Qu’est-ce qu’une SCPI ISR ?
Une SCPI durable
Une Société Civile de Placement Immobilier (SCPI) acquiert et gère des biens immobiliers. Le but d’une SCPI de rendement est avant tout de percevoir les revenus (issus des loyers générés). Elle a pour autre moteur de performance principal la revalorisation de ses actifs immobiliers détenus.
On constate par ailleurs des motivations extra-financières ou réglementaires qui peu à peu s’additionnent aux résultats traditionnellement et légitimement financiers de tous véhicules financiers. Les SCPI s’acquittent donc de plus en plus de questions propres à la durabilité des biens mais également à des questions sociétales qui n’étaient il y a encore quelques années abordées que cosmétiquement par les politiques. Si cela reste une question secondaire, certaines sociétés abordent plus facilement le sujet. Certaines questions morales et environnementales sont abordées par des acteurs qui n’abordaient auparavant absolument pas le sujet alors que rares sont les sociétés nouvelles qui ne mettent pas en avant leurs choix durables.
Le label ISR
Depuis Juin 2020, le label ISR peut être attribué aux SCPI dont la stratégie ou l’objectif est d’optimiser des facteurs extra-financiers liés par exemple à la durabilité. Il faut donc une politique ferme et démontrée devant un jury indépendant qui juge selon une grille multicritères les objectifs et tendances vers une progression durable, éthique et sociale.
La démarche la plus constatée est l’approche « best in progress ». Cela signifie que la progression est contrôlée dans le temps. Il y a dans le label un objectif de progression pour les items mis en avant. Ces derniers répondent à des besoins relatifs à des critères ESG : Environnementaux, Sociaux et de gouvernance.
La stratégie doit être expliquée et les résultats évolutifs.
Il peut y avoir une pondération suivant la thématique ou la politique d’investissement de la SCPI. Par exemple, si on regarde les SCPI proposées par Perial AM, la grille et les objectifs seront plus axés sur des critères environnementaux concernant PFO2 alors qu’elles porteront plus sur un rapport social sur PF Hospitalité Europe.
Les attentes varient en fonction des SCPI. Les locataires dans le médical auront plus d’attentes vers le social alors qu’une SCPI Parisienne aura à coeur de développer le côté environnemental et de lutte contre la pollution. Elle aura peut-être le souhait de s’implanter en maximisant la verdure proche. Elle pourra par exemple replanter des arbres autour des actifs immobiliers qui la composent…
La performance des SCPI ISR ou SCPI durables
La question la plus fréquente est de savoir si une SCPI ISR est moins rentable qu’une SCPI qui n’aurait pas cet attribution ou qui ne rechercherait pas à l’avoir ?
En réalité, le rendement va plus dépendre de la qualité des actifs et de la stratégie. Elle évolue en fonction des thématiques également. Des SCPI comme NEO, IROKO, relativement récente mais également Epargne Pierre démontrent que les SCPI dite ISR sont performantes.
Nous pouvons donc répondre qu’il n’y a pas vraiment d’impact sur le rendement. Sur du long terme, on peut également considérer qu’un bien plus écologique va générer moins de charges et de ce fait, pourra distribuer plus de rendement. Il y a également le but de durabilité. Cela induit moins de coût également ans le temps. Si socialement, la SCPI impose ses normes, elle aura un impact sur le bien-être des occupants…
Certaines SCPI s’imposent toutefois également de ne pas distribuer un rendement au-dessus d’un niveau fixé. Le montant est alors alloué à des travaux en vu de la stratégie ISR.
Les critères ESG
Ecologique :
Social :
Cette partie relève du souhait de générer des leviers pour plus d’égalité, de bien-être au sein du travail. Il s’agit d’effectuer une profession de foi et de s’y soustraire dans un but de lutte contre les inégalités, promouvoir la santé et agir pour la sécurité au travail…
Gouvernance :
Cette partie relate des efforts effectués et relève d’une charte en direction de plus de protection et de transparence. Les items présents dans cette grille sont plutôt liés à la fiscalité, la lutte contre les fraudes et corruptions, le droits des actionnaires…
Au-delà de ce qui est mis en avant, il y a également, comme nous l’évoquions l’objectif d’améliorer les items pointés dans des proportions réelles. Il faut donc montrer pour la SCPI des axes de progressions et de s’y tenir. Le label peut être enlevé à une SCPI qui l’avait obtenu précédemment.
Quelques exemples de motivations pour les SCPI ISR…
Il y en a beaucoup : favoriser l’accès à la santé, à l’éducation, au logement, au travail, à la formation et aux loisirs pour le plus grand nombre… Il existe un grand nombre de motivations notifiées tant sur le plan immobilier, dans son intégration dans l’environnement, dans le cadre de la mixité ou dans la proportion des acteurs de la vie sociale autour de projets en faveur de l’éducation et de la santé.
Cela peut relever également au développement des actions de mécénat. Les acteurs immobiliers portent une responsabilité particulière dans le développement de lieux de vie, mixtes et accessibles, connectés à leur écosystème local et créateur de valeur pour leur environnement.
Il peut enfin y avoir un véritable besoin de redynamiser les centres-ville…
Comment ces critères ISR sont-ils relatés ?
C’est là où le label a encore du chemin à parcourir dans l’uniformisation des jugements. Les SCPI se doivent de montrer les résultats et comment elles envisagent de s’auto-contrôler. C’est un peu flou et méthodologiquement étonnant de voire des sociétés évoquer leurs méthodes d’appréciation et leurs résultats.
Du green wahing ?
Les SCPI qui souhaitent accéder au label ISR se doivent de montrer une motivation et des axes d’amélioration. On peut se poser la question des réelles motivations de certaines SCPI de fixer des objectifs pour bénéficier d’un label qui améliorerait leur réputation. Difficile également de taxer cette pratique de green washing car elles doivent montrer une motivation et prouver leurs dires. Il n’en demeure pas moins que ce type de label devrait à l’avenir être plus cadrés…
Et d’ailleurs, si tel était le cas, le résultat est tout de même bénéfique.
La liste des SCPI ISR ou durables (classement aléatoire)
- PFO2
- EPARGNE PIERRE
- PRIMOPIERRE
- LF GRAND PARIS PATRIMOINE
- FRUCTIPIERRE
- FRUCTIREGIONS
- NEO
- ACTIVIMMO
- IROKO ZEN
- FAIR INVEST
- PIERRE CAPITALE
- FONCIERE DES PRATICIENS
- SOFIDY EUROPE INVEST
- CORUM EURION
- EPSILON 360 °
- REMAKE LIVE
- PRIMOVIE
- LF AVENIR SANTE
- EUROVALYS
- PIERVAL SANTE
- ELIALYS
- INTERPIERRE FRANCE
- ACCES VALEUR PIERRE
- PIERRE EXPANSION SANTE
- URBAN COEUR COMMERCE
- CRISTAL LIFE
- PIERRE DIVERSIFICATION
- AEW PATRIMOINE SANTE
- ALTIXIA COMMERCES
- AEW DIVERSIFICATION EUROPE
- PLACEMENT PIERRE
- IMMO EVOLUTIF
- GENEPIERRE
- INTERPIERRE EUROPE CENTRALE
- NCAP CONTINENT
- ELYSEE PIERRE
- CAP HEBERGIMMO
- ATREAM HOTELS
- OPUS REAL
- EDISSIMMO
- RIVOLI AVENIR PATRIMOINE
- ACCIMMO PIERRE
- PF GRAND PARIS
- PFO
- PF HOSPITALITE EUROPE
- MY SHARE SCPI
- ATREAM HÔTELS
- NOTAPIERRE
- SELECTIPIERRE 2
- LOG IN
- VENDOME REGIONS
- LAFITTE PIERRE
- ACCIMMO PIERRE
- UPEKA
La liste des SCPI ISR que nous mettons en avant en 2023 :
Les autres SCPI ayant une vision éthique ou responsable
Il existe des SCPI qui ont une véritable motivation responsable sans avoir pour autant la validation d’un label. C’est le cas par exemple de la SCPI ci-après :
Pour souscrire ou avoir des informations sur les SCPI ISR,
complétez le bordereau ci-après ou contactez-nous par téléphone au 01 87 42 16 27
AVERTISSEMENT : Si les SCPI sont dirigées vers l’acquisition de biens immobiliers, le capital investi en SCPI n’est pas garanti. C’est le cas également au sujet des revenus distribués. Il faut donc préalablement vérifier si cela correspond à votre situation personnelle, patrimoniale et fiscale. Il est également important de vérifier si cela correspond à vos objectifs d’investissements et enfin votre profil de risque. L’horizon de placement est également un élément à vérifier.
Il est généralement conseiller d’investir au moins 8 à 10 ans minimum dans une Société Civile de Placement Immobilier (SCPI). Nous vous accompagnons et vous conseillons pour faire le bon choix et bien appréhender cette classe d’actif.
Vous devez également prendre connaissance de l’ensemble des documents réglementaires avant de valider toute décision (DICI, plaquette commerciale, bulletin périodique (trimestriel ou semestriel), rapport annuel, statut et bulletin de souscription.