
Répartition du Patrimoine au 31/03/2026
Répartition Géographique
Répartition Sectorielle
Répartition par ville (Top 5 au 31/03/2026)
| Ville | Pays | % valeur vénale | Nombre d'actifs |
|---|---|---|---|
| Grenade | Espagne | 20,97% | 2 |
| Barcelone | Espagne | 19,71% | 5 |
| Madrid | Espagne | 12,75% | 1 |
| Valladolid | Espagne | 10,11% | 2 |
| Saragosse | Espagne | 6,43% | 1 |
Le patrimoine est également présent à Torres Vedras (Portugal), Porto (Portugal), Murcia, Roses, Torrevieja, Merida, Malaga (avec la nouvelle acquisition ITA Coin) et Alcoy en Espagne. Pour comparer les performances d'Elialys à celles d'autres véhicules ibériques ou paneuropéens, consultez nos meilleures SCPI du marché.
Caractéristiques Principales
Investissement & Accessibilité
Structure des Frais
* Sous réserve de la validation du Commissaire aux comptes et de l'assemblée générale.
Fiscalité de la SCPI Elialys
La fiscalité de la SCPI Elialys constitue l'un de ses principaux atouts pour les contribuables français. Les revenus distribués étant générés par des actifs immobiliers situés en Espagne et au Portugal, ils relèvent du régime des revenus fonciers de source étrangère.
Mécanisme du crédit d'impôt et neutralisation de la double imposition
Grâce aux conventions fiscales bilatérales signées entre la France, l'Espagne et le Portugal, l'impôt étranger supporté par la SCPI Elialys dans les pays d'investissement est neutralisé en France via un crédit d'impôt égal à l'impôt français correspondant. Au T1 2026, la part de fiscalité étrangère supportée par la SCPI s'élève à 0,92% des distributions.
Concrètement, les revenus fonciers étrangers échappent aux prélèvements sociaux de 17,2% qui frappent les revenus fonciers de source française. Ce mécanisme rend la SCPI Elialys particulièrement attractive pour les contribuables fortement imposés (tranches marginales d'imposition à 30%, 41% ou 45%).
Imposition à l'IFI
Les parts de la SCPI Elialys sont soumises à l'Impôt sur la Fortune Immobilière (IFI) pour les contribuables résidents fiscaux français concernés. La valeur IFI indicative communiquée par Advenis REIM est de 118,21 € par part, soit environ 58% du prix de souscription, reflétant la part de l'immobilier dans la valeur de réalisation de la SCPI.
Synthèse fiscale Elialys
- Nature des revenus : Revenus fonciers de source étrangère (Espagne / Portugal)
- Convention fiscale : Crédit d'impôt français égal à l'impôt étranger
- Prélèvements sociaux : Non applicables sur les revenus étrangers (avantage majeur vs SCPI françaises)
- Plus-values immobilières : Imposées dans le pays de situation de l'immeuble
- IFI : Valeur indicative à déclarer 118,21 € / part
- Déclaration : Formulaire 2042 + annexe 2047 (revenus étrangers)
Pour optimiser la fiscalité de vos revenus, vous pouvez également loger la SCPI Elialys au sein d'un contrat d'enveloppe d'assurance vie, bénéficiant alors du cadre fiscal avantageux du contrat (abattement annuel, fiscalité réduite au-delà de 8 ans).
Modes de détention de la SCPI Elialys
La SCPI Elialys offre plusieurs modes de détention permettant d'adapter l'investissement à votre situation patrimoniale, fiscale et à vos objectifs.
Acquisition au comptant
Souscription en pleine propriété dès 204 € (1 part). Mode le plus simple, vous percevez immédiatement les dividendes après le délai de jouissance de 3 mois.
Acquisition à crédit
Financement bancaire avec déduction des intérêts d'emprunt des revenus fonciers. Effet de levier patrimonial et constitution progressive d'un capital immobilier.
Démembrement temporaire
Achat en nue-propriété avec décote (5, 7 ou 10 ans). Aucune fiscalité sur les revenus pendant le démembrement, IFI réduit, reconstitution automatique de la pleine propriété au terme.
Au sein d'une assurance vie
Logement de la SCPI Elialys au sein d'un contrat compatible, bénéficiant du cadre fiscal et successoral de l'assurance vie. Voir notre guide SCPI en assurance vie.
Via une société (SCI, SAS)
Détention via une structure sociétaire IR ou IS, adaptée aux stratégies patrimoniales d'entreprise ou de transmission.
Souscription PER
Selon la disponibilité auprès de l'assureur, intégration possible dans un Plan Épargne Retraite pour préparer votre retraite avec déduction fiscale à l'entrée.
Comment souscrire à la SCPI Elialys
Investir dans la SCPI Elialys avec Comment Bien Investir vous permet de bénéficier d'un accompagnement gratuit et d'un cashback jusqu'à 5% sur votre souscription. Le process est entièrement dématérialisé et se déroule en 4 étapes.
Les 4 étapes de la souscription
Pourquoi souscrire la SCPI Elialys via Comment Bien Investir ?
- Cashback jusqu'à 5% sur le montant souscrit (offre exclusive)
- Accompagnement gratuit par un CGP indépendant (ORIAS n°22004462, ANACOFI-CIF n°E010271)
- Process 100% dématérialisé, signature électronique sécurisée
- Conseil personnalisé sur le mode de détention (comptant, crédit, démembrement, assurance vie)
- Suivi annuel de votre portefeuille SCPI et déclarations fiscales
Pour quel profil d'investisseur ?
La SCPI Elialys est particulièrement adaptée aux profils d'investisseurs suivants :
Profils d'investisseurs intéressés par Elialys
- Investisseurs fortement imposés (TMI 30%, 41% ou 45%) cherchant à éviter les prélèvements sociaux de 17,2% qui s'appliquent aux SCPI françaises
- Investisseurs recherchant une diversification géographique au-delà de la France, sur la zone euro
- Investisseurs sensibles aux critères ESG souhaitant une SCPI labellisée ISR avec engagement durable
- Épargnants long terme (horizon de placement de 9 ans minimum recommandé pour une SCPI)
- Investisseurs souhaitant des revenus complémentaires réguliers (distribution trimestrielle des dividendes)
- Patrimoines diversifiés où Elialys peut représenter 20 à 30% de la poche SCPI globale
Exemple d'allocation type intégrant Elialys
Pour une allocation SCPI diversifiée, il est généralement pertinent de répartir l'investissement entre plusieurs typologies de SCPI complémentaires :
- 50-60% en SCPI françaises diversifiées (bureaux, commerces, logistique) pour la stabilité
- 20-30% en SCPI spécialisées Europe du Sud comme Elialys pour la fiscalité avantageuse et la performance
- 10-20% en SCPI paneuropéennes pour la diversification continentale
- Possibilité de complément en SCPI thématiques (santé, logistique, hôtellerie) selon le profil
Pour comparer Elialys aux autres SCPI européennes et françaises, consultez notre classement des SCPI régulièrement mis à jour.
Les Avantages de la SCPI Elialys
Spécialisation géographique unique
Focus 100% sur l'Espagne et le Portugal, deux des économies les plus dynamiques de la zone euro.
Label ISR depuis 2022
Engagement ESG authentique reconnu par AFNOR Certification, renouvelé en 2025.
Performance exceptionnelle
Taux de distribution de 5,62% en 2025, PGA de 7,62%, TRI 5 ans de 4,72%.
Taux d'occupation élevé
TOF de 98,74% au T1 2026, démontrant la qualité du patrimoine.
Visibilité locative excellente
WALT de 8,29 ans et WALB de 7,14 ans garantissant des revenus prévisibles.
Locataires de qualité
Top 5 représente plus de 60% des loyers : BBVA, Pierre & Vacances, GE Healthcare, Basic Fit, Endesa.
Risques liés à l'investissement
Avertissement sur les risques
L'investissement dans une SCPI comporte des risques. Les SCPI sont des placements à long terme et peu liquides. Le capital investi n'est pas garanti et peut fluctuer. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Risques spécifiques à Elialys
- Risque de concentration géographique : Exposition exclusive à l'Espagne (~90%) et au Portugal (~10%)
- Risque politique et réglementaire : Évolutions législatives et fiscales dans les pays d'investissement
- Délai de jouissance : 3 mois (vs immédiat pour certaines SCPI)
Analyse de la SCPI Elialys
La SCPI Elialys se positionne comme la référence de l'investissement immobilier d'entreprise en Europe du Sud, avec une spécialisation géographique unique sur l'Espagne et le Portugal. Le bulletin du T1 2026 confirme la solidité du véhicule, avec une 20ème acquisition (ITA Coin, centre de santé loué à ITA Salud Mental, filiale du groupe Clariane) qui renforce la diversification sectorielle vers l'immobilier de santé.
Points forts d'Elialys
- Spécialisation géographique pertinente : focus sur deux des économies les plus dynamiques de la zone euro (+2,2% Espagne, +2,4% Portugal projetés en 2026)
- Label ISR solide : obtenu en 2022, renouvelé en 2025, classification Article 8 SFDR
- Performance attractive : 5,62% de taux de distribution en 2025, PGA de 7,62%
- Taux d'occupation excellent : TOF de 98,74% au T1 2026
- Visibilité locative remarquable : WALT 8,29 ans, WALB 7,14 ans
- Valeur de reconstitution favorable : 218,80 € vs 204 € (+7,25%)
- Ratio d'endettement en baisse : 18,49% au T1 2026 (vs 18,83% au T4 2025)
- Fiscalité avantageuse : pas de prélèvements sociaux sur revenus étrangers grâce aux conventions bilatérales
- TRI 5 ans de 4,72%
Points de vigilance
- Concentration géographique : ~90% Espagne, ~10% Portugal
- Délai de jouissance : 3 mois
- Dépendance à la dynamique ibérique : performance liée au cycle économique des deux pays
- Risque de change : neutralisé car investissements en zone euro
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Questions fréquentes sur la SCPI Elialys
Quel est le taux de distribution de la SCPI Elialys ?
Quelle est la fiscalité de la SCPI Elialys ?
Peut-on souscrire la SCPI Elialys à crédit ou en démembrement ?
Quel est le délai de jouissance de la SCPI Elialys ?
Quels sont les frais de la SCPI Elialys ?
Où investit la SCPI Elialys ?
Documents de la SCPI Elialys
Demande de souscription
Pour recevoir le bulletin de souscription et tous les documents réglementaires, contactez-nous :
- Par téléphone : 01 87 42 16 27
- Via notre formulaire : Process de souscription
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Avertissement Important
Le capital investi en SCPI n'est pas garanti. Il est généralement conseillé d'investir au moins 9 ans minimum dans une SCPI.
Risques spécifiques Elialys : Cette SCPI présente un risque de concentration géographique important (~90% Espagne, ~10% Portugal). Il est fortement recommandé de ne pas y consacrer plus de 20-30% de votre allocation SCPI totale.